什麼是 eBTC？更聰明地獲得比特幣敞口

eBTC 讓您無需實際購買比特幣，也能參與比特幣價格走勢。無需持有閒置在錢包中的真實比特幣，eBTC 讓您既能獲得相同的價格波動收益，還能享有額外獎勵和傳統比特幣無法提供的應用機會。

簡單來說，您可用以太坊作為抵押，產生追蹤比特幣價格的 eBTC 代幣。您的以太坊會持續獲得質押獎勵，還能同時擁有比特幣敞口，以及在以太坊上進行交易與賺取收益的機會。

為何選擇 eBTC，而非直接購買比特幣？

多數人買了比特幣後，只是將其閒置在錢包裡，他們錯失了賺錢的機會，因為比特幣區塊鏈不支援像以太坊那般豐富的金融應用程式。

比特幣持有者的常見困擾如下：

● 比特幣閒置，不產生收益

● 難以在 DeFi 中使用比特幣賺取收益

● 交易比特幣往往需要透過中心化交易所

● 在其他鏈上使用比特幣，需要依賴託管方或高風險跨鏈橋

eBTC 的解決方案：

● 同時擁有比特幣敞口與抵押資產質押獎勵

● 在去中心化交易所進行全天候交易

● 將比特幣敞口用於借貸、收益策略等

● 無需信任中心化託管機構或使用跨鏈橋

換個角度想：與其把錢放在無息支票帳戶，不如存入高收益儲蓄帳戶，並同時參與比特幣價格波動。

您現在實際可用 eBTC 做什麼？

持有即收益：在您獲得比特幣價格敞口的同時，您的以太坊抵押品將繼續獲得質押獎勵（目前每年約 3-4%），就像投資比特幣的資金也在生息。

DeFi 機會：使用 eBTC 作為借貸抵押品，提供流動性以賺取交易費，或參與流動性挖礦策略。傳統比特幣沒有這些選項。

投資組合效率：您無需單獨持有比特幣和以太坊倉位，而是可以透過單一以太坊帳戶同時管理這兩種資產敞口。

真實範例：您有價值 10,000 美元的以太坊。您無需出售一半來購買比特幣，而是使用以太幣來鑄造價值 5,000 美元的 eBTC。現在，您既可以獲得比特幣敞口和以太坊質押獎勵，還能保有原來的以太坊持倉。

實際運作原理

該系統的運作方式其實很簡單。您將質押的以太坊（stETH）存入協議作為抵押品 - 將其視為保證金。協議允許您鑄造價值低於抵押品的 eBTC，藉此維持安全。

您的 stETH 會支撐您鑄造的 eBTC，同時繼續賺取質押獎勵。價格預言機會確保 eBTC 的價值與比特幣的價格掛鉤。如果比特幣上漲 10%，您的 eBTC 也會上漲 10%。

安全機制：如果您的抵押品價值相對 eBTC 過低，系統會自動出售部分抵押品保持平衡，並保護您和其他用戶。

零費用：這和向銀行借錢不同，無需支付利息。系統只會收取質押獎勵的一小部分，通常更便宜。

實際風險和好處

您將獲得：	您的風險：
比特幣價格敞口	智能合約漏洞或駭客攻擊
以太坊質押獎勵	抵押品價值下降導致清算
全天候 DeFi 交易機會	預言機的操縱風險
無託管風險	需要比 eBTC 價值更高的抵押品
透明的鏈上操作	以太坊網路壅塞費用

最適合：

● 既想擁有比特幣敞口，又想賺取收益的人

● 青睞以太坊 DeFi 生態系的活躍交易者

● 熟悉智能合約技術的用戶

● 尋求資本高效策略的投資者

不適合：

● 您偏好簡單的加密貨幣投資

● 您擔心清算的風險

● 您想實際擁有比特幣，而非價格敞口

● 您是加密貨幣新手，想從基礎入門

已有實際應用，還是僅在實驗階段？

eBTC 已經上線並可運行，但仍然相對小眾，雖然基於以太坊 DeFi 協議運行，但與傳統比特幣或主流山寨幣相比，採用程度仍有限。

目前狀況：

● 與真實用戶合作的技術

● 有限但不斷發展的平台支援

● 相比傳統比特幣產品，市場規模較小

● 主要由有經驗的 DeFi 參與者使用

為何 eBTC 重要：

● 解決比特幣功能有限的實際問題

● 提供比包裝比特幣產品（wBTC）更安全的選項

● 創造傳統比特幣無法實現的新策略

● 推動加密貨幣資本更高效的使用

這項技術已能正常運作，但仍處於早期階段。可以將其視為針對特定情況的實用工具，而非主流比特幣的替代品。

如何安全嘗試 eBTC？

先學習：利用 Bitget 的教育資源，學習合成資產和 DeFi 基礎知識。在使用這些協議之前，理解清算風險非常重要。

觀察表現：觀察 eBTC 如何隨時間追蹤比特幣的價格。檢查相關性是否夠高，以滿足您的需求。

評估目標：評估自己是否真的需要 eBTC 提供的額外功能，或傳統比特幣是否更適合您的投資策略。

了解成本：考慮以太坊交易費用、潛在清算成本以及超額抵押的機會成本。

未來展望

eBTC 是讓比特幣在現代 DeFi 中更具實用性的一種方案。它解決了資本效率和功能方面的實際問題，但對大多數人來說，它並不會取代傳統的比特幣。

隨著越來越多用戶發現能同時保有比特幣敞口並賺取收益的好處，預計 eBTC 的投資將逐步成長。隨著用戶介面改善、成本降低以及更多的平台支援，該技術有望進一步提升。

然而，它可能仍會是一項專用工具，而非主流產品。多數普通的比特幣投資者不需要額外的複雜性，但活躍的 DeFi 用戶和成熟的投資者可能會覺得 eBTC 有價值。

關鍵問題在於：獲得質押獎勵和參與 DeFi 機會的好處，是否足以抵消額外的複雜度與風險。對於某些用戶和情況來說，答案愈來愈傾向肯定。

隨著加密市場的不斷發展，Bitget 提供了探索 eBTC 所需的工具和教學。無論是簡單交易還是進階 DeFi 策略，該平台都支援透過這些創新方法來獲得比特幣敞口。

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