Ведучий: Alex, партнер з досліджень Mint Ventures
Гість: Dayu, відомий китайськомовний крипто KOL
Вітаю всіх, ласкаво просимо на WEB3 Mint To Be, організований Mint Ventures. Тут ми через постійні питання та глибокі роздуми прояснюємо факти, досліджуємо реальність і шукаємо консенсус у світі WEB3. Ми допомагаємо вам зрозуміти логіку за гарячими темами, пропонуємо інсайти, що проникають крізь події, і вводимо різноманітні точки зору.
Alex: Сьогодні ми запросили нашого давнього друга, який вже брав участь у нашій програмі, вчителя Dayu. Будь ласка, Dayu, представтеся.
Dayu: Я в основному займаюся дослідженнями у криптосфері, трейдингом, а також цікавлюся акціями. З Alex знайомий вже багато років, завжди захоплювався його інвестиційним стилем і особистими якостями. Тому, коли Alex запросив мене поговорити про Meme, я, хоча й не вважаю себе експертом, із задоволенням прийшов поділитися досвідом і повчитися разом.
Час початку інвестування в Meme та конкретні активи
Alex: Дякую, Dayu. Dayu дуже скромний, він топовий KOL у китайськомовній криптоспільноті. Я завжди слідкую за його інвестиційними ідеями, зокрема й щодо Meme-трейдингу, і вважаю, що там багато чому можна навчитися. Останнім часом на ринку, з точки зору бізнесу, у всій індустрії Web3 не так багато жорстких бізнес-трендів, зате у Meme є чимало торгових можливостей. Тому сьогодні ми обрали цю тему, щоб Dayu поділився своїм досвідом.
Тепер переходимо до основної частини подкасту. Чи можете ви, Dayu, розповісти, коли ви почали торгувати Meme? Чи пам’ятаєте причину і проєкт, у якому брали участь?
Dayu: Здається, перший Meme, у якому я брав участь офіційно, називався People. Причина участі була, мабуть, у його унікальності, яка зачепила мене як людину з гуманітарною освітою, я сам себе переконав. Але про People я майже не згадував у наступні роки. Тоді я ще не розумів Meme, не мав досвіду інвестування в них, просто дійсно подобався цей актив, вважав, що він має гарний потенціал для поширення. Я навіть щодня рекламував його у Telegram-групах, і це стало для мене великою пасткою. Згодом я зрозумів, що Meme зростає на FOMO, а коли FOMO закінчується — падає. Я був у спільноті, майже як зірка, всі, хто грав у People, знали, що Dayu щодня закликає, будує, вірить у нього. Я дійсно вірив, але мав небагато активів, бо тоді був малий капітал, пам’ятаю, що тримав десь на десятки тисяч юанів. Зараз це здається смішною позицією, але це також показує, що я чесний, емоційний, кажу те, що думаю. Згодом я зіткнувся з неприємними речами. Наприклад, коли People лістилися на Binance, я закликав усіх разом будувати. Я казав, що лістинг на Binance — це FOMO, ціна зростає. Я писав пости, закликав будувати, лайкати, але бачив, що ніхто не зацікавлений. Мій голос губився, всіх цікавила лише ціна. Тоді я відчув, що щось не так, що люди мислять інакше. Я був емоційний, вірив у Meme, мав ідеали, але інші — ні. Через це я подорослішав, зрозумів, що крипторинок — це місце для спекуляцій, і багато людей тут злі, підступні, темні. Вони грають разом з тобою, купують, є частиною ринку. Але коли ціна падає, вони кажуть: "Чому ти не пишеш пости? Чому не будуєш? Ти продаєш? Ріжеш лемінгів?" Я був занадто наївний, дуже обурений, вирішив більше не займатися такими речами. З того часу я не брав участі в жодному Meme-проєкті. Якщо проєкт звертався до мене, давав токени, або друзі кликали купити — я не погоджувався. Я сам вирішую, сам купую. Те, чим ділюся з іншими — це лише те, у що я сам вірю і вкладаю свої гроші. Я хочу заробляти чесно, бо тінь минулого занадто велика. Але Meme People дав мені багато. Наприклад, після People я зрозумів, що всі ці Meme-спільноти — це фікція, це просто група фанатичних спекулянтів, навіть гравців. Кожен дуже фанатичний, це не спільнота, а токсична атмосфера.
