Хто насправді продає на падінні? Дані з блокчейну розкривають справжніх продавців bitcoin

Bitcoin відкотився до позначки 85 000 доларів — це ключова зона підтримки, яку бики повинні втримати, щоб запобігти подальшому падінню ціни. Після невдалої спроби повернутися на вищі рівні, динаміка ціни сповільнилася, а волатильність знизилася, що посилило атмосферу байдужості та паніки на ринку.

Настрої на криптовалютному ринку різко погіршилися, все більше аналітиків відкрито обговорюють ймовірність того, що ведмежий ринок може тривати до наступного року. В такій ситуації набагато важливіше зрозуміти, хто насправді продає, ніж просто спостерігати за ціновою динамікою.

Згідно з останнім крипто-квантовим звiтом, Bitcoin відкотився з району близько 88.2 тисяч доларів до приблизно 85 тисяч доларів, що дає нам чіткі ончейн-дані про ринкову поведінку та розкриває її суть. Дані про припливи коштів на біржі, розділені за короткостроковими (STH) та довгостроковими (LTH) власниками, свідчать, що падіння не було спричинене структурним розподілом з боку довгострокових інвесторів.

З історичного досвіду, коли довгострокові власники починають продавати Bitcoin, ведмежий ринок зазвичай прискорюється. Однак наразі такої поведінки не спостерігається, що свідчить про те, що поточне падіння відображає корекцію позицій і уникнення ризику, а не втрату довгострокової віри. Коли ціна Bitcoin тестує рівень 85 000 доларів, ринок оцінює не лише цінову підтримку.

Короткострокова фіксація прибутку, а не структурний розподіл

У крипто-квантовій статті Crazzyblockk було точно проаналізовано справжні рушійні сили нещодавньої корекції Bitcoin. 15 грудня, коли Bitcoin торгувався біля 88 200 доларів, короткострокові власники відправили на біржі близько 24 700 Bitcoin.

Важливо, що з цієї пропозиції 86,8% було реалізовано з прибутком, а лише 13,2% — зі збитком. У доларовому еквіваленті прибуткові STH-припливи перевищили 1.89 мільярда доларів, що значно більше, ніж обсяги продажу зі збитком. Це чітко свідчить про те, що продавцями були переважно нещодавні покупці, які вирішили вийти з ринку на його піку, а не панічні учасники під тиском.

Припливи прибутку та збитків довгострокових власників Bitcoin | Джерело: CryptoQuant

16 грудня, коли ціна впала до близько 86 000 доларів, загальний приплив STH різко скоротився до лише 3 900 Bitcoin. Хоча ця частина припливу в підсумку була реалізована зі збитком, її обсяг був обмеженим, що свідчить про вичерпання тиску продажу, а не його посилення. Хоча частка реалізованих збитків зросла, абсолютна кількість не збільшилася — ця важлива деталь часто ігнорується при поверхневому аналізі ринку.

Поведінка довгострокових власників також підтверджує цей позитивний висновок. За два дні припливи від довгострокових власників залишалися низькими — з приблизно 326 BTC знизилися до лише 50 BTC. Немає жодних ознак капітуляції чи масового продажу з боку цієї групи. Загалом, дані свідчать, що охолодження ринку викликане короткостроковою фіксацією прибутку, а не структурним тиском на продаж.

Тижнева цінова структура Bitcoin та динаміка ключових рівнів підтримки

Ціна Bitcoin суттєво відкотилася від циклічного максимуму та наразі консолідується в районі 85 000–88 000 доларів. Ця зона має важливе технічне значення. Зараз ціна взаємодіє з висхідною 100-тижневою ковзною середньою, яка з 2023 року слугує динамічною підтримкою протягом усього зростаючого тренду. На даний момент покупці намагаються втримати цей рівень, не допустивши подальшого зниження тижневого закриття нижче нього.

Консолідація Bitcoin біля ключового рівня підтримки | Джерело: TradingView上的BTCUSDT图表

З точки зору структури, ринок перейшов від потужної імпульсної фази розширення до фази корекції. Під час попередньої корекції пробиття 50-тижневої ковзної середньої означало, що механізм визначення ціни перейшов від імпульсного руху до консолідації та повернення до середнього значення. Однак, поки ціна Bitcoin залишається вище 200-тижневої ковзної середньої (яка наразі значно нижча за поточну ціну), довгостроковий тренд залишається незмінним.

Під час корекції обсяги торгів знизилися, що свідчить про відсутність різкого зростання тиску продажу. Це підтверджує думку, що поточна корекція є виправленням, а не розподілом. З точки зору ризику, якщо не вдасться втримати зону 85 000 доларів, можливий подальший відкат до діапазону трохи вище 70 000 доларів.

Навпаки, для відновлення бичачої структури та імпульсу на тижневому графіку необхідно повернути контроль над зоною 90 000–92 000 доларів.

Заголовне зображення з ChatGPT, графіки з TradingView.com.