Автор: Dyme
Переклад: TechFlow
На даний момент здається, що крипторинок переживає значну "зміну правил". Попередній ринковий ажіотаж був захоплюючим, але реальність така, що справжні виклики лише починаються.
Очікування.
Усі поточні ознаки свідчать про те, що Bitcoin перебуває в режимі "safe haven", а відлуння ринку 2021 року знову дає про себе знати: Bitcoin значно зростав до піку фондового ринку, а за останні кілька місяців фондовий ринок показав не найкращі результати.
На момент написання цієї статті ціна Bitcoin впала приблизно на 30% від історичного максимуму. Ми досягли очікуваного ринкового піку на початку жовтня. Дехто успішно продав або зафіксував прибуток вище 100 тисяч доларів (гарна робота!), але зараз неминуче постає питання: "Що далі?"
На відміну від квітня цього року, я не поспішаю формувати довгострокову позицію (хоча наразі я тримаю довгу позицію з ціллю відскоку до діапазону 95 000 – 100 000 доларів).
Я знаю, що багато читачів мають Bitcoin як основний актив і, можливо, також торгують деякими альткоїнами. Ви, ймовірно, замислюєтеся: "Де дно?" або "Коли купувати?"
Правильна відповідь — ніхто не може бути абсолютно впевнений. Але існує багато стратегій, які допоможуть вам максимізувати прибуток і водночас не пропустити наступний рух ринку. Моя мета — поділитися з вами певними інсайтами, які допоможуть сформувати власну ринкову думку та зрозуміти, коли правила ринку можуть знову змінитися. Я — трейдер "лівого півкулі", не заглиблююсь у складні дані на кшталт ордербуків.
Я — експерт з "ринкової атмосфери" та прихильник спрощення даних, і ось мій досвід:
По-перше, основне припущення цієї статті полягає в тому, що Bitcoin встановить новий історичний максимум, а ринкові цикли залишаються чинними. Виходячи з усієї наявної інформації та реакції ринку, ми повинні вважати це реалістичною основою.
У статті також визнається, що Bitcoin є видатною технологією збереження для терплячих інвесторів, але для тих, хто не має терпіння або надмірно використовує кредитне плече, це інструмент "знищення багатства".
Ця стаття зосереджена на Bitcoin, адже, відверто кажучи, за останні 36 місяців, окрім Solana та кількох короткострокових спекулятивних трендів, 90% ваших альткоїнів майже не показали результату. У нас є ще 1–2 роки, щоб дочекатися нових наративів для альткоїнів, і тоді ви зможете вирішити, чи варто робити ставку на ці можливості.
Далі ми розглянемо такі аспекти:
-
Інвестиційні стратегії
-
Циклічні очікування та часові рамки
-
Де зберігати кошти під час очікування
-
Ключові індикатори ринкового дна
Інвестиційні стратегії
Коли я говорю про "стратегію", я маю на увазі ваш підхід до купівлі, продажу та утримання активів. На цьому ринку існує багато способів входу та виходу, і остаточний вибір завжди за вами.
Ваша стратегія зрештою зводиться до одного питання: "Чи впевнені ви, що зможете точно вгадати ринковий таймінг?" і чи зможете ви реалізувати свою ринкову думку. Якщо ні, то які ще є варіанти?
На сьогодні вже існує кілька перевірених часом методів інвестування в Bitcoin, з яких найпопулярніший — HODLing (довгострокове утримання).
HODLing — це один із найдавніших інвестиційних принципів у спільноті Bitcoin. Якщо ви впевнені у довгострокових перспективах Bitcoin і ваші щоденні фінансові потреби вже задоволені, ця стратегія може бути для вас дуже привабливою.
Крім того, HODLing — це надзвичайно ефективний з точки зору оподаткування спосіб інвестування, адже поки ви не продаєте, податки сплачувати не потрібно.
Деякі інвестори можуть витримати просідання портфеля на 80% і тактично докуповувати під час кожного падіння ринку. Якщо ваші фіатні потреби вже закриті і ви здатні тримати позицію роками, цей підхід майже гарантовано забезпечить міжпоколінне накопичення багатства на достатньо довгому горизонті.
Ця стратегія особливо підходить тим, хто хоче збільшувати багатство з часом і поступово нарощувати обсяг Bitcoin. Звісно, це вимагає великого терпіння — хтось може це витримати, хтось ні. Але якщо ви достатньо терплячі, це справді працює.
HODLing був моєю відправною точкою у цій сфері, але, очевидно, з часом моя стратегія змінилася.
Стратегія DCA (Dollar Cost Averaging, середньозважена купівля) дуже добре поєднується з ідеологією HODL, але не обмежується нею. Дехто купує Bitcoin щодня незалежно від ціни; дехто — щотижня, щомісяця або під час волатильності ринку.
Мета DCA:
-
Постійно збільшувати свою позицію в Bitcoin, мінімізуючи тиск на середню вартість;
-
Якщо ви купували на піках, DCA допоможе знизити середню ціну входу.
Наприклад, я купив Bitcoin на піку 2013 року і продовжував купувати на спадах аж до 200 доларів. Зрештою, ця стратегія виявилася успішною.
