Bitget fyuchers: USDT-M/USDC-M fyuchers savdosi tafsilotlari

USDT-M/USDC-M fyucherslarining ta'rifi va asoslari

USDT-M va USDC-M doimiy fyucherslari mos ravishda stabilkoinlarda - USDT va USDC-da hisob-kitob qilinadi va nominallanadi. Ushbu fyucherslarning amal qilish muddati yo'q va moslashuvchanlikni qadrlaydigan treyderlar uchun ideal. Asosiy xususiyatlarga quyidagilar kiradi:

• Kotirovka valyutasi: USDT yoki USDC

• Hisob-kitob usuli: Barcha PnL USDT yoki USDC-da hisob-kitob qilinadi.

• Fyuchers turi: Doimiy fyuchers

• Fyuchers muddati: Bitget USDT-M/USDC-M fyucherslari amal qilish muddati aniqlanmagan doimiy fyucherslardir; moliyalashtirish to'lovlari narxlarni spot bozorga moslashtirish uchun ishlatiladi

• Mashhur savdo juftliklari: BTCUSDT, ETHUSDTv a SOLUSDT

Afzalliklari:

• Foydalanish oson: PnL to'g'ridan-to'g'ri USDT yoki USDC-da hisoblanadi; valyutalar o'rtasida konvertatsiya qilishning hojati yo'q

• Sarmoyadan samarali foydalanish: Yuqori kredit yelkasini qo'llab-quvvatlaydi (125x gacha).

• Qisqa muddatli savdo uchun ideal: Muddati tugamaydi; har qanday vaqt oralig'ida egallagan pozitsiyalarga mos keladi.

Kamchiliklari:

• Aktivning qimmatlashishiga ta'sir qilmaslik: Masalan, agar BTC ko'tarilsa, siz faqat narx farqidan foyda olasiz, BTC-ning o'zidan emas.

• Moliyalashtirish stavkasining ta'siri: Agar moliyalashtirish stavkasi ijobiy bo'lsa, longchilar shortchilarga to'lashadi.

Fyuchers savdo parametrlari

Bitgetda USDT-M fyuchers yoki USDC-M fyucherslari bilan savdo qilishdan oldin quyidagi parametrlarni tushunish muhim:

Parametrlar	Izohlar
Kredit yelkasi	Sozlanishi mumkin (masalan, 10x, 50x, 100x), talab qilinadigan marja va likvidatsiya narxiga ta'sir qiladi.
Marja rejimi	Kross marja (barcha pozitsiyalar bir xil marja balansiga ega) yoki izolatsiyalangan marja (har bir pozitsiya o'z marjasidan foydalanadi).
Teyker to'lovi	Odatda hisob darajasiga qarab 0,028% dan 0,042% gacha.
Meyker to'lovi	Odatda hisob darajasiga qarab 0,0072% dan 0,014% gacha.
Moliyalashtirish stavkasi	Doimiy fyuchers narxlarini spot narxlarga moslashtirish uchun moliyalashtirish stavkasi har sakkiz soatda tuziladi.
Tranzaksiya to'lovi	Savdo hajmiga qarab to'lanadi. Batafsil ma'lumot uchun Bitget to'lovlari jadvaliga qarang.

Buyurtma qoidalari

Bitget savdo strategiyangizni optimallashtirishga yordam beradigan bir nechta buyurtma turlarini taklif etadi. Buyurtmaning asosiy turlariga quyidagilar kiradi:

Buyurtma turi	Izohlar
Limit buyurtmasi	Muayyan sotib olish yoki sotish narxini belgilang - aniq kirishlar uchun ideal.
Bozor buyurtmasi	Darhol mavjud bo'lgan eng yaxshi bozor narxida amalga oshiriladi - yuqori volatillik davrida ideal.

Buyurtmani bajarish mexanizmi

• GTC (Good 'Til Canceled): Buyurtma to'ldirilmaguncha yoki qo'lda bekor qilinmaguncha faol qoladi.

• IOC (Immediately or Cancel): Buyurtma darhol bajariladi va to'ldirilmagan qism bekor qilinadi.

• FOK (Fill or Kill): Buyurtma darhol to'liq bajarilishi kerak yoki u butunlay bekor qilinadi.

To'g'ri buyurtma turi va parametrlarini tanlash savdo ko'rsatkichlarini yaxshilashi va xavfni kamaytirishi mumkin.

• Misol uchun, agar foydalanuvchi shartli qiymati 5 USDT dan yuqori bo'lgan 0,001 BTC pozitsiyasini ochsa, buyurtma qabul qilinadi. Biroq, qiymati 5 USDT dan kam bo'lgan 0,001 BGB buyurtma rad etiladi.

