Reserve: Giao thức ổn định dự trữ
Whitepaper của Reserve do các thành viên cốt lõi Nevin Freeman, Matt Elder... biên soạn và công bố ngày 19/9/2019, nhằm giải quyết vấn đề biến động của tiền mã hóa hiện tại và lạm phát tiền pháp định, đề xuất một giải pháp tiền kỹ thuật số ổn định, chống lạm phát.
Chủ đề của whitepaper Reserve là “Giao thức ổn định Reserve”. Điểm đặc biệt của Reserve là hệ thống hai token (RSR và RTokens), cho phép người dùng tạo stablecoin tùy chỉnh được hỗ trợ bởi nhiều loại tài sản số và được thế chấp vượt mức bởi người staking RSR; Ý nghĩa của Reserve là cung cấp công cụ tài chính ổn định cho các khu vực chịu lạm phát, đồng thời trao quyền cho bất kỳ tổ chức nào phát hành tài sản tổng hợp phi tập trung.
Mục đích ban đầu của Reserve là xây dựng một loại tiền không bị ảnh hưởng bởi lạm phát và không có biến động như Bitcoin, cung cấp một phương tiện lưu trữ giá trị, trao đổi và thanh toán ổn định. Quan điểm cốt lõi trong whitepaper Reserve là: Thông qua việc xây dựng một hệ thống stablecoin phi tập trung được hỗ trợ và thế chấp vượt mức bởi tài sản, giao thức Reserve có thể cân bằng giữa ổn định, phi tập trung và khả năng sinh lợi, từ đó hiện thực hóa một loại tiền thay thế pháp định đáng tin cậy, có khả năng giữ giá và tăng giá trị.
Tóm tắt Reserve whitepaper
Reserve là gì
Các bạn thân mến, hãy tưởng tượng về đồng tiền chúng ta sử dụng hàng ngày, ví dụ như đồng Nhân dân tệ, giá trị của nó được đảm bảo bởi quốc gia. Tuy nhiên, ở một số quốc gia, do kinh tế không ổn định, đồng tiền của họ có thể biến động như tàu lượn siêu tốc, hôm nay có giá trị, ngày mai lại mất giá. Trong thế giới tiền mã hóa, các tài sản số như Bitcoin, Ethereum cũng thường xuyên biến động mạnh về giá, khiến nhiều người cảm thấy chúng không phù hợp để sử dụng hàng ngày, như tiết kiệm hoặc thanh toán.
Dự án Reserve, viết tắt là RSRV, giống như một
Cụ thể, giao thức Reserve cho phép bất kỳ ai tạo và quản lý một thứ gọi là
Dự án Reserve chủ yếu có hai loại DTFs:
-
DTFs sinh lợi (Yield DTFs): Loại DTFs này sẽ tự động quản lý lợi nhuận sinh ra từ tài sản thế chấp bên dưới và phân phối lợi nhuận theo quy tắc đã định. Chúng còn có một lớp bảo vệ thế chấp vượt mức do staking token RSR cung cấp, giống như thêm một lớp bảo hiểm cho “quỹ kỹ thuật số” của bạn.
-
DTFs chỉ số (Index DTFs): Loại DTFs này giống như các quỹ chỉ số cổ phiếu mà chúng ta quen thuộc, nhằm quản lý hiệu quả một chỉ số đa dạng gồm nhiều loại token. Bạn có thể đầu tư vào xu hướng tổng thể của một lĩnh vực crypto chỉ với một cú nhấp chuột thông qua chúng.
Nói đơn giản, Reserve không trực tiếp tạo ra một loại tiền mới để thay thế tiền hiện tại của chúng ta, mà là một nền tảng cho phép mọi người tùy theo nhu cầu, tạo ra
Tầm nhìn dự án & Giá trị cốt lõi
Tầm nhìn của dự án Reserve rất lớn, họ muốn xây dựng một
Giá trị cốt lõi của nó gồm:
-
Chống lạm phát và biến động: Ở nhiều thị trường mới nổi, giá trị đồng tiền quốc gia có thể giảm nhanh do lạm phát cao. Reserve hướng tới cung cấp một công cụ tài chính ổn định cho các khu vực này, giúp người dân bảo vệ sức mua, không còn lo lắng về việc tiền mất giá. Giống như giữa biển động, Reserve muốn mang đến cho mọi người một con thuyền vững chắc.
-
Phi tập trung & Tùy chỉnh: Giao thức Reserve nhấn mạnh tính phi tập trung, cho phép bất kỳ ai tạo và quản lý DTFs của riêng mình mà không cần xin phép, đồng thời có thể tùy chỉnh rổ tài sản thế chấp và quy tắc quản trị theo nhu cầu. Điều này giống như mỗi người đều có thể thiết kế một “ví kỹ thuật số” riêng biệt, gồm nhiều loại tài sản, và các quy tắc của ví này do cộng đồng cùng quyết định, không phải do một tổ chức trung tâm kiểm soát.
