У важливому розвитку для інституційного прийняття криптовалют, лідер блокчейн-інфраструктури Everstake оголосив про стратегічне партнерство з DeFi-компанією Cometh, яка має ліцензію MiCA. Про цю співпрацю вперше повідомила DailyHodl 15 березня 2025 року. Вона створює відповідний міст між традиційними фінансами та Web3-генерацією прибутку. Партнерство докорінно змінює доступ інституційних та кваліфікованих інвесторів до винагород за стейкінг.
Партнерство Everstake і Cometh: Технічний аналіз
Партнерство встановлює чіткий поділ регуляторних і технічних обов’язків. Cometh використовує свій статус ліцензованого постачальника віртуальних активів (VASP) відповідно до європейських правил Markets in Crypto-Assets (MiCA). Відтак, Cometh відповідає за всі питання дотримання вимог перед клієнтами, включаючи строгі перевірки KYC (Знай свого клієнта) і AML (Протидія відмиванню коштів). Крім того, компанія забезпечує безпечне, застраховане зберігання цифрових активів протягом усього циклу стейкінгу.
Зі свого боку, Everstake забезпечує інституційного рівня інфраструктуру для стейкінгу. Компанія керує одним із найбільших у світі некастодіальних провайдерів стейкінгу, підтримуючи понад 70 блокчейн-мереж. Її технічний стек гарантує максимальний аптайм валідаторів, оптимальний вибір винагород і надійні протоколи безпеки. Завдяки цій синергії клієнти можуть розпочати процес повністю зі свого традиційного банківського рахунку.
Фіат-до-винагород: покрокова схема
- Крок 1: Фіат-онрамп: Клієнт ініціює SEPA або SWIFT банківський переказ на спеціальний фіатний рахунок під контролем Cometh, який відповідає вимогам MiCA.
- Крок 2: Регуляторний шлюз: Cometh перевіряє транзакцію на відповідність вимогам MiCA і виконує конвертацію фіата у криптовалюту за інституційними курсами.
- Крок 3> Розгортання стейкінгу: Конвертована криптовалюта (наприклад, ETH, SOL, DOT) автоматично делегується на перевірені, високопродуктивні стейкінг-ноди Everstake.
- Крок 4> Накопичення винагород: Винагороди за стейкінг нараховуються в реальному часі у блокчейні, керованому інфраструктурою Everstake.
- Крок 5> Фіат-офрамп: За запитом, винагороди конвертуються назад у фіат через ліцензований шлюз Cometh і повертаються на банківський рахунок клієнта.
Регулювання MiCA: Каталізатор для інституційного прийняття
Час цього партнерства не випадковий. Регулювання MiCA, яке повністю набуло чинності в грудні 2024 року, забезпечує першу комплексну рамку для криптоактивів у 27 країнах ЄС. MiCA вимагає ліцензування для кастодіанів і бірж, встановлює правила захисту споживачів і вимагає прозорості від емітентів. Така регуляторна визначеність усунула значну перешкоду для традиційних фінансових організацій, які раніше вагалися щодо роботи з цифровими активами.
Раннє отримання ліцензії MiCA компанією Cometh позиціонує її як надійний шлюз. “Наша ліцензія — це не просто дозвіл; це зобов’язання дотримуватися найвищих стандартів безпеки та відповідності,” — зазначив співробітник з комплаєнсу Cometh у нещодавній галузевій білій книзі. Така регуляторна база дозволяє партнерству обслуговувати не лише крипто-орієнтовані компанії, а й менеджерів активів, сімейні офіси та фінтех-компанії, які шукають регульований доступ до криптовалютних доходів.
Порівняння доступу до доходів у традиційних та Web3-інструментах
| Механізм входу | Банківський переказ або брокеридж | Криптобіржа, самостійне зберігання | Прямий банківський переказ |
| Регуляторний нагляд | Високий (наприклад, ЄЦБ, нацбанки) | Залежить від юрисдикції, часто низький | Високий (MiCA, фінансове право ЄС) |
| Технічна складність | Низька | Дуже висока (ключі, ризик слешингу) | Низька (прихована від користувача) |
| Джерело доходу | Політика центробанку, кредитні ринки | Інфляція/комісії блокчейн-протоколу | Інфляція/комісії блокчейн-протоколу |
| Кастоді | У банку | У користувача (високий ризик) | Ліцензований третій (Cometh) |
Еволюція інфраструктури Web3
Це партнерство відображає фазу зрілості у розвитку блокчейн-інфраструктури. На ранніх етапах користувачам потрібно було самостійно працювати з біржами, зберігати приватні ключі та розбиратися у складних механіках стейкінгу. Тепер провайдери інфраструктури, такі як Everstake і Cometh, спрощують цю складність. Вони будують “труби й сантехніку”, які дозволяють цінності вільно текти між традиційними та децентралізованими системами.