Потім, коли з’явилися NFT, я подумав, що це схоже на спільноту, і вклався у Jay Bear, купив за 0.25 ETH, потім ціна зросла до 8 ETH, але згодом зрозумів, що команда теж ріже лемінгів. Я думав, що всі хороші люди, і ти, можливо, теж, ми схильні думати позитивно, вірити, що вони хочуть розвивати, давати цінність, самі собі додаємо фантазій. Зрештою, все впало, я майже не продав. Потім були BAYC, Goblin та інші NFT, які дуже схожі на сьогоднішні Meme. Наприклад, Goblin — це унікальний оригінальний проєкт, дуже потворний. Goblin дав мені перший великий прибуток у житті. Купив за 0.25 ETH, продав у середньому за 5 ETH, максимум — 8 ETH. Тоді ETH коштував кілька тисяч доларів, я отримав понад тисячу ETH — це був перший великий прибуток. Але зараз, з моїм досвідом, я розумію, що не можна було пропускати BAYC. Я дійсно пропустив BAYC, були об’єктивні причини: ті, хто грав у BAYC, мали свою тусовку, були у Північній Америці, активно спілкувалися офлайн. Я, як домосід, не міг зрозуміти і влитися в це.
Ось такий був шлях. Згодом рівень зріс. Що таке зріс? З’явилася межа, приховане правило. Я зрозумів, що всі Meme — це продукт емоцій, консенсусу, наративу, і всі, хто грає з Meme, в основному керуються спекуляцією. У цьому процесі мій рівень у Meme почав зростати. Детальніше про це далі.
Зміна поглядів на Meme та причини
Alex: Dayu щойно розповів, що коли почав брати участь, не лише купував-продавав, а й допомагав будувати першу спільноту Meme — People, хотів розширити її вплив, залучити більше людей, тобто так званий Build. З моменту знайомства з цим проєктом минуло вже чотири-п’ять років, бо People — це представник минулого циклу Meme. Потім ти згадував участь у NFT, багатьох подібних до Meme активах. То як змінилися твої погляди на Meme та інвестиційні підходи з того часу? Які ключові події чи причини спричинили ці зміни? Можеш підсумувати?
Dayu: Добре. Я вважаю, що питання про зміни Meme дуже влучне. Бо Meme у криптосфері пройшли кілька очевидних етапів. Перший — дикий період, коли ніхто нічого не знав. Тоді Doge був на слуху завдяки Маску, він перший зрозумів цю штуку, і сам це створив. Маск казав: "Хто володіє Meme, той володіє світом." Тоді Doge був просто монетою для чайових, а під час того булрану я чув, що один великий гравець купив Doge на 100 BTC на піку, потім ціна виросла у 10 разів, продав — стало 800 BTC. Я був шокований, не розумів, як вони це знали. Зараз це легко пояснити. Маск розуміє, що наратив і консенсус можуть поєднуватися з токеном і ставати економікою. Це щось нове, чого не було у Баффета чи традиційній інвест-логіці. Але те, що цього не було, не означає, що цього не існує. Воно реально існує, достатньо трохи подумати. Це був дикий період, ті, хто розумів, вже давно фінансово вільні. Від Doge до Shib — так само, участь знаменитостей, потужне поширення, наприклад, Shib теж мав Маска, трейдери по всьому світу бачили це. Коли вся увага трейдерів зосереджена тут, а сам Meme не має жодних зобов’язань, не потрібно доводити кількість користувачів чи дохід, Meme — це просто азарт. А азарт, секс, наркотики — три вічні людські потреби. Потреба в азарті величезна, якщо додати поширення і токен, це стає простим казино. Я і Alex не ті, хто поїде в Макао і програє все, але треба визнати, що багато людей не можуть відірватися від азарту, FOMO, божеволіють. Ще багато людей у проміжному стані — насолоджуються азартом, захоплюються ним. Тому Dogecoin і Shib у цьому контексті зрозумілі.