-
Minh bạch & Có thể quy đổi: Tất cả DTFs đều được hỗ trợ 1:1 bởi tài sản số và minh bạch trên chuỗi, người dùng có thể quy đổi RToken về tài sản thế chấp bất cứ lúc nào, 24/7. Giống như mỗi đồng trong “quỹ kỹ thuật số” của bạn đều có tài sản thực sự đối ứng, bạn có thể kiểm tra và rút ra bất cứ lúc nào.
Về lâu dài, mục tiêu tối thượng của Reserve là để giá trị tiền tệ có thể theo sát giá trị tổng hợp của tất cả tài sản trên thế giới, bằng cách gộp cổ phiếu, trái phiếu, vàng, bất động sản... thành một chỉ số toàn cầu, để giá trị tiền tệ phản ánh tự nhiên giá trị của thế giới.
Đặc điểm kỹ thuật
Cốt lõi kỹ thuật của giao thức Reserve nằm ở thiết kế và cơ chế vận hành của
-
Hệ thống hai token: Giao thức Reserve sử dụng hệ thống hai token, gồmRToken(DTFs, là tiền kỹ thuật số ổn định) vàRSR(Reserve Rights Token, là token quản trị và bảo hiểm của giao thức).
-
Hỗ trợ tài sản thế chấp: Giá trị của RToken được hỗ trợ 1:1 bởi một rổ token ERC-20 (tài sản số chạy trên Ethereum). Hãy tưởng tượng RToken như một phiếu mua hàng, giá trị của nó không phải từ không khí mà được đảm bảo bằng vàng, bạc... (ở đây là các tài sản số khác) phía sau.
-
Cơ chế thế chấp vượt mức & bảo hiểm: Chủ sở hữu token RSR có thể staking RSR để cung cấp bảo hiểm cho RToken. Nếu tài sản thế chấp của RToken gặp vấn đề (giá giảm hoặc vỡ nợ), RSR đã staking sẽ được dùng để bù đắp tổn thất, bảo vệ quyền lợi của người nắm giữ RToken. Đổi lại, người staking RSR có thể chia sẻ lợi nhuận do RToken tạo ra. Điều này giống như chủ sở hữu RSR cung cấp “quỹ bảo hiểm rủi ro” cho RToken, nếu “quỹ kỹ thuật số” bị lỗ, quỹ bảo hiểm này sẽ được dùng để bù đắp, và người cung cấp bảo hiểm cũng nhận được lợi nhuận.
-
Minh bạch trên chuỗi & có thể quy đổi: Mọi thao tác của DTFs đều diễn ra trên blockchain, đảm bảo tính minh bạch cao. Người dùng có thể tạo (mint) hoặc quy đổi (redeem) RToken bất cứ lúc nào, đổi về tài sản thế chấp bên dưới.
-
Quản trị tùy chỉnh: Mỗi DTF có thể có hệ thống quản trị riêng, cho phép chủ sở hữu RSR bỏ phiếu quyết định các thông số của RToken và các quyết định ở cấp giao thức. Điều này nghĩa là quy tắc của “quỹ kỹ thuật số” không cố định mà có thể được cộng đồng thảo luận và bỏ phiếu điều chỉnh.
-
Kiểm toán bảo mật: Hợp đồng thông minh của giao thức Reserve đã trải qua nhiều lần kiểm toán bảo mật và có chương trình thưởng lỗi lớn để đảm bảo an toàn.
Kinh tế học token
Kinh tế học token của giao thức Reserve xoay quanh hai token cốt lõi:
RToken
RToken là stablecoin được tạo ra trên giao thức Reserve, được hỗ trợ 1:1 bởi một rổ tài sản số, nhằm duy trì giá trị ổn định. Đây là “tiền kỹ thuật số” mà người dùng thực sự nắm giữ và sử dụng.
RSR (Reserve Rights Token)
RSR là
-
Bảo hiểm & Thế chấp: Một trong những công dụng chính của RSR là làm“bảo hiểm”cho RToken. Chủ sở hữu RSR có thể staking RSR để cung cấp thế chấp vượt mức cho RToken cụ thể. Nếu tài sản thế chấp của RToken bị vỡ nợ hoặc thiếu giá trị, RSR đã staking sẽ được dùng để bù đắp tổn thất.
-
Quản trị: Chủ sở hữu RSR có quyền quản trị giao thức. Họ có thể bỏ phiếu về các thông số của RToken (ví dụ rổ tài sản thế chấp, phí...) và các quyết định ở cấp giao thức.
