Як a16z планує реалізувати мрію про 30 трильйонів AI Agent? Відповідь прихована в «AI Голодних іграх»

Дарвінівський AI вирішує проблему формування капіталу та є рушієм інновацій у Crypto AI.

Автор: 0xJeff

Переклад: AididiaoJP, Foresight News

Минув рівно рік з моменту старту хвилі AI Agents у четвертому кварталі 2024 року.

Тоді @virtuals_io вперше запропонував концепцію «токенізації AI Agents», тобто поєднання AI-додатків/токенів із токенами, що запускаються чесно.

За цей короткий рік у сфері Crypto AI відбулися кардинальні зміни: було підштовхнуто рух за відкритий код для general AI, з’явилася велика кількість інструментів, які дозволяють як розробникам, так і новачкам легко створювати проекти.

Спочатку це був просто AI-продукт із власним токеном, з низькою оцінкою та чесним запуском, яким керували незалежні розробники або невеликі команди. Тепер це вже повноцінна екосистема Crypto AI, де сотні талановитих команд будують свої бачення.

З огляду на нещодавній хайп, викликаний x402, у цій статті ми розглянемо поточний стан галузі, зрозуміємо зміни та проаналізуємо прогрес ключових гравців, щоб відповісти на головне питання: куди все це рухається? Яка справжня цінність Crypto AI Agents?

Якщо ви, як і я, захоплюєтеся AI і любите навчатися, ви, мабуть, вже помітили, що розвиток AI відбувається надзвичайно швидко. Щомісяця з’являється щось нове й захоплююче. Від базових застосунків типу «будь-що у стилі Ghibli» до AI-відео виробничої якості та AI Agents, які перевершують звичайних молодших програмістів за продуктивністю.

Але у сфері Crypto ситуація не завжди така. Рік тому, коли з’явилася наратив про AI Agents, найгарячішими проектами були:

• @truth_terminal став дуже реалістичним, взаємодіяв із @pmarca з a16z та отримав інвестиції.
• @aixbt_agent надавав глибокий аналіз і був своєрідним, нативним гравцем Crypto у X.
• @virtuals_io як «суспільство агентів» випускав «Agent токени», які часто зростали у 10-50 разів.
• @dolos_diary став головним «булером» інтернету, улюбленцем за свій гострий гумор.
• @luna_virtuals як перший AI-ідол.

На початку наративу розваги були головною темою. Але зараз ми вже давно не бачили, щоб AI Agents приносили якісь нові форми розваг (можливо, це й добре, але шарм і привабливість ранньої епохи AI вже зникли).

Зараз фокус максимально зосереджений на вертикалі, у якій Crypto найсильніший: фінансові кейси, тобто заробіток (і уникнення втрат).

a16z у своєму останньому звіті «Стан криптоіндустрії» запропонували потенційний ринок економіки агентів у 30 трильйонів доларів, що, можливо, трохи нереалістично, адже до 2030 року весь ринок AI оцінюється лише у кілька трильйонів доларів.

Втім, я вірю, що вся економіка агентів дійсно може коштувати трильйони доларів. Із розвитком генеративних AI-інструментів та вертикальних AI, які допомагають людям підвищувати продуктивність, із зростанням впровадження у бізнесі та впровадженням ефективних AI-робочих процесів у організаціях, цей ринок буде лише зростати.

Crypto не є винятком. Але оскільки галузь надзвичайно сфокусована на заробітку, робочі процеси тут природно обертаються навколо грошей. Особливо виділяються такі категорії:

DeFi: Найзріліший product-market fit у Crypto

• Трейдинг (спот, перпетуали на CEX/DEX)
• Грошові ринки (кредитування, забезпечення криптоактивами)
• Стейблкоїни (засіб обміну/стабільна одиниця вартості, високодохідні DeFi-стратегії)
• Протоколи доходу (ринок ставок, ринок балів, ринок фінансування, оптимізатори доходу/трезори)
• RWA/DePIN (токенізація реальних продуктивних активів, підключення ончейн-капіталу для задоволення офчейн-потреб)

Це найбільший потенційний ринок: загальна заблокована вартість перевищує 150 мільярдів доларів, капіталізація стейблкоїнів — понад 300 мільярдів доларів. Зростаюча регуляторна ясність і збільшення інституційного впровадження штовхають більше капіталу на блокчейн; а стрімке зростання використання стейблкоїнів приваблює більше компаній і стартапів до криптоканалів.