Графік: інвестуючи 1000 доларів щомісяця, через 9 років досягнуто піку в 1 мільйон доларів
На графіку показано типовий приклад DCA (Dollar-Cost Averaging). Хоча результат, очевидно, отриманий з ретроспективи, він чітко демонструє: інвестори, які регулярно купували Bitcoin, навіть попри корекцію цього місяця, все одно збільшили свої статки і не сплатили жодних податків.
Якщо ви маєте певне розуміння ринку, коригування часу DCA може суттєво збільшити ваш нереалізований фіатний прибуток.
Звісно, вам не обов’язково інвестувати механічно — зараз у вас більше варіантів. Але для тих, хто хоче "налаштувати і забути", існують прості інструменти для досягнення цієї мети.
Coinbase, Cash App, Strike та інші платформи пропонують автоматичні покупки, які можна вмикати чи вимикати за потреби. Однак у кожної з них свої плюси, мінуси, комісії та обмеження, тому перед налаштуванням обов’язково проведіть власне дослідження. Особливо звертайте увагу на комісії: якщо ви автоматично купуєте протягом місяців чи років, комісії можуть скласти значну суму.
Ви можете налаштувати малий план з низькою частотою або агресивний короткостроковий план з великим обсягом. Якщо ви добре відчуваєте ринок і вважаєте, що дно близько, але не знаєте точний момент, я б схилявся до другого варіанту.
Ви також можете обійти сторонні платформи і робити DCA вручну. Через улюблену біржу купуйте Bitcoin, коли вважаєте, що ціна "зі знижкою", або встановлюйте ступінчасті ордери на купівлю згідно з власним аналізом і технічними індикаторами. Це повністю залежить від ваших уподобань.
Автоматично чи вручну — головне дотримуватися послідовності, і результат буде однаковим.
Суть DCA: "Час на ринку" кращий за "ідеальний таймінг", і дані зазвичай це підтверджують.
HODL чи DCA — ви можете гнучко змінювати обсяги залежно від фінансової ситуації. Ринок може впасти глибше, ніж ви очікуєте, або відновитися швидше, тому важливо знайти власний баланс.
Не всі можуть повністю вписатися у рамки HODL чи DCA. Багато інвесторів віддають перевагу змішаній стратегії між цими підходами:
-
Ви не намагаєтеся ідеально вгадати таймінг, але й не купуєте сліпо.
-
Ваші покупки базуються на ліквідності, сплесках волатильності або повному краху ринкових настроїв.
Цей підхід — ефективна стратегія, яка часто перевершує крайнощі, бо поєднує терпіння з використанням можливостей. Це можна назвати правиломірним накопиченням, а не сліпим вгадуванням.
Ще один рідко обговорюваний аспект: вибір між одноразовою купівлею та поетапним входом.
З точки зору очікуваного прибутку, у довгостроковому зростаючому ринку одноразова купівля зазвичай виграє. Однак більшість людей не витримують емоційного навантаження від "all-in".
Поступовий вхід зменшує відчуття жалю і робить інвестування легшим для дотримання. Якщо у вас є значна сума готівки, використайте частину для стартової покупки, а решту вводьте поетапно — це більш реалістичний підхід для пересічного інвестора.
Вам потрібно серйозно ставитися до дисципліни ліквідності. Одна з головних причин вимушених продажів — коли люди змішують операційні кошти, резерви на непередбачені випадки та інвестиції в Bitcoin в одному "психологічному рахунку".
Коли життя неминуче підкине фінансові сюрпризи, Bitcoin може стати вашим "автоматичним банкоматом", про який ви навіть не думали. Щоб цього уникнути, розділіть готівку за призначенням, щоб не довелося продавати активи у вразливий чи відчайдушний момент. Це вже саме по собі є конкурентною перевагою.
Крім того, ваша інвестиційна стратегія повинна мати відчуття пропорції. Люди не "ліквідуються" через падіння Bitcoin, а через те, що вони:
-
Емоційно збільшують позицію;
-
Переходять в альткоїни (Alts) у пошуках короткострокового драйву;
-
Використовують кредитне плече, намагаючись "відігратися".
Найсуворіше покарання ведмежого ринку — для надмірно впевнених інвесторів. Зберігайте раціональність позиції, остерігайтеся "занадто гарних" наративів і завжди залишайтеся приземленими.
Цикли Bitcoin і таймінг: чи стануть цикли коротшими?
Я не раз говорив про "циклічність" Bitcoin, але зараз трохи турбує те, що, здається, всі вже знають ці цикли. То чи стане цей цикл коротшим? Невідомо.
Коротка довідка для тих, хто не знайомий:
Bitcoin, як на добре, так і на погане, — це циклічний актив, прив’язаний до часу, його злети й падіння тісно пов’язані з халвінгом.
Дотепер ціна Bitcoin все ще дотримується цих циклічних закономірностей. Як уже згадувалося, ми повинні тимчасово припустити, що ця закономірність збережеться. Якщо цикл продовжиться, то на початку четвертого кварталу 2026 року ми можемо побачити макродно.
Однак це не означає, що варто чекати першого дня четвертого кварталу 2026 року, щоб почати купувати, а радше дає орієнтир, що зараз, можливо, ще зарано. Звісно, цикл може завершитися раніше, і дно може настати вже цього літа — тоді інші технічні аналізи (TA) та сигнали знову слід враховувати.
Загалом, я не думаю, що Bitcoin повернеться до довгострокового бичачого ринку до кінця 2026 або 2027 року. Звісно, якщо я помиляюся, я буду тільки радий.
Де зберігати кошти в очікуванні ринкових можливостей?
Зі зниженням ставок "безпечна, але нудна" дохідність вже не така приваблива. Однак до того, як голова ФРС Джером Павелл (Jerome Powell) "втрутиться", у нас є ще кілька місяців, щоб насолоджуватися дохідністю понад 3%. Ось кілька варіантів для тих, хто вже вивів частину коштів з ринку і чекає слушного моменту. Обов’язково проведіть власне дослідження цих варіантів.
SGOV і WEEK пропонують найпростіші щомісячні та щотижневі виплати, інвестуючи у нудні, але стабільні держоблігації.
Інші варіанти — це ультракороткі ETF на держоблігації, такі як SHV і чисті короткострокові фонди, або облігаційні ETF з трохи довшим терміном, як ICSH чи ULST. SHV дає майже таку ж експозицію, як SGOV, бо інвестує у дуже короткострокові облігації, фактично працюючи як заміна готівки, але з трохи вищою дохідністю.
WEEK також належить до цієї категорії, але має структуру щотижневих виплат, що підходить для тих, кому потрібен частіший грошовий потік. Однак ціною є те, що щотижневі виплати можуть коливатися разом зі зміною ставок.
Якщо ви знайомі з ончейн-операціями, хоча прибутковість DeFi знизилася, все ще є кілька варіантів:
AAVE
-
Зараз AAVE пропонує близько 3,2% річних на USDT.
Kamino
-
Kamino пропонує більш ризиковані, але й більш прибуткові варіанти, дохідність яких зазвичай перевищує "безризикову", але супроводжується додатковими ризиками.
Зверніть увагу, що ці ончейн-платформи — лише варіант, але не підходять для всієї суми. Якщо обираєте шлях DeFi, розподіляйте ризики.
Графік: чим вища дохідність, тим більший ризик
Багато бірж (наприклад, Coinbase) нараховують винагороду за зберігання USDC на платформі. А Robinhood, якщо у вас є Gold-статус, також пропонує 3%-4% річних.
Під час економічного спаду не потрібно надмірно ускладнювати — мета проста: зберегти купівельну спроможність, захищаючись від інфляції.
Як визначити ринкове дно?
Уявімо, що минуло дев’ять місяців, ринок пережив кілька негативних подій, і, можливо, ціна Bitcoin вже наблизилася до 50 000 доларів. Як у такій ситуації зрозуміти, чи близько дно?
Варто пам’ятати, що дно ринку ніколи не визначається одним сигналом. Сформувавши інвестиційну тезу з конвергенцією сигналів (THESIS WITH CONFLUENCE) за кількома індикаторами, ви зможете впевненіше входити в ринок і чекати на прибуток.
1. Час (Time)
-
Скільки часу минуло з історичного максимуму (ATH)? Якщо більше 9 місяців, можливо, час почати розглядати купівлю.
2. Імпульс (Momentum)
-
Bitcoin зазвичай досягає піку, коли імпульс вичерпується, і навпаки. Купівля Bitcoin при тижневому RSI (індекс відносної сили) нижче 40 часто є хорошим вибором.
-
Розширте перспективу, використовуйте улюблені скрипти імпульсних індикаторів, знайдіть свій підхід до аналізу.
3. Ринкові настрої (Sentiment)
-
Цикли часто супроводжуються катастрофічними подіями, які викликають крайню тривогу на ринку. Наприклад, крах FTX, пандемія, інцидент з Terra Luna тощо.
-
Коли ринок у темряві, і ніхто не хоче купувати Bitcoin, це ваш шанс діяти, особливо якщо сигнали збігаються з кількох джерел.
-
Наприклад, на дні минулого циклу ми бачили, як невідомий блогер рекламував матраци. Якби ви тоді купили Bitcoin, зараз були б дуже задоволені.
4. Не обов’язково ловити саме дно
Вам не потрібно купувати на самому дні ринку. Якщо хочете більшої впевненості, дочекайтеся, коли Bitcoin знову підніметься вище 50-тижневої експоненціальної ковзної середньої (50W EMA) або 365-денної об’ємно-зваженої середньої (VWAP) — це хороші сигнали підтвердження.
5. Індикатори ризик-апетиту Bitcoin (Beta)
-
Якщо такі акції, як MSTR (MicroStrategy), повертаються вище 200-денної простої ковзної середньої (SMA), це може свідчити про повернення інтересу та премії до Bitcoin.
Моя мета — допомогти декому зафіксувати прибуток на піку ринку, і я сподіваюся, що ця стаття допоможе вам підготуватися до майбутнього.