Другий етап — період зростання. Маск не може кричати щодня, що робити? У криптосфері з’явилися свої маркетмейкери, KOL. З’явилася купа монет: People, Bonk, Pepe, WIF, Bome тощо. Bonk з’явився, коли я щойно залишив попередню роботу і повністю перейшов у крипту. Тоді Bonk виріс у 5 разів, я був задоволений. Більшість мого капіталу була офлайн — нерухомість, готівка, на біржі було лише 100 тис. USDT. Я купив на них Bonk, стало кілька сотень тисяч. Думав, що якщо впаде — все, але маркетмейкер був сильний, ще +100x після ведмежого ринку, це було круто. Потім Pepe, коли капіталізація була 20 млн доларів, я писав у Twitter, але тоді ще не розумів наратив, цінність, довгостроковість, тому багато пропустив. Купив Pepe на 20 млн, продав, коли було близько 100 млн, а потім він виріс до кількох мільярдів. WIF пропустив, бо в китайському сегменті мало обговорювали. Bome — це був рідкісний великий пул, масштабний, гроші одразу в пул, всі FOMO. Це був період зростання, всі шукали активи, які можуть об’єднати ринок. Такий ринковий консенсус — це коли всі звертають увагу, є гарний наратив, можна розповісти історію. Навіть Ordi — це теж Meme періоду зростання. З точки зору традиційної ціннісної інвестиції, його внутрішня цінність — нуль, але ціна може бути дуже високою завдяки цим властивостям.
Далі — останній період, нинішній період руйнування. Після появи Pump створити Meme стало дуже просто. Раніше для запуску Meme треба було зібрати команду, розробників, зробити сайт, Twitter, як у професійного Pepe — маркетмейкери, пампери, все складно. Тому тоді мало хто грав у Meme. Після Pump кожен може створити монету. Померла білка — з’явилося N монет. Інфлюенсер щось сказав, Маск виклав картинку — одразу монета. Все токенізується. Наприклад, NEIRO dog, big dog, small dog, capitalized dog, lowercase dog тощо. Meme стали масовими. У дикому періоді було лише дві: Dogecoin і Shib, обидві дійшли до сотень мільярдів доларів капіталізації. У періоді зростання теж були сотні мільярдів, наприклад, Pepe та інші Meme разом — кілька сотень мільярдів. Якщо у крипті всього кілька сотень мільярдів — це логічно. Але у періоді руйнування щодня з’являються сотні, тисячі Meme. Сьогодні торгують одним із гарним консенсусом, наративом, завтра — ще кращим, і що робити? Все, кінець. Тривалість життя Meme дуже коротка, швидко вмирають. Наприклад, Bonk — якщо не продав на піку, нічого, потім ще +100x, можна тримати рік-два-три. Dog теж так, врешті-решт зникає. Але у періоді руйнування все інакше. Звісно, є винятки, наприклад, Trump Coin із достатньо великим впливом. Випустили — весь світ побачив, ціна одразу до 70 млрд FDV. Це межа, як у Doge, Shib — сотні мільярдів. Зараз у крипті більше грошей, але загальний діапазон оцінки приблизно такий самий, бо це гра в гарячий картопля.
Вартість Meme — нуль, ціна визначається короткостроковими емоціями, наративом, попитом на азарт, але коли капітал доходить до певної межі — простору більше немає. Тому ці етапи дуже очевидні. Якщо не встигати за змінами — легко втратити. Багато хто не встигає. Я бачу у Twitter дурні коментарі: "Твій Pandora впав." Але коли я казав — він вже виріс у 10 разів. Вони кажуть: "Занулений, ти ріжеш лемінгів, твої слова марні", але ці люди залишилися у минулому, їм не заробити. Бо вартість альткоїнів — нуль, це сказав співробітник Binance, і це стало мемом. Внутрішня вартість альткоїнів — нуль, як можна очікувати, що ціна завжди зростатиме? Неможливо, все зрештою занулиться. Друзі питали: "Цей Meme ще можна купити на дні?" Я кажу: якщо не знаєш, що робити — думай про Trump Coin. Trump Coin — найкращий Meme, найсильніший, подивися на його графік. Хочеш купити на дні, знайти цінність — думай про Trump Coin. Це дуже корисна порада. Я сам, коли маю ілюзії щодо Meme, думаю про Trump Coin.