З цих причин попит на автоматизацію як бекенд-інфраструктуру та інструменти, а також використання підприємствами/стартапами як фронтенду для залучення звичайних користувачів на блокчейн, стане ключем до наступної хвилі впровадження.

AI-агенти, які можуть абстрагувати складність DeFi, спростити виконання або покращити ключові аспекти DeFi (наприклад, управління ризиками, ребалансування активів, кураторство стратегій тощо), ймовірно, захоплять значну частину величезної вартості, що вливається у DeFi-протоколи.

Ключові гравці екосистеми:

@almanak, @gizatechxyz, @Cod3xOrg, @TheoriqAI, @ZyfAI_

• DeAI — це найзріліший product-market fit у Crypto AI
• Прогнозні ринки x AI: найшвидше зростаючий сегмент у Crypto

Якщо ви стежите за екосистемою, то помітите, що у DeFi x AI мало змін. Це тому, що вирішити робочі процеси DeFi надзвичайно складно. Не можна просто додати AI і сподіватися на хороший результат — потрібен відповідальний дизайн і захист від серйозних інцидентів.

Чому я зараз говорю про це, а не про абстрактних «AI-агентів»?

Початкова екосистема AI-агентів — це, по суті, агенти, створені у Virtuals та їхній екосистемі (можливо, ще CreatorBid тощо), а також ai16z (тепер ElizaOS) та інші фреймворки, які спрощують створення агентів або X-ботів, що можуть викликати різні інструменти, плюс безліч інших фреймворків, як Arc, Pippin тощо.

Це все круто й цікаво, але це не справжнє визначення AI-агента. Справжній агент має розуміти своє оточення, свою роль і відповідальність, приймати рішення і діяти для досягнення певної мети з мінімальним людським втручанням.

Озирнувшись навколо, понад 95% проектів такими не є. Вони або просто софт, або генеративний AI-продукт, або ще на шляху до автономних AI-агентів.

Я не хочу нікого принижувати. Я хочу підкреслити, що ми * все ще на дуже ранній стадії, і більшість ще не зрозуміла, що дійсно працює.

Ті, хто вже зрозумів, що працює, зазвичай не класифікуються як «AI-агенти», а вважаються AI-проектами.

Стан екосистеми

Нещодавній хайп, викликаний x402, стимулював ротацію капіталу та інтерес до Crypto AI, але новий вигляд екосистеми вже зовсім інший.

1. Хайп навколо фреймворків згас

Фреймворки колись були дуже важливі — вони допомагали будівельникам швидко стартувати, зменшували час на навчання, написання коду та дизайн робочих процесів. Такі інструменти, як MCP, підвищили можливості агентів викликати або надавати API, ERC-8004 допоможе створити реєстри та закріпити Ethereum як шар довіри та розрахунків, Google A2A & AP2 стають фреймворками за замовчуванням, а такі конструктори агентів/воркфлоу, як n8n, приваблюють багато розробників і звичайних користувачів.

Саме тому хайп навколо «фреймворків» згас, і багато проектів змінили фокус. Наприклад, @arcdotfun перейшов до воркфлоу-білдерів; @openservai, спочатку задуманий як «кластер», тепер теж фокусується на воркфлоу-білдерах і інструментах для створення Web3 AI-бізнесу для конкретних користувачів (наприклад, воркфлоу для прогнозних ринків).

Фреймворки залишаються важливими, але з поширенням Web2 AI-фреймворків та інструментів і впровадженням Web3-каналів, хайп навколо Web3-фреймворків згас.

2. Трансформація індустріальної моделі

Модель чесного запуску Launchpad вигідна дрібним роздрібним інвесторам, але ускладнює масштабування команд. Вона також легко перетворюється на майданчик для короткострокових проектів або чистого хайпу від незалежних розробників, а не для побудови довгострокового AI-бізнесу на 3-5 років і більше.

