Bitget美股早报｜CPI超预期降温;AI巨头加入创世纪;纽交所圣诞假期交易照常 (2025年12月19日)

一、热点要闻

美联储动态

哈塞特赞CPI表现超出预期

• 11月通胀数据显著放缓，强化市场对美联储2025年降息路径的乐观预期。
• 要点：哈塞特指出经济实现高增长与低通胀并存，工资增速高于物价水平；特朗普正面试3-4位联储主席人选，预计数周内敲定；联储需提升政策透明度以稳定市场预期。
• 市场影响：此动态或进一步提振风险资产，但若数据争议升级，可能加剧短期波动性。

国际大宗商品

高盛上调黄金价格目标至4900美元

• 高盛预计黄金行情延续至2026年，目标价每盎司4900美元，潜在上行空间较大。
• 要点：央行平均每月购金70吨，受地缘风险驱动；2026年涨幅约14%；作为对冲工具的需求持续强劲。
• 市场影响：强化黄金在不确定环境中的避险角色，或推动相关ETF和矿业股走强。

宏观经济政策

经济学家对CPI数据准确性提出疑虑

• 11月CPI冷却幅度超市场共识，但住房数据异常引发真实性讨论。
• 要点：官方假设10月租金为零被指不合理，可能低估通胀；政府关门或干扰数据采集；需等待1月发布的12月数据验证。
• 市场影响：若偏差确认，可能削弱联储决策依据，导致债券收益率和股市出现调整。

二、美股市场复盘

指数表现

• 道指：上涨0.14%，延续温和反弹态势。
• 标普500：上涨0.79%，科技股贡献主要动能。
• 纳指：上涨1.38%，受半导体和AI板块驱动显著领涨。

科技巨头动态

• 苹果 (AAPL)：关联TSMC上涨近3%，受益芯片产能扩张预期。
• 亚马逊 (AMZN)：上涨逾2%，AI基础设施投资持续发酵。
• 谷歌 (GOOGL)：上涨近2%，参与AI政府项目提振信心。
• Meta (META)：上涨逾2%，新AI模型开发进展积极。
• 微软 (MSFT)：上涨近2%，加入创世纪计划强化能源AI布局。
• 英伟达 (NVDA)：上涨近2%，AI计算需求旺盛支撑。
• 特斯拉 (TSLA)：上涨逾3%，整体科技氛围利好电动车板块。 总体而言，七巨头多数走高，主要源于Micron财报超预期及AI投资热潮，凸显科技股对指数的支撑作用。

板块异动观察

存储概念股上涨显著

• 代表个股：美光科技 (MU)，上涨逾10%；西部数据 (WDC)，上涨逾5%。
• 驱动因素：美光强劲业绩凸显存储芯片供需紧张，AI计算投资持续拉动需求。

半导体板块多数上扬

• 代表个股：马维尔科技 (MRVL)，上涨逾3%；AMD (AMD)，上涨逾1%。
• 驱动因素：芯片产能扩张及AI应用前景乐观，台积电2nm进展进一步刺激。

太空概念股集体走强

• 代表个股：Rocket Lab (RKLB)，上涨逾11%；AST SpaceMobile (ASTS)，上涨逾6%。
• 驱动因素：特朗普签署太空政策行政令，强调美国优先，推动探索与商业化。

大麻股涨跌互现

• 代表个股：Canopy Growth (CGC)，下跌近12%；Tilray (TLRY)，下跌逾4%。
• 驱动因素：特朗普下调大麻监管引发“买传闻卖事实”效应，获利了结压力增大。

三、深度个股解读

1.美光科技 - 财报远超预期

事件概述：美光科技公布业绩超出市场预期，股价盘后上涨逾10%。公司强调存储芯片供需紧张格局持续，受AI计算投资驱动。台积电2nm产能扩张进一步支持其供应链优化，预计2026年月产能达10万片。摩根士丹利上调目标价，预测2025年四季度毛利率超60%。 市场解读：机构观点一致看好，Wells Fargo经济学家指出数据异常但整体趋势向好；高盛强调AI需求将维持芯片景气周期。 投资启示：存储股短期动能强劲，建议关注AI主题基金配置。

2.Meta Platforms - 推进新一代AI模型

事件概述：Meta内部确认开发代号Mango的图像/视频AI模型及下一代文本大语言模型，预计2026年上半年发布。公司首席AI官在Q&A中讨论进展，强调在AI领域的持续投入。盘后股价上涨逾2%，反映市场对创新能力的认可。 市场解读：分析师认为此举强化Meta在AI竞赛中的地位，与OpenAI等合作类似；Elliott等机构看好其长期增长潜力。 投资启示：AI模型迭代或驱动广告业务升级，适合长期持有科技成长股。

3.Oracle - 获批AI数据中心电力供应

事件概述：密歇根监管机构批准Oracle与OpenAI合建数据中心电力供应，总功率1.4GW，投资数十亿美元。整体美中合作超8GW，三年内4500亿美元投入。盘后股价上涨近6%，凸显云服务扩张步伐。 市场解读：机构观点乐观，指出此项目保障AI训练电力需求；高盛预测将提升Oracle云市场份额。 投资启示：能源AI融合趋势明显，关注相关基础设施股机会。

4.Nike - 二季度业绩下滑

事件概述：Nike第二季度营收124.3亿美元，同比微增0.6%但低于预期；净利润7.92亿美元，同比下滑32%；毛利率降至40.6%。盘后股价下跌逾10%，反映消费疲软压力。Elliott持股超10亿美元，推动CEO更迭。 市场解读：分析师担忧需求放缓，Wells Fargo指出折扣策略影响利润；但高盛认为品牌复苏潜力犹存。 投资启示：短期避险消费股，待管理层调整后评估反弹空间。

5.SoFi Technologies - 进军稳定币市场

事件概述：SoFi推出全储备美元稳定币SoFiUSD，盘后上涨逾4%。此举扩展其金融科技服务，瞄准加密货币领域增长。公司强调合规与储备透明，目标吸引更多数字资产用户。 市场解读：机构认为稳定币市场竞争加剧，但SoFi的银行背景提供优势；摩根士丹利看好其多元化策略。 投资启示：金融科技股波动性高，适合关注加密政策变化。

四、重要事件预告

• 日本央行利率决议：预期加息，关注未来政策信号；行长植田和男14:30发布会。

Bitget 研究院观点：2025年12月19日，美股收盘整体上涨，科技股继续领涨， 风险资产的复苏由 CPI 缓解和人工智能基础设施参与度的扩大所驱动。科技领导地位和半导体实力表明增长将持续到年底。密切关注 1 月经济数据以获取政策转向信号。

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