-
Chia sẻ lợi nhuận: Để khuyến khích bảo hiểm và tham gia quản trị, người staking RSR có thể chia sẻ lợi nhuận do RToken tạo ra, gồm phí giao dịch, chia sẻ doanh thu với bên phát hành tài sản thế chấp, hoặc lãi suất từ việc cho vay tài sản thế chấp trên chuỗi.
-
Cơ chế lạm phát/đốt:
-
Đường phát hành cứng: Nguồn cung RSR tuân theo một đường phát hành định sẵn, mô phỏng lộ trình cung cấp của Bitcoin, nhằm phát hành token có thể dự đoán và giảm rủi ro pha loãng.
-
Mua lại & đốt: Phí nền tảng do giao thức tạo ra có thể dùng để mua RSR trên thị trường và đốt, tạo cơ chế giảm phát, tăng nhu cầu RSR.
-
-
Thông tin cơ bản về token:
-
Ký hiệu token: RSR
-
Chuỗi phát hành: Ethereum (ERC-20 token)
-
Tổng cung tối đa: 100.000.000.000 RSR
-
Lượng lưu hành: Theo dữ liệu của TokenInsight, lượng lưu hành khoảng 19,1%; Coinranking hiển thị lượng lưu hành khoảng 676 triệu RSRV, nhưng ở đây RSRV có thể bị nhầm lẫn với RSR, cần tham khảo tài liệu chính thức.
-
Phân bổ: Ví chậm (ví bị khóa do dự án kiểm soát) chiếm 49,4%, đội ngũ và cố vấn chiếm 16,5%, nhà đầu tư và đối tác chiếm 15%.
-
Đội ngũ, quản trị & tài chính
Thành viên cốt lõi & đặc điểm đội ngũ
Whitepaper của giao thức Reserve được Nevin Freeman, Matt Elder và các thành viên khác công bố ngày 19/9/2019. Đội ngũ cam kết giải quyết vấn đề lạm phát tiền pháp định và biến động tiền mã hóa.
Cơ chế quản trị
Quản trị của giao thức Reserve là phi tập trung, chủ yếu thông qua chủ sở hữu token RSR.
-
Bỏ phiếu bằng RSR: Chủ sở hữu RSR có thể bỏ phiếu về các thông số của RToken và các quyết định ở cấp giao thức.
-
Khóa phiếu bầu (Vote-locking): Giao thức áp dụng cơ chế khóa phiếu bầu, tăng hiệu quả của RSR trong quản trị.
-
Ví chậm (Slow Wallet): “Ví chậm” do dự án kiểm soát dùng để tài trợ cho các kế hoạch của RToken. Việc rút tiền từ ví này bị trì hoãn 4 tuần, cho phép cộng đồng có đủ thời gian kiểm tra và phản đối các khoản rút không hợp lý, tăng tính minh bạch và giám sát cộng đồng.
Tài chính
Về runway tài chính cụ thể và thông tin chi tiết về các vòng gọi vốn, trong lần tìm kiếm này chưa có dữ liệu công khai đầy đủ. Tuy nhiên, dự án quản lý tài chính qua cơ chế “ví chậm” và chịu sự giám sát của cộng đồng.
Lộ trình phát triển
Lộ trình của giao thức Reserve là quá trình từng bước hiện thực hóa tầm nhìn lớn, có thể chia thành các giai đoạn:
-
Giai đoạn hiện tại: Lập chỉ số tất cả tài sản crypto: Hiện tại Reserve là nền tảng cho các danh mục token phi tập trung (DTFs), giống như ETF trong lĩnh vực tiền mã hóa. Nó cho phép người dùng thông qua DTFs nắm bắt xu hướng rộng lớn của crypto.
-
Giai đoạn tiếp theo: Lập chỉ số tài sản thế giới: Khi các tài sản thực (cổ phiếu, trái phiếu, vàng, bất động sản...) dần được token hóa lên chuỗi, Reserve sẽ cho phép bất kỳ ai gộp các tài sản này thành chỉ số.
-
Mục tiêu tối thượng: Tiền tệ dự trữ thế giới được hỗ trợ bởi tài sản: Cuối cùng, Reserve hướng tới tạo ra một loại tiền dự trữ thế giới được hỗ trợ bởi nhiều loại tài sản, có khả năng giữ giá tốt hơn USD, biến động thấp hơn Bitcoin.
Lưu ý, whitepaper ban đầu của Reserve (công bố tháng 9/2019) mô tả quá trình phi tập trung từng bước, phiên bản đầu sẽ tương đối tập trung, sau đó từng thành phần của giao thức sẽ được chuyển lên chuỗi và loại bỏ quyền kiểm soát của đội ngũ sáng lập.
