Bitcoin 100 ming darajadan pastga tushdi: Boqa va ayiq bozori o‘zgarish nuqtasimi?

Likvidlilik hozirgi kripto bozorining asosiy ko‘rsatkich omilidir.

Muallif: 1912212.eth, Foresight News

Kripto bozoridagi kayfiyat nihoyatda pessimist va vahimali, hozirda uning vahima indeksi 20 ga teng bo‘lib, so‘nggi yarim yillikdagi eng past ko‘rsatkichni qayd etdi. 4-noyabr kuni soat 23:00 da bitcoin 104,000 dollardan pasaya boshladi va 5-noyabr tongi soat 5:00 larda bir muddat 100,000 dollar darajasidan pastlab, 98,944 dollargacha tushdi, hozirda esa 101,000 dollar atrofida tebranishda davom etmoqda. ETH 3,500 dollardan 3,057 dollargacha pasaydi, 24 soat ichida deyarli 10% ga tushdi, hozirda esa 3,300 dollar atrofida tebranmoqda. SOL 145 dollargacha tushdi. Katta bozor ta’sirida altcoinlar ham keng ko‘lamli pasayishni boshdan kechirdi.

Ochiq pozitsiyalar bo‘yicha ma’lumotlarga ko‘ra, coinglass ma’lumotlariga asosan, so‘nggi 24 soat ichida jami 2.095 billion dollar likvidatsiya bo‘ldi, long pozitsiyalarning likvidatsiyasi 1.682 billion dollarni tashkil etdi. Eng katta likvidatsiya HTX - BTC-USDT juftligida 47.8728 million dollar qiymatida sodir bo‘ldi.

Bitcoin perpetual kontraktlarida, long tomon har oy to‘laydigan funding stavkasi taxminan 62% ga kamaydi, avgust o‘rtalaridagi oyiga 338 million dollardan hozirda oyiga 127 million dollargacha tushdi. Bozordagi spekulyativ kayfiyat keskin pasaygan.

4 oy o‘tib, BTC yana 100,000 dollar muhim darajasidan pastlab ketdi, bu safar ayiq bozori boshlandimi?

Amerika fond bozori keskin pasaydi

Amerika fond bozori seshanba kuni yopilishida Dow Jones dastlab 0.53% ga, S&P 500 indeksi 1.17% ga, Nasdaq esa 2% ga pasaydi. Tesla (TSLA.O) 5% ga, Nvidia (NVDA.O) deyarli 4% ga, Strategy (MSTR.O) esa 6% dan ko‘proqqa tushdi. Amerika va Yevropa fond indekslari fyucherslari ham bir vaqtda pasayishda davom etdi. Amerika investorlar uchun kecha, shubhasiz, qora seshanba bo‘ldi. Spot oltin 4,000 dollar darajasidan pastlab, kun davomida 1.76% ga tushdi.

Batafsil aytganda, ikki asosiy voqea kichik investorlarning mashhur aksiyalarini sotishga olib keldi. Birinchidan, Palantir’ning moliyaviy hisobotlari uning o‘sish istiqbollari borasida xavotir uyg‘otdi. Palantir hisobotlari uchinchi chorakda yaxshi natijalarni ko‘rsatgan bo‘lsa-da, bozor uning yuqori baholanishining barqarorligiga shubha bilan qaradi, bu yil 150% dan ortiq o‘sishga erishgan kichik investorlarning “sevimlisi” kecha keskin pasaydi, deyarli 8% ga yopildi va savdo tugagandan so‘ng ham pasayishda davom etdi. Ikkinchidan, afsonaviy investor Michael Burry’ning regulyator hujjatlari vaziyatni yanada og‘irlashtirdi.

13F regulyator hujjatlariga ko‘ra, “The Big Short” filmi orqali mashhur bo‘lgan hedj-fond menejeri Michael Burry o‘tgan chorakda Palantir va chip giganti Nvidia kompaniyalariga nisbatan short pozitsiyalar ochgan.

Bundan bir necha kun oldin, Burry kichik investorlarni bozor haddan tashqari qizib ketgani haqida ogohlantirgan edi, bu safar ochilgan short pozitsiyalar uning pessimistik qarashlarini tasdiqladi va bozor vahimasini tezlashtirdi.

Osiyo bozorida, Koreya KOSPI indeksi hatto 3.3% ga pasaydi, Koreya birjasi savdolarni to‘xtatish (circuit breaker) mexanizmini ishga tushirdi. Kecha esa, KOSPI tarixiy maksimumga yetgan, kripto birjalardagi savdo hajmi esa yil boshidan beri eng past darajaga tushgan edi.

Amerika hukumati faoliyati to‘xtatilishi (shutdown) muammosi hal etilmaganicha qolmoqda, makroiqtisodiy salbiy ta’sirlar fonida kriptovalyutalar yana bir bor zarar ko‘rmoqda.

Bitcoin va Ethereum spot ETF’laridan katta miqdorda net chiqim

Joriy yilning oktyabr o‘rtalaridan boshlab bitcoin spot ETF’laridan katta miqdorda chiqimlar kuzatilmoqda, garchi oktyabr oxirida bir necha kichik net kirimlar bo‘lgan bo‘lsa-da, oktyabr oxiri va noyabr boshida yana katta chiqimlar sodir bo‘ldi.

29-oktyabr kuni bir kunda net chiqim 470 million dollarga yetdi, ertasi kuni esa 488 million dollar bo‘ldi. 31-oktyabrdan 3-yanvargacha bir kunlik net chiqim 180-190 million dollar atrofida bo‘ldi.

