QCP：全球市場情緒受挫，風險逆轉指標顯著轉為看跌

6月13日，QCP發佈每日市場評論指出，今晨亞洲市場受到地緣政治緊張局勢升級及數字資產市場動盪的衝擊。以色列對伊朗核設施發動先發制人的空襲（據報導導致伊斯蘭革命衛隊指揮官侯賽因·薩拉米身亡），迅速波及風險資產，引發全球市場新一輪波動。隨著德黑蘭誓言報復、華盛頓則試圖與事件撇清關係，避險資產大漲，油價與金價雙雙飆升。

 

S&P 500指數期貨跌破具心理意義的6,000點大關，加密貨幣市場同樣受挫。比特幣下跌約3%，以太坊跌幅更大，約達9%。波動率急劇上升，尤其是短端，因交易員在下週聯準會政策會議前爭相鎖定Gamma曝險。

 

風險逆轉明顯轉為看空，短期期權隱含波動率方面，比特幣賣權已高於買權多達5個波動率點，顯示市場對下行保護需求明顯增加。與此同時，WTI原油盤中一度飆升11%，市場擔憂以伊衝突可能進一步升級。鑑於伊朗在全球石油生產中的關鍵地位，若局勢惡化，恐威脅供應路線，加劇通脹壓力，並對聯準會升息立場構成挑戰。

 

目前市場焦點皆聚焦於德黑蘭的下一步行動。數字資產市場現階段與地緣政治尾部風險高度相關，預計將持續「隨新聞交易」。短期市場走向的決定性因素，將取決於衝突是否升級或能否及時透過外交降溫——這不僅影響加密市場，更將波及整體宏觀經濟格局。