Nhắc nhở rủi ro phổ biến
Bất kỳ dự án blockchain nào cũng tiềm ẩn rủi ro, Reserve cũng không ngoại lệ. Dưới đây là một số rủi ro phổ biến cần lưu ý:
-
Rủi ro kỹ thuật & bảo mật:
-
Rủi ro hợp đồng thông minh: Dù đã kiểm toán, hợp đồng thông minh vẫn có thể tồn tại lỗ hổng chưa phát hiện, dẫn đến mất mát tài sản.
-
Rủi ro giao thức: Thiết kế hoặc triển khai giao thức có thể có lỗi, khiến hệ thống không ổn định hoặc không hoạt động như mong đợi.
-
-
Rủi ro kinh tế:
-
Rủi ro tài sản thế chấp: Giá trị của RToken phụ thuộc vào các tài sản số trong rổ thế chấp. Nếu các tài sản này biến động mạnh, thanh khoản kém hoặc vỡ nợ, sự ổn định của RToken có thể bị ảnh hưởng.
-
Rủi ro mất neo: Dù có cơ chế thế chấp vượt mức và bảo hiểm, trong điều kiện thị trường cực đoan, RToken vẫn có thể tạm thời hoặc vĩnh viễn mất neo với giá trị mục tiêu.
-
Biến động giá token RSR: Giá token RSR chịu ảnh hưởng bởi cung cầu thị trường, tỷ lệ áp dụng giao thức, tâm lý thị trường crypto... nên có rủi ro đầu tư.
-
-
Rủi ro tuân thủ & vận hành:
-
Rủi ro pháp lý: Môi trường pháp lý toàn cầu với tiền mã hóa và stablecoin vẫn đang thay đổi, các chính sách tương lai có thể ảnh hưởng đến hoạt động và phát triển của giao thức Reserve.
-
Rủi ro tập trung: Dù mục tiêu là phi tập trung, ở giai đoạn đầu phát triển có thể tồn tại rủi ro tập trung nhất định, ví dụ quyền kiểm soát giao thức của đội ngũ.
-
Rủi ro quản trị: Cơ chế quản trị phi tập trung có thể gặp vấn đề như tập trung quyền bỏ phiếu, tấn công quản trị hoặc hiệu quả ra quyết định thấp.
-
Hãy nhớ, các rủi ro trên không phải là tất cả, trước khi tham gia bất kỳ dự án crypto nào bạn nên đánh giá rủi ro và thẩm định kỹ lưỡng.
Danh sách kiểm tra xác minh
Để tìm hiểu sâu hơn về dự án Reserve, bạn có thể tham khảo các thông tin sau:
-
Website & tài liệu chính thức: Truy cập website chính thức của Reserve (reserve.org) và tài liệu chính thức (docs.reserve.org) để có thông tin dự án chính xác và mới nhất.
-
Địa chỉ hợp đồng trên block explorer: Tra cứu địa chỉ hợp đồng thông minh của token RSR và RToken trên block explorer Ethereum (ví dụ Etherscan) để xem hoạt động trên chuỗi, phân bổ chủ sở hữu...
-
Hoạt động GitHub: Xem kho mã nguồn GitHub của Reserve để biết tần suất cập nhật code, mức độ hoạt động của cộng đồng phát triển và tiến độ dự án.
-
Báo cáo kiểm toán: Tham khảo các báo cáo kiểm toán bảo mật công khai của dự án để biết kết quả đánh giá an toàn hợp đồng thông minh.
-
Diễn đàn cộng đồng & mạng xã hội: Theo dõi cộng đồng chính thức của Reserve (Discord, Twitter, diễn đàn...) để cập nhật thảo luận, thông báo dự án và tin tức mới nhất.
Tóm tắt dự án
Giao thức Reserve là một dự án blockchain đầy tham vọng, nhằm cung cấp giải pháp tiền kỹ thuật số ổn định, chống lạm phát cho người dùng toàn cầu thông qua cơ chế
Điểm sáng tạo của Reserve nằm ở khung tạo stablecoin không cần xin phép, có thể tùy chỉnh, và tầm nhìn dài hạn về việc token hóa tài sản thực làm tài sản thế chấp. Nó hướng tới giải quyết hai vấn đề lớn của tiền pháp định truyền thống là lạm phát và tiền mã hóa là biến động, đặc biệt có giá trị tiềm năng lớn với các khu vực chịu lạm phát cao.
Tuy nhiên, như mọi công nghệ blockchain mới nổi, Reserve cũng đối mặt với rủi ro kỹ thuật, kinh tế, pháp lý... Thành công của dự án phụ thuộc vào độ an toàn của giao thức, sự ổn định của tài sản thế chấp, sự tham gia tích cực của cộng đồng và diễn biến môi trường pháp lý tương lai. Với bất kỳ cá nhân quan tâm nào, khuyến nghị mạnh mẽ bạn nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng và quyết định dựa trên tình hình cá nhân.