Bloomberg ETF tahlilchisi Eric Balchunas ta’kidlashicha, bitcoin ETF’larining o‘sishi “ikki qadam oldinga, bir qadam orqaga” jarayonidan o‘tadi, hozir esa orqaga chekinish bosqichida.

Ethereum spot ETF’lari bo‘yicha ma’lumotlar ham sustlashayotganini ko‘rsatmoqda.

Oktyabr o‘rtalaridan boshlab katta net chiqimlar kuzatilmoqda, umumiy hisobda net chiqim soni va miqdori net kirimdan ancha yuqori, hatto ketma-ket to‘rt kun net chiqim bo‘ldi. 29-oktyabrdan 3-noyabrgacha bir kunlik net chiqim 80 milliondan 180 million dollargacha bo‘ldi.

Bozor istiqbollari

Kriptovalyuta market-meykeri Wintermute maqolasida, makro muhit qo‘llab-quvvatlovchi bo‘lib turganiga qaramay, jumladan foiz stavkalarining pasayishi, kvantitativ qisqarishning tugashi va fond bozorining yuqori nuqtalarga yaqinlashuvi, kriptovalyutalar boshqa aktiv toifalaridan orqada qolmoqda, deb ta’kidladi. Maqolada aytilishicha, global likvidlilik kengaymoqda, biroq kapital kripto bozoriga oqib kelmayapti. Joriy yil birinchi yarmida bozorni harakatga keltirgan uchta asosiy kapital oqimi dvigatellaridan faqat stablecoin hajmi o‘sishda davom etmoqda (yil davomida 50% ga, 100 billion dollar ko‘paydi), ETF’ga kapital oqimi esa yozdan beri to‘xtab qoldi, BTC ETF boshqaruvidagi aktivlar hajmi 150 billion dollar atrofida, raqamli aktivlar savdosi (DAT) faolligi esa so‘ndi. Wintermute to‘rt yillik sikl konsepsiyasi endi rivojlangan bozorlar uchun mos emas, hozirgi natijalarni harakatga keltiruvchi asosiy omil likvidlilikdir, deb hisoblaydi. Ular ETF’ga kapital oqimi va DAT faolligini diqqat bilan kuzatib boradi, bu omillar likvidlikning kripto bozoriga qaytishining muhim signallari bo‘ladi.

Liquid Capital (sobiq LD Capital) asoschisi Yi Lihua shunday dedi: “Doimiy ravishda bosqichma-bosqich sotib olishda davom etaman, AQSh hukumati faoliyati tiklanishidan oldin bu katta imkoniyat, ETH spoti haqida xavotirga o‘rin yo‘q, ETH asosiy ko‘rsatkichlari o‘zgarmagan, stablecoin hajmi o‘sishda davom etmoqda, AQSh fond bozorida qisqa muddatda xavf katta emas, noyabr oxiridan keyingi bozorni ijobiy baholayman.”

Xitoylik kripto tahlilchisi Banmuxia shunday dedi: “Bitcoin bo‘yicha hali ham ko‘plab odamlar kelgusi bozor murakkabligini past baholamoqda. Menimcha, bu kichik ayiq bozor 84,000 dollar atrofida tugaydi, bu doimiy ravishda 84,000 dollargacha silliq pasayishni anglatmaydi, bu safar ehtimol murakkab yonalishli tebranish bo‘ladi. Hozirda, ehtimol 94,500 dollar atrofida biroz pasayish bo‘ladi, so‘ngra murakkab tebranish bosqichiga kiradi, hatto 116,000 dollardan yuqoriga sakrashi mumkin, keyin esa asta-sekin 84,000 dollar va undan past 6-8% oralig‘iga tushadi.”

Bitwise bosh investitsiya direktori Matt Hougan ta’kidlashicha, bitcoin 100,000 dollardan pastlab, iyundan beri eng past ko‘rsatkichga tushib, bozorda “kripto qish” boshlanishi haqidagi xavotirlarni kuchaytirgan bo‘lsa-da, u hozirgi bozor holati yangi uzoq muddatli ayiq bozorining boshlanishidan ko‘ra, tubga yaqinroq deb hisoblaydi. Matt Hougan aytishicha, kichik investorlar hozirda “nihoyatda umidsiz” bosqichda, ko‘plab levered pozitsiyalar likvidatsiya qilinmoqda, bozor kayfiyati yangi pastlikka tushdi; biroq institutsional investorlar va moliyaviy maslahatchilar guruhi hali ham optimistik, ETF kanali orqali bitcoin va boshqa kripto aktivlarni sotib olishda davom etmoqda. U institutsiyalar bozorning asosiy harakatlantiruvchi kuchiga aylanayotganini ta’kidladi. Matt Hougan aytishicha, kichik investorlarning sotuv bosimi deyarli “tugash” arafasida, u bitcoin narxi tubi tez orada paydo bo‘lishini va bu kutilganidan tezroq sodir bo‘lishini taxmin qilmoqda. U bitcoin bu yil yangi rekord o‘rnatishi, narxi 125,000-130,000 dollar oralig‘iga ko‘tarilishi, agar bozor ijobiy bo‘lsa, hatto 150,000 dollarga yetishi mumkinligini aytdi. Hougan fikricha, institutsional sotib olish hajmi oshgani sari, kripto bozorining keyingi bosqichi yanada mantiqiy kapital tomonidan harakatga keltiriladi.