Місце та роль Meme у інвестиційній системі
Alex: ОК, Dayu щойно розповів про своє розуміння Meme, а також про еволюцію цього типу активів. Він підкреслив важливий момент: від дикого періоду, через період зростання, до нинішнього періоду руйнування, загальна капіталізація Meme у крипті — це кілька сотень мільярдів доларів. Просто зараз у періоді руйнування Meme стало занадто багато, тому на кожен Meme припадає менше капіталу і уваги, життєвий цикл і стеля капіталізації стали дуже низькими.
Dayu також сказав, що зараз у нього є базовий принцип щодо Meme: "Вартість альткоїнів — нуль", як казав клієнт Binance. Але я бачу, що ти все ще практикуєш інвестиції у Meme. То яке місце займають Meme у твоїй інвестиційній системі? Яку роль вони відіграють?
Dayu: Так, вартість Meme — нуль, але ціна може бути нескінченною, і тут є можливість. Тому я розглядаю Meme як високоризиковий і високоприбутковий актив. Багато хто зневажає Meme або не розуміє крипту — це старомодні інвестори. Я з одного боку скромний, але з іншого — вважаю, що всі, хто не йде в ногу з часом, будуть витіснені тими, хто постійно розвивається. У такій високоризиковій стратегії найважливіше — співвідношення ризику і прибутку. Наприклад, купуючи Meme, якщо за своїми критеріями — неважливо, це наративна економіка чи "дурна інвестиційна наука" — головне, щоб логіка працювала. Якщо з 10 угод три або половина збиткові, але збитки — 30-40%. Чому? Бо я купую лише ті Meme, у яких гарна ліквідність, не граю в ті, що можуть занулитися, купую мало. Якщо кожен раз втрачаю 50%, то з 10 угод — 50%*10. Але інші 5 — це високий ризик і високий прибуток, наприклад, 5x, 10x, навіть 100x — це вже суттєво. Наприклад, Trump Coin, мій середній вхід — 1.2, я купив багато. Або bome — за кілька днів десятки разів, дуже шалено. За такого співвідношення Meme — дуже гарна штука. Власне, це стосується всієї крипти. Наприклад, Bitcoin — він має цінність, його ціннісна система відрізняється від Meme, але з точки зору емоцій, консенсусу, поширення — те саме. Якби повернутися на 10 років назад, навіть якщо не визнавати внутрішню цінність Bitcoin, вважати її нульовою, з точки зору поширення і консенсусу — це частина традиційного портфеля. Тому, якби я мав нинішній досвід 10 років тому, я б точно купив Bitcoin. Бо моя інвестсистема — це стратегія "гантелі", високий ризик — високий прибуток. У крипті я колись казав фразу, яка стала популярною: "Технологія не варта уваги, консенсус — безцінний." Бо у крипті будь-яка команда може щось зробити, але реальний дохід малий — мало користувачів, мало доходу, технологія не варта уваги. Не всі технології погані, але більшість у крипті — так. "Консенсус безцінний" — це коли у місцях із слабкою технологією, поганим PMF, наратив має високу цінність. Це вже доведено. Наприклад, PEPE — ті, хто його недооцінював, могли купити на 20 млн, а він виріс до кількох мільярдів; Trump Coin — з 1U чи менше до десятків, сотень мільярдів. Тоді сперечатися про правильність чи ні — це марно, це просто самообман. Люди часто маскують свої упередження під "я розумніший за інших", це небезпечно.
У наративі, консенсусі, емоціях Meme я вважаю, що це працює і в житті. Наприклад, раніше всі читали новини на NetEase, Tencent, Xinhua, потім з’явився Toutiao, який вважав, що головне — не правильність новин, а щоб було цікаво. Тому Toutiao — це "рекомендації", чим більше читаєш — тим цікавіше. Мій батько раніше користувався Toutiao, я його зневажав, казав: "Чому ти пересилаєш дурні, застарілі новини?" Потім я зрозумів, що справа не у Toutiao чи батькові, а у мені. Бо треба зрозуміти, що робить Toutiao, потім — TikTok, тепер усі не можуть без TikTok, діти, старі — всі з телефонами. Звісно, розумні люди не дивляться, щоб не потрапити у пастку емоцій і консенсусу. Зараз крипта токенізує ці риси людської природи. Від doge до сьогоднішніх Meme — якщо системно подумати, крипта після появи токенів токенізувала все. Хто зловить цю траєкторію токенізації — той заробить. І для мене Meme допомогли досягти багатьох життєвих цілей, тому я й далі стежитиму за цим.