Аналітики галузі відзначають, що це нагадує еволюцію хмарних обчислень. Спочатку компанії керували власними серверами. Згодом AWS та Azure надали інфраструктуру як послугу. Сьогодні Everstake пропонує “стейкінг як послугу”, а Cometh — “комплаєнс і кастоді як послугу”. Така спеціалізація підвищує ефективність, безпеку й доступність. Згідно зі звітом Blockchain Research Group за IV квартал 2024 року, регульовані стейкінг-шлюзи можуть залучити понад €50 мільярдів інституційного капіталу протягом трьох років.
Протоколи безпеки та зниження ризиків
Обидві компанії наголошують на багаторівневому підході до безпеки. Everstake використовує географічно розподілене обладнання корпоративного рівня з цілодобовим моніторингом і страховкою від слешингу для своїх валідаторів. Cometh застосовує комбінацію багатосторонніх обчислень (MPC) і апаратних модулів безпеки (HSM) для зберігання активів у регульованих, аудованих трастових структурах. Така двошарова модель спрямована на зниження ризику єдиної точки відмови, яка була проблемою для деяких централізованих криптосервісів.
Вплив на ринок і майбутня траєкторія
Безпосередній результат цього партнерства — створення нової категорії продукту: регульованого, фіат-орієнтованого стейкінг-сховища. Це може суттєво змінити потоки капіталу в криптоекономіці. Традиційно винагороди за стейкінг залишалися “на ланцюгу” у вигляді криптовалюти, що часто призводило до повторного інвестування в криптосистему. Легка конвертація винагород у фіат може зацікавити інший профіль інвестора — того, хто шукає дохід, але віддає перевагу прибутку в євро чи доларах.
У перспективі ця модель може розширитися за межі стейкінгу. Той самий відповідний шлюз може забезпечити доступ до DeFi-кредитних доходів чи платформ токенізації реальних активів (RWA). “Це перший етап,” — прокоментував бізнес-лідер Everstake у нещодавньому подкасті. “Наша мета — повноцінний, регульований портал для будь-якої стратегії отримання доходу з блокчейну, доступний з простотою інтернет-банкінгу.”
Висновок
Стратегічне партнерство між Everstake і Cometh є ключовим кроком до масової інституціоналізації криптовалют. Безшовно пов’язавши фіатні депозити з винагородами за стейкінг криптовалют під регулюванням MiCA в ЄС, ця співпраця ефективно об’єднує два раніше ізольовані фінансові світи. Вона зменшує технічні та регуляторні бар’єри, потенційно відкриваючи значний інституційний капітал для екосистеми Web3. Партнерство Everstake і Cometh — це не просто бізнес-угода; це робочий план для наступної епохи відповідних і доступних цифрових фінансів.
Поширені питання
Q1: Яка основна перевага партнерства Everstake і Cometh для інвесторів?
Партнерство забезпечує повністю відповідний і простий шлях для використання традиційної фіатної валюти (наприклад, євро) для отримання винагород за стейкінг криптовалют, які потім виплачуються у фіаті, без необхідності користувачу самостійно керувати криптоключами чи працювати з біржами.
Q2: Як регулювання MiCA захищає користувачів цієї послуги?
MiCA вимагає від Cometh, як ліцензованого провайдера, підтримувати строгі резерви капіталу, впроваджувати надійні рішення для зберігання з інcуруванням, проводити повну перевірку KYC/AML та надавати клієнтам чіткі розкриття інформації, забезпечуючи рівень захисту споживачів, схожий на традиційні фінанси.
Q3: Які криптовалюти можна застейкати через цю послугу?
Початковий запуск зосереджено на основних активах з доказом стейку, таких як Ethereum (ETH), Solana (SOL) і Polkadot (DOT), але інфраструктура Everstake підтримує понад 70 мереж, що свідчить про можливе розширення відповідно до інституційного попиту та регуляторного прийняття.
Q4: Чим це відрізняється від традиційної біржової послуги стейкінгу?
Ключові відмінності: пряма інтеграція фіату (не потрібен окремий біржовий акаунт), робота під повною ліцензією MiCA ЄС для кастоді та онбордингу, а також акцент на інституційну інфраструктуру та комплаєнс, а не на платформу для роздрібних клієнтів.
Q5: Які потенційні ризики існують?
Ризики включають притаманну волатильність базових криптоактивів, потенційні смарт-контрактні чи слешингові ризики валідаторів (пом’якшуються страховкою Everstake), а також зміни у регулюванні. Сервіс не усуває ринковий ризик, але суттєво знижує операційний та кастодіальний ризик.