У цьому сенсі розширення Virtuals через їхній агентський бізнес-протокол логічне. З утвердженням x402 як платіжного каналу для агентів, створення інфраструктури для довіри/репутації агентів і визначення механізмів співпраці та оплати між агентами є критично важливими для реалізації бачення агентів.

Однак виклики та ключові питання залишаються: «Чи існують якісні послуги, за які люди готові платити?»

Якщо більшість сервісів марні, чому люди не користуються Web2 AI-сервісами, а обирають Web3? Якщо так, то навіщо взагалі збирати Web3-агентів разом?

Щоб створити стійкий AI-бізнес із доходом у 7-8 цифр, потрібні кошти, талановиті люди та час для реалізації бачення, а модель чесного запуску цього не забезпечує.

Натомість ми бачимо, що середні та великі AI-команди стають дедалі популярнішими, вони можуть залучати seed-фінансування від ангелів і венчурних фондів, а потім виходити на ринок через ком’юніті-раунди.

Завдяки ресурсам (гроші, таланти, підтримка венчурів тощо) ці команди зазвичай пропонують набагато якісніші продукти/послуги, що часто позитивно впливає і на їхні токени.

3. Непрацюючі моделі монетизації та токеноміка

Управління AI-продуктом і токеном вимагає двох зовсім різних навичок, і потрібно ретельно поєднувати їх для прискорення зростання продукту та залучення користувачів (наприклад: аірдроп токенів правильним користувачам → конверсія у платних користувачів → платне використання продукту → отримання більше токенів, які через revenue sharing, buyback, governance тощо пов’язують користувача з проектом на довгий термін → flywheel крутиться далі).

Легко сказати, важко зробити. Більшість малих AI-агентських команд розподіляють 30-80% токеноміки, залишаючи мало ресурсів для запуску будь-якого flywheel.

Більшість проектів використовують SaaS-підписку або оплату за використання/бали, додаючи опцію знижки при оплаті токенами. Часто частину доходу від підписки використовують для викупу токенів або спалювання токенів, використаних для оплати сервісу.

Викуп токенів за рахунок підписки — це нормально, але вимагати оплату лише токенами (або давати лише знижку) важко масштабувати.

Криптотокени дуже волатильні. Використовувати їх як платіжний засіб — не найкраща ідея (сьогодні +20%, завтра -30%, важко планувати бюджет).

4. Дарвінівський AI: новий шлях формування капіталу та прозора токеноміка

@opentensor (Bittensor) став платформою №1 для запуску ідей засновниками, внеску майнерів у AI та інвестування у наступну потенційно революційну DeAI-компанію.

@flock_io використовує федеративне навчання для встановлення стандартів приватності та спеціалізованих AI, залучаючи Web2-компанії, уряди як клієнтів і тренерів (майнерів), які хочуть зробити внесок у AI. Як і Bittensor, Flock допомагає компаніям залучати зовнішні таланти для виконання крутої та значущої AI-роботи.

@BitRobotNetwork, натхненний Bittensor, використовує схожий підхід для розвитку екосистеми підмереж, орієнтованих на роботів.

Водночас з’являються реальні бенчмарки/оцінки з реальними грошима (що теж стало якісною розвагою):

• Alpha Arena від @the_nof1 дозволяє 6 передовим AI-моделям змагатися у трейдингу перпетуалами на $10 000 кожна.
• @FractionAI_xyz використовує конкуренцію між AI-агентами для покращення/постійного тюнінгу агентів, щоб забезпечити кращі результати, сигнали, прибуток і управління ризиками.
• @openservai створив OpenArena, де AI-моделі змагаються у трейдингу на прогнозних ринках.

Дарвінівський AI вирішує проблему формування капіталу та є рушієм інновацій у Crypto AI.

• Топова підмережа Bittensor Chutes вже є провайдером №1 інференс-сервісів на OpenRouter, який є найпопулярнішим у світі єдиним API-шлюзом для general AI-розробників.
• Топові обчислювальні підмережі (3-4) мають сукупний річний регулярний дохід у 20-30 мільйонів доларів.
• Підмережі, пов’язані з прогнозами, починають отримувати сотні тисяч — мільйони доларів річного регулярного доходу, монетизуючи альфа-сигнали та/або використовуючи їх для кращого трейдингу/прогнозування.