Ще один приклад — Pop Mart. Я звернув увагу надто пізно, коли ціна вже була 150-160. Подумав: "Якби раніше знав!" Зараз ще є шанс, бо вона впала. Pop Mart — моя улюблена компанія, бо вона найкраще відповідає цій логіці. Вона продає емоції, консенсус. IP — це коли ти не хочеш купувати підробку, а лише оригінал. Раніше LV та інші люксові бренди були для аристократії до Французької революції. Короля стратили, аристократія зникла, кравці мусили виживати, зробили лімітовані серії. Виявилося, що це ще більше подобається людям. Тому Pop Mart — моя улюблена компанія. У таких компаній брендова цінність зростає. Якщо вони зміцнять IP, всі визнають — цінність зросте. Ще є Lao Pu Gold — теж "чудова" акція. Деякі мої подруги купують золото навіть за високою ціною, їм просто подобається. Це вражає — компанія, за яку готові переплачувати, — велика компанія. Pop Mart теж так, через механіку "сліпих коробок", розвиток IP — я дуже люблю такі компанії. Тому, як казав Маск — хто володіє Meme, той володіє світом.
Критерії відбору Meme та орієнтири
Alex: Зрозуміло. Ми щойно говорили про місце Meme у твоїй інвестсистемі. Dayu розповів про стратегію "гантелі": з одного боку — блакитні фішки, які можна тримати довго; Meme — інший бік, високий ризик і потенційний прибуток. Звісно, потрібні навички спекуляції і розуміння ринкових емоцій. То за якими жорсткими критеріями ти зараз відбираєш Meme? Які орієнтири?
Dayu: Я сам підсумував кілька підходів, деякі вже можуть бути неактуальні.
Перше — природність. Раніше я казав про Ordi: природний діамант завжди кращий за штучний. Природність — це коли Meme з’явився випадково. Цей Meme не можна просто створити, зібравши розробників і вигадуючи історію. Якщо ти можеш — і інші можуть, тоді це стане масовим, і не злетить. Наприклад, Ordi — це інскрипція, технічна ідея, не Meme. Ordi — це перша частина слова inscription, так з’явився Meme-токен. Це токен на блокчейні, який можна торгувати. Це перший токен — це природність. Другий вже не природний, а наслідувач. Bitcoin — природний, блокчейн P2P; другий — Litecoin — вже гірше. Зараз будь-хто може скопіювати код і зробити "китайську монету" — це марно. Природність — це коли не можна просто створити за бажанням.
Друге — оригінальність, бажано унікальна інновація. Наприклад, Bome — він зробив "роздачу грошей", сама роздача не нова, але він роздав багато — це цікаво. Важко повторити, масштаб — десятки мільйонів доларів, це круто. Потім з’явилося багато "роздач", стали "тваринними" проектами — роздали і втекли. Наприклад, Machi Brother — роздав, додав у пул, забрав кілька мільйонів і зник.
Третє — поширення. Чи може Meme поширитися, залежить від масштабу наративу. Наприклад, Маск виклав картинку — це лише один твіт, поширення середнє; якщо змінив підпис — ціна зростає до 100 млн; змінив аватар, ім’я — ще зростає, це поширення. Трамп сам випустив монету, зробив сайт — поширення ще більше. Тому оцінюю з цих позицій. Звісно, кожен Meme унікальний, важко повторити. Наприклад, Bome — роздача, Pandora — вирішила проблему NFT, Trump Coin — президент випустив монету, Ordi — інскрипція на Bitcoin, всі різні.
Ще один критерій — точка входу, не має бути занадто високою. Високо — мало безпеки. Наприклад, найкрутіші Meme у крипті — капіталізація кілька сотень мільярдів. Якщо новий Meme вже 20 млрд, наприклад, PEPE — мені нецікаво. PEPE — 7 млрд, чи може перевершити Trump Coin? Думаю, важко, з точки зору наративу і поширення — навряд чи. Зараз Trump Coin — кілька десятків мільярдів, PEPE навіть якщо виросте у кілька разів — навряд чи дотягне. А вартість Meme — нуль, у ведмежому ринку він нецікавий.