Moliyalashtirish to'lovlari

Moliyalashtirish to'lovi = pozitsiya qiymati × moliyalashtirish stavkasi = fyuchers pozitsiyasi hajmi × indeks narxi × moliyalashtirish stavkasi

Moliyalashtirish stavkasi (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

Moliyalashtirish stavkasi ikki komponentdan iborat: foiz stavkasi va premium indeksi.

Bitget har daqiqada foiz stavkasini (I) va o'rtacha premium indeksini (P) hisoblab chiqadi, so'ngra N soatlik davrdagi har bir daqiqa ma'lumotlari asosida ularning o'rtacha og'irligini hisoblab chiqadi. Hisob-kitob vaqtiga yaqinroq bo'lsa, oxirgi premium indeks qiymatlariga kattaroq og'irlik beriladi.

8 soatlik moliyalashtirish to'lovini hisoblash oralig'i uchun o'rtacha premium indeksi (P) quyidagicha hisoblanadi: (Premium indeks_1 × 1 + Premium indeks_2 × 2 + ... + Premium indeks_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Har bir soat 60 bir daqiqalik intervalga to'g'ri keladi. 8 soatlik moliyalashtirish to'lovini hisoblash oralig'i uchun 480 ma'lumot nuqtasi (8 × 60) mavjud. Og'irlik umumiy farqi 1 bo'lgan arifmetik progressiyaga (1, 2, 3, …, 480) amal qiladi.

Moliyalashtirish stavkasi N soatlik foiz stavkasi va premium/chegirma komponenti asosida hisoblanadi. +/- 0,05% damper qo'shiladi.

N = moliyalashtirish to'lovlari oralig'i. Agar moliyalashtirish to'lovlari har 8 soatda to'lansa, N = 8. Agar moliyalashtirish to'lovlari har soatda hisoblab chiqilsa, u holda N = 1.

Shunday qilib, agar (I - P) +/-0,05% ga to'g'ri kelsa, u holda F = P + (I - P) = I. Boshqacha aytganda, moliyalashtirish stavkasi foiz stavkasiga teng bo'ladi.

Fyucherslarni moliyalashtirish stavkalari haqida ko'proq ma'lumot olish uchun bu yerni bosing.

Indeks narxi

Indeks bahosi asosiy aktivning spot bozor qiymatini aks ettiradi va barqaror ma'lumotni taqdim etish uchun mo'ljallangan. Narxlar birjalar o'rtasida biroz farq qilishi mumkinligi sababli, Bitget ishonchlilik va barqarorlikni ta'minlash uchun yetakchi kriptovalyuta birjalarida spot narxlarning o'rtacha vaznini hisoblab chiqadi.

Markirovka narxi

Markirovka narxi fyuchers bozori uchun adolatli narx o'lchovidir, u amalga oshirilmagan PnL-ni hisoblash, moliyalashtirish stavkalari hisob-kitoblarini aniqlash va likvidatsiyani boshlash uchun ishlatiladi. Bu fyuchers savdosida eng muhim narx ko'rsatkichlaridan biri bo'lib, bozor operatsiyalarining asosiy haydovchisi bo'lib xizmat qiladi. Shunday qilib, u real vaqtda bozor o'zgarishlarini aks ettirishda haddan tashqari sezgir yoki juda sekin bo'lmasligi kerak.

Markirovka narxini hisoblash

Doimiy fyuchers

Doimiy fyucherslar uchun markirovka narxi uchta asl narx qiymati asosida hisoblanadi. Ushbu uchta qiymatning medianasi har soniyada yangilanadigan yakuniy markirovka narxi sifatida ishlatiladi.

1. Uchta kelib chiqish narxi qiymati:

a. Narx 1: Bitget fyuchers bozoridagi oxirgi narx

b. Narx 2: Indeks narxi va moliyalashtirish stavkasidan foydalangan holda hisoblangan

c. Narx 3: Indeks narxi va buyurtma kitobi asosida hisoblab chiqilgan

2. Narx 2 hisobi:

• Narx 2 = indeks narxi × (1 + oxirgi moliyalashtirish stavkasi × ​​(keyingi hisob-kitoblar uchun vaqt ÷ moliyalashtirish stavkasi hisob-kitob oralig'i)). Moliyalashtirish stavkalari bo'yicha hisob-kitoblar oralig'i va keyingi hisob-kitoblargacha bo'lgan vaqt daqiqalarda o'lchanadi, fyucherslarning moliyalashtirish stavkalari bo'yicha hisob-kitoblar oralig'i asosida aniq vaqt uzunligi aniqlanadi. Misol uchun, agar moliyalashtirish stavkasi har 8 soatda hisoblansa, moliyalashtirish stavkasini hisoblash oralig'i = 60 × 8 = 480 daqiqa.

3. Narx 3 hisobi:

a. Narx 3 = indeks narxi + MA (5 daqiqalik buyurtma kitobi asosida)

b. 1-qadam: Buyurtma kitobi asosini hisoblang. Buyurtma kitobi asosi = (Taklif1 + Talab1) ÷ 2 - indeks narxi. Buyurtma kitobining asosi har 5 soniyada (ya'ni, har bir daqiqaning 0, 5, 10, ..., 55 soniyalarida) hisoblanadi. Taklif1, Talab1 va indeks narxlari bir vaqtning o'zida olinadi.

c. 2-qadam: Buyurtmalar kitobi asosining 5 daqiqalik oddiy harakatlanuvchi o'rtacha qiymatini (MA) hisoblang: MA (5 daqiqalik buyurtma kitobi asosida) = (Basis1+Basis2+...Basis60) ÷ 60. Buyurtma kitobi asosi har 5 soniyada yangilanadi. Matematik jihatdan aytganda, har bir asos teng ravishda 1/60 ga teng.

d. 3-qadam: 3 narx = indeks narxi + MA (5 daqiqalik buyurtma kitobi asosida).

4. Markirovka narxi = median (1-narx, 2-narx, 3-narx)

Xavflarni nazorat qilish va likvidatsiya

Bitget investorlarni himoya qilish va bozor barqarorligini saqlash uchun keng qamrovli xavf nazoratini amalga oshiradi.

• Marja stavkasi monitoringi: Tizim sizning hisobingizning marja koeffitsienti ta'minot marja chegarasidan pastga tushganda ogohlantirishlar chiqaradi.

• Ta'minot marja stavkasi (MMR): Pozitsiyangiz o'lchami oshgani sayin stavka ko'tariladigan darajali tizim asosida hisoblanadi. Har bir pozitsiya uchun xizmat ko'rsatish marjasi = texnik xizmat ko'rsatish marjasi darajasi × ​​joriy o'rtacha markirovka narxida hisoblangan pozitsiya qiymati. Pozitsiyani yopish uchun zarur bo'lgan tranzaksiya to'lovlari (teyker to'lovlari) ham xizmat ko'rsatish marjasiga kiritilgan. Bu pozitsiyani saqlab qolish uchun zarur bo'lgan minimal marja bo'lib, hisob balansi ushbu chegaradan pastga tushsa, pozitsiya tugatiladi.

• Likvidatsiya: Agar investorlar marjani zudlik bilan qo'sha olmasalar, ularning MMR 100% ga yetganida likvidatsiya boshlanadi. Platforma yo'qotishlarni minimallashtirish va platforma yaxlitligini saqlash uchun o'z pozitsiyasini avtomatik ravishda eng yaxshi bozor narxida yopadi.

• Avtomatik to'lovni kamaytirish (ADL) va Sug'urta fondi: Agar pozitsiyani to'liq tugatish mumkin bo'lmasa, Bitget ADL-ni ishga tushirishi yoki zararni qoplash uchun sug'urta fondidan jalb qilishi mumkin.

USDT-M/USDC-M fyucherslari bo'yicha tez-tez so'raladigan savollar

1. USDT-M/USDC-M fyucherslari va Coin-M fyucherslari o'rtasidagi farq nima?

• USDT-M va USDC-M fyucherslari stabilkoinlarda hisob-kitob qilinadi, bu esa PnL hisob-kitoblarini yanada intuitiv qiladi. Boshqa tomondan, Coin-M fyuchers kriptovalyutada hisob-kitob qilinadi, bu ularga narxlarning o'zgarishidan ko'proq ta'sir qiladi.

2. To'g'ri kredit yelkasini qanday tanlash mumkin?

• Yangi boshlanuvchilarga past kredit yelkasidan boshlash tavsiya etiladi (masalan, 1x–10x) va uni xavfga chidamliligi asosida asta-sekin oshirish.

3. Nima uchun mening pozitsiyam tugatildi?

• MMR 100% ga yetganda, likvidatsiya boshlanadi.

• Bu, shuningdek, marjani o'z vaqtida to'ldirishga to'sqinlik qiladigan to'satdan bozor o'zgaruvchanligi tufayli yuzaga kelishi mumkin.

4. Moliyalashtirish stavkasi qanday hisoblanadi?

• Moliyalashtirish stavkasi (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Moliyalashtirish stavkasi ijobiy bo'lsa, long pozitsiyalar moliyalashtirish to'lovini short pozitsiyalarga to'laydi. Aksincha, moliyalashtirish stavkasi salbiy bo'lsa, short pozitsiyalar long pozitsiyalarga moliyalashtirish to'lovini to'laydi.