Дарвінівський конкурентний AI = формування капіталу (без венчурів) + акселератор інновацій (залучення AI/ML-інженерів до внеску) = це стане основною рушійною силою наративу AI-агентів у 2026 році.

Примітка: «Дарвінівський AI» означає децентралізовану екосистему, яка стимулює розробку, оцінку та винагороду AI-моделей через конкуренцію та ринкову економіку. Основна ідея — «виживає найсильніший», як у теорії природного відбору Дарвіна: найкращі та найкорисніші AI-моделі перемагають у відкритій конкуренції та отримують винагороду.

То що ж зараз захоплюючого для малих команд чи AI-агентів?

Чесно кажучи, є кілька, якими я користуюся із задоволенням, але поки жоден не змусив мене платити.

• Дослідження: Grok покриває X, ChatGPT — загальні сфери.
• Глибокий аналіз: я в основному читаю розсилки та звіти Messari.
• Швидкий огляд ринку: використовую TG-бота @elfa_ai.
• Ідеї для трейдингу на прогнозних ринках: використовую @AskBillyBets, @Polysights та @aion5100 з @futuredotfun. (Чекаю на aVault від @sire_agent, але він ще не публічний).
• DeFi: здебільшого дію сам, іноді використовую @almanak та @gizatechxyz, але це не зовсім «AI-агенти» у строгому сенсі.
• Трейдинг: використовую @DefiLlama для обміну на EVM або @JupiterExchange на Solana. Не торгую перпетуалами (за потреби використовую @Cod3xOrg для аналізу та виконання).

У Crypto користувачі звикли до безкоштовних інструментів, тому вони їх і віддають перевагу. Токен-гейти чи платні гейти працюють погано, але вбудовування комісій у продукт — цілком реально. Саме тому модель ціноутворення, заснована на результаті, * дуже ефективна. Люди не хочуть платити $40 на місяць, але готові заплатити $40 комісії за успішну угоду.

Якщо ви можете забезпечити найкращий результат (високий дохід, найкращу ціну), ніхто не буде проти вбудованої комісії, якщо результат справді хороший.

Після численних спроб Crypto AI-додатків чи агентів я зрозумів: найкращий продукт — це той, що приносить гроші, а найкраща вертикаль для цього — лаунчпади (і прогнозні ринки, які ось-ось вибухнуть), тобто робота ончейн-«казино» та накопичення комісій із трейдингу.

Майбутнє

• Реальні кейси, які досягнуть масового впровадження (тобто будуть використовуватися звичайними AI-розробниками чи користувачами поза Crypto), з’являться наступного року, ймовірно, з DeAI/дарвінівської AI-екосистеми.
• 2026 рік стане роком Crypto AI, з великою кількістю DeFi-кейсів, DeAI-інфраструктури та прогнозних кейсів.
• Більшість малих агентських команд поступово зникнуть, будуть поглинені/об’єднані або перейдуть до побудови в дарвінівській AI-екосистемі.
• Crypto AI та AI-агенти як сегменти зіллються, що означає чіткіший продуктовий напрям і бачення для Crypto AI.
• Лаунчпади залишаться ядром Crypto Twitter, генеруючи обсяги та комісії, але справжні інновації, що рухають індустрію вперед, відбуватимуться там, де найбільше ресурсів (капітал, таланти, канали дистрибуції та користувачі).

Який же сенс Crypto AI Agents?

Для «AI-агентів» сенс полягає у створенні досвіду трейдингу під виглядом «інвестиційних технологій», хоча більшість із них — це просто LLM-обгортки з токеном.

У більшості випадків це найкращий спосіб для дрібних інвесторів заробити на ранніх спекулятивних активах типу «AI-агентів».

Crypto AI-агенти як наратив мають значення як фундамент для майбутньої економіки агентів, де блокчейн стане основною інфраструктурою/каналом, що зробить усе це можливим.