Тому я у Meme — "сміливий бути останнім". Я не входжу найпершим, бо це вимагає великої праці, багато угод. Я не можу витрачати стільки часу. Я дозволяю ринку відбирати — кілька Meme з одним наративом, неясно, який "правильний", нехай ринок вирішує, це гра капіталу, справжні гроші найчесніші. Пізній вхід має свої плюси. Я зазвичай розглядаю вхід, коли капіталізація понад 10 млн доларів, тоді шанс занулитися значно менший. Якщо хочу купити 1% токенів, то при 10 млн — це 100 тис. доларів. Для мого капіталу — 10 угод на рік прийнятно. І 1% Meme — це достатньо. Дехто бере 10%, але якщо увійти рано, взяти багато — маркетмейкер втече, інші не підуть, важко втримати.
Тому я орієнтуюся на ціну, а також на попередні критерії: природність, оригінальність, поширення — і приймаю рішення.
Позитивні та негативні кейси інвестування в Meme
Alex: Добре, Dayu дуже чітко розповів про свої критерії відбору Meme, інвестметоди і мислення. Чи можеш поділитися двома кейсами зі свого досвіду Meme-інвестування: найуспішнішим і найгіршим, і розповісти, чого ти навчився?
Dayu: Насправді є чотири, якими я задоволений. Перший — Bome, вже згадував, це роздача, масштаб, і вдалий момент, багато капіталу на ланцюгу. Я увійшов, коли капіталізація була 30 млн доларів, це вже високо. Багато хто каже, що заробив тисячі разів, наприклад, ті, хто отримав роздачу. Я увійшов тоді, взяв велику частку. За три дні лістинг на Binance, шалено, баланс зростав шалено. Після новини про лістинг була хвиля зростання, я був оптимістом, тримав кілька днів. Думав, що може перевершити PEPE. PEPE тоді був 700 млн, Bome — 100 млн, ще +7x — це було б круто. Але після лістингу на Binance я вирішив, що досить, треба продавати. Продавав — ціна падала, не шкодував, головне — зафіксувати прибуток. Потім знову зросла, трохи шкодував, але залишив невелику позицію, далі продавав на падінні. Другий — Trump Coin. Побачив, коли було 1 млрд капіталізації, але це було рано, через 10 хвилин після запуску. Я писав у свій чат, багато учасників заробили великі гроші на Bome, Trump Coin, Ordi, Pandora — дехто заробив понад 10 млн доларів. Після Bome дехто надсилав мені "червоні конверти" — по кілька тисяч доларів. Чотири-п’ять людей змінили клас. На Trump Coin, бо вже були гроші, брали ще більше. Я теж взяв багато, велика позиція, швидке зростання. Але коли було +10x, почав продавати, бо волатильність була шалена, трохи боявся. За 2-3 години велика позиція +10x — це випробування для психіки. Я спілкувався з учасниками, друзями, був розгублений, діяв інстинктивно. Помітив, що 0Xsun діяв так само — продав 90%, він — 80%. Згодом зрозумів, що це була помилка. Бо такі можливості, як "президент випускає монету", трапляються рідко, треба було мислити ширше, а не застрягати у деталях. Тому зараз, коли приймаю важливі рішення, думаю, що треба заспокоїтися, наприклад, прогулятися, помедитувати. Bome я продавав, коли гуляв у парку в Гонконзі, дивився виставку Брюса Лі і Джина Юна, думав, не треба бути жадібним — і продав. Тоді не було гарної системи, але продав вдало, а на Trump Coin вже була система. Я зробив дві речі: продав, бо система дозволяє мені заробляти на більшості Meme і не потрапляти у пастки, якщо щось не так — швидко виходжу, якщо 15-хвилинна свічка падає — виходжу. На Trump Coin теж так зробив, але згодом зрозумів, що це була помилка, бо такий наратив рідкісний.
Щодо невдалого кейсу — це випливає з цього аналізу. Після Trump Coin я подