Tadqiqot hisobotı｜Yield Basis loyihasining batafsil tahlili & YB bozor qiymati tahlili

Bitget App

Aqlliroq savdo qiling

Bitget

Yangiliklar

Bitget2025/10/15 07:23

Asl nusxasini ko'rsatish

tomonidan:Bitget

I. Loyiha haqida qisqacha ma’lumot

Yield Basis — bu Curve Finance asoschisi Michael Egorov tomonidan ishga tushirilgan DeFi protokoli bo‘lib, Bitcoin va Ethereum egalari uchun barqaror onchain daromad taqdim etishni maqsad qilgan. Uning asosiy innovatsiyasi doimiy 2 barobar leveraj va avtomatik balanslash mexanizmidan foydalanishda, BTC/ETH likvidligi va crvUSD kreditini birlashtirish orqali, tipik AMM modelidagi impermanent loss (IL) muammosini samarali bartaraf etishda namoyon bo‘ladi.

Protokol Curve texnologik ramkasiga asoslangan bo‘lib, aralash invariantlar (Cryptoswap va Stableswap kombinatsiyasi) asosidagi AMM va crvUSD orqali leveraj havzasiga kredit kiritish orqali foydalanuvchilarga 1:1 BTC ekspozitsiyasini ta’minlagan holda, tranzaksiya to‘lovlari va leverajdan hosil bo‘ladigan barqaror daromad olish imkonini beradi.

Bundan tashqari, Yield Basis ko‘p zanjirli kengayish imkoniyatiga e’tibor qaratadi va BTC DeFi sohasida daromad asosiy qatlami bo‘lishga intiladi. YB tokenining jami ta’minoti 1 milliard dona bo‘lib, jamoaga ustuvor taqsimot mexanizmi, keng ko‘lamli airdrop va likvidlik rag‘batlantirishni o‘z ichiga oladi, boshqaruv va stakingni to‘liq kuchaytiradi. Loyiha 2025 yil oktyabrda asosiy tarmoqda ishga tushirilishi rejalashtirilgan, maqsadli FDV 200 million dollar, Curve DAO tomonidan 60 million dollar crvUSD kredit limiti olingan va bir nechta yirik savdo platformalarida oldindan sotuv, spot va perpetual kontrakt savdolarini qo‘llab-quvvatlaydi.

II. Loyiha afzalliklari

Innovatsion impermanent loss (IL) bartaraf etish yechimi:Yield Basis BTC/ETH egalari uchun tabiiy 2 barobar leverajli AMM arxitekturasi orqali DeFi likvidlik havzalarida uzoq muddatli impermanent loss muammosini hal qiladi. Protokol foydalanuvchilar uchun avtomatik tarzda crvUSD qarz olib, ikki barobar leverajli AMM pozitsiyasi yaratadi, real vaqtli balanslash mexanizmi orqali BTC ekspozitsiyasini qulflaydi va bozor keskin o‘zgarganda ham IL xavfini samarali xedj qiladi hamda LP’ga tekshiriladigan barqaror daromad taqdim etadi.

Curve asosiy texnologiyasi va barqaror daromad taqsimoti:Protokol Curve’ning barqaror AMM arxitekturasiga asoslangan, Cryptoswap va Stableswap invariantlarini birlashtirib, past slipaj va yuqori kapital samaradorligida leverajni kuchaytiradi. Daromad mexanizmi asosan tranzaksiya to‘lovlari va leveraj kompozitiga tayanadi, ortiqcha token inflyatsiyasi rag‘batlaridan voz kechadi. Token egalari staking va ve modeli orqali boshqaruvda ishtirok etib, dividend olishi mumkin, bu esa uzoq muddatli ekotizim qiymatini mustahkamlaydi.

Taniqli jamoa va yuqori sifatli moliyalashtirish:Asoschi va jamoa a’zolari DeFi sohasidagi yetakchi loyihalardan kelgan, AMM, stablecoin va onchain kredit asoslarini chuqur biladi. Loyiha 5 million dollar moliyalashtirishni yakunlagan va Kraken Launch, Legion kabi platformalarda YB oldindan sotuvini samarali o‘tkazgan, minglab jamoa ishtirokchilarini jalb qilgan. Curve DAO’ning crvUSD kredit limiti protokol ishonchliligi va likvidlik asosini yanada mustahkamlaydi.

BTC daromad qatlami paradigmasi, institutsional DeFi ehtiyojlariga xizmat:Yield Basis BTC daromad qatlami innovatsion pozitsiyasi bilan Bitcoin bozoridagi muomaladagi hajmga e’tibor qaratadi va AMM-IL bo‘lmagan yangi onchain daromad yo‘nalishini ochadi. Protokol ko‘p aktivli kengayishni qo‘llab-quvvatlaydi, RWA va onchain likvidlik bilan chuqur integratsiyani ta’minlaydi, institutsional foydalanuvchilarni jalb qilishga intiladi va Web3 DeFi infratuzilmasi sifatidagi salohiyatini mustahkamlaydi hamda Curve’ning stablecoin ekotizimidagi mavqeiga mos keladi.

III. Bozor qiymati prognozi

Yield Basis leverajli AMM’ni asos qilib, BTC/ETH likvidligini birlashtirish orqali aniq bozor amaliyot yo‘lini namoyon qilmoqda. Hozirgacha yuqori baholangan moliyalashtirish va ortiqcha oldindan sotuv amalga oshirildi, bu esa bozor tomonidan sezilarli darajada tan olinganini ko‘rsatadi. Bitcoin DeFi yo‘nalishi tobora faollashayotgan bir paytda, Yield Basis barqaror daromad protokoli sifatida namuna bo‘lishi mumkin.

Tadqiqot hisobotı｜Yield Basis loyihasining batafsil tahlili & YB bozor qiymati tahlili image 1

IV. Iqtisodiy model

Token umumiy miqdori:

YB umumiy ta’minoti 1 milliard dona. Shundan:

Tadqiqot hisobotı｜Yield Basis loyihasining batafsil tahlili & YB bozor qiymati tahlili image 2

Likvidlik rag‘batlari (Liquidity Incentives): 30%, dinamik chiqarish rejasi asosida, istalgan vaqtda token tarqatiladi.

Jamoa taqsimoti (Team Allocation): 25%, 1,5 yil davomida chiziqli chiqariladi, 6 oylik blokirovka davri bilan.

Ekotizim (Ecosystem): 12.5%, TGE’da 50 million chiqariladi, qolgan qismi ikki yil davomida chiziqli chiqariladi.

Investorlar (Investors): 12.1%, 2 yil davomida chiziqli chiqariladi, 6 oylik blokirovka davri bilan.

Protokol rivojlantirish (Protocol Development): 7.5%, TGE’dan 1 yil o‘tib chiziqli chiqariladi.

Curve litsenziyalash (Curve Licensing): 7.4%, ikki yil davomida chiziqli chiqariladi.

Ochiq sotuv (Public Sale): 2.5%, birinchi kundan to‘liq ochiladi.

Tadqiqot hisobotı｜Yield Basis loyihasining batafsil tahlili & YB bozor qiymati tahlili image 3

Jamoa (Community): 3.0%, bo‘lib-bo‘lib chiqariladi, jumladan:

YB Pair mukofoti: 12,5 million YB, 1 yil davomida chiziqli chiqariladi

Curve boshqaruvi: 5 million YB, darhol ochiladi

Early LP Season 1: 5,625 million YB, 12 oy davomida chiziqli chiqariladi, darhol boshlanadi;

Early LP Season 2: 5,625 million YB, 12 oy davomida chiziqli chiqariladi, TGE’dan 3 oy o‘tib boshlanadi;

Dastlabki YB DEX likvidligi: 1,25 million YB, birinchi kundan to‘liq ochiladi.

Token ishlatilishi:

Boshqaruv huquqi:YB egalari protokol boshqaruvi huquqiga ega, jumladan likvidlik havzasi parametrlari, to‘lovlarni taqsimlash va boshqa muhim qarorlar. Boshqaruv blokirovkasi (ve modeli) orqali ovoz berishni qo‘llab-quvvatlaydi.

Rag‘batlantirish mexanizmi:YB likvidlik mayningi va staking mukofotlari uchun ishlatiladi, foydalanuvchilarni BTC/ETH aktivlarini taqdim etishga undaydi va protokol likvidligini oshiradi.

Likvidlikdan foydalanish:YB asosiy aktiv sifatida savdo juftliklarida va asosiy CEX/DEX’larda muomalada bo‘ladi.

Leveraj daromadini oshirish:crvUSD kreditini integratsiya qilish orqali 2 barobar leverajga erishiladi, token daromadining yuqori chegarasi va likvidlik kapital samaradorligi oshiriladi.

V. Jamoa va moliyalashtirish ma’lumotlari

Jamoa tarixi

Asoschi Michael Egorov DeFi ishlab chiqish va AMM, stablecoin asosiy modellashtirishda boy tajribaga ega. Jamoa BTC/ETH likvidligini boshqarish va daromad innovatsiyasiga e’tibor qaratadi, crvUSD leveraj kreditidan foydalanib, impermanent loss himoyasi bilan yangi likvidlik mayningi modelini amalga oshiradi.

Moliyalashtirish ma’lumotlari

Umumiy moliyalashtirish 13,55 million dollar, jumladan:

Urug‘ bosqichi (2025 yil mart): 6,05 million dollar, baholash 50 million dollar. Investorlar: SevenX, Delphi Ventures, Amber Group, AntAlpha, Aquarius, Bitscale, Mirana, Chorus One va AAVE, Bitfury, Brevan Howard kabi tashkilotlardan bir nechta angel investorlar.

Ommaviy sotuv: Kraken + Legion Launchpad, 5 million dollar, narxi 0.2 yuan/dona, baholash 200 million dollar. Binance Wallet, 2,5 million dollar, narxi 0.1 yuan/dona, baholash 100 million dollar.

Token chiqarilishi:

Dastlabki muomaladagi umumiy miqdor taxminan 9,52% (95,24 million dona), taqsimot ekotizim, jamoa, xususiy sotuv, likvidlik ta’minoti va jamoa boshqaruvini o‘z ichiga oladi, boshqaruv va jamoa ulushi 68,5% ni tashkil qiladi.

VI. Potensial xavflar haqida ogohlantirish

Asosiy xavflar:

Leveraj xavfi:2 barobar leverajli AMM arxitekturasi bozor keskin o‘zgarishi, likvidlik yetishmasligi yoki ekstremal bozor sharoitida foydalanuvchi yo‘qotishlarini kuchaytirishi mumkin. Qisqa muddatli foydalanuvchi harakati yoki tashqi hujumlar ham himoya mexanizmlariga bosim o‘tkazishi mumkin.

Daromad barqarorligi:Protokol daromadi asosan tranzaksiya to‘lovlari va rag‘bat taqsimotiga tayanadi, agar bozor ishtiyoqi pasaysa yoki token chiqarilishi tezlashsa, dastlabki foydalanuvchilar foyda olib chiqib ketishi va token bozorida bosim yuzaga kelishi mumkin, bu esa YB narxi va ekotizim faolligiga ta’sir qiladi.

Bozor likvidligiga bog‘liqlik:Loyiha daromad modeli doimiy likvidlik kiritilishi va bozor ishtiyoqiga yuqori darajada bog‘liq, agar asosiy tarmoq kutilgan darajada ommalashmasa, kapital samaradorligi pasayishi va daromad kamayishi xavfi mavjud.

Sotuv bosimi xavfi:

Qisqa muddatli sotuv bosimi asosan: ochiq sotuv, TGE’da chiqarilgan ekotizim qismi, jamoa tomonidan darhol ochilgan tokenlardan kelib chiqadi.

O‘rta muddatli sotuv bosimi asosan: likvidlik rag‘batlari va jamoaning chiziqli chiqarilishidan kelib chiqadi.

Uzoq muddatli sotuv bosimi nisbatan boshqariladigan, chunki investorlar va ekotizim tokenlarining aksariyati sekin chiqariladi.

Bundan tashqari, loyiha asoschisining obro‘sini hisobga olib, ishga tushirish oldi va keyin FOMO kayfiyati paydo bo‘lishi va FDV sun’iy yuqori bo‘lishi mumkin, shuning uchun joriy bozor sharoitiga asoslangan holda oqilona baholash vaqti tanlanishi kerak.

VII. Rasmiy havolalar

Website: https://yieldbasis.com/

Twitter: https://x.com/yieldbasis

Ogohlantirish: Ushbu hisobot AI tomonidan yaratilgan, ma’lumotlar faqat inson tomonidan tekshirilgan, hech qanday investitsiya tavsiyasi sifatida qabul qilinmasin.

Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.

PoolX: Aktivlarni kiriting va yangi tokenlar oling.

APR 12% gacha. Yangi tokenlar airdropi.

Qulflash!

Sizga ham yoqishi mumkin

Ether "yadro portlashiga" tayyor: 3 ta faol "ta'minot bo'shlig'i" mavjud — tahlilchi

Cointelegraph•2025/10/15 09:53

Analitiklarning aytishicha, kripto bozoridagi qulash 'Uptober'ni izdan chiqarmagan bo'lishi mumkin

Cointelegraph•2025/10/15 09:53

Yaponiya kriptovalyutada insayder savdosini taqiqlashni rejalashtirmoqda: Nikkei

Tezkor ma'lumot: Yaponiya regulyatorlari maxfiy (jamoatchilikka oshkor etilmagan) ma'lumotlarga asoslangan savdoni aniq taqiqlovchi yangi me'yoriy hujjatlarni joriy qilishga tayyorlanmoqda, deb xabar bermoqda Nikkei. Hozirgi vaqtda mamlakatning Financial Instruments and Exchange Act qonuni kriptovalyutalar uchun ichki savdo (insayderlik savdosi)ni qamrab olmaydi.

The Block•2025/10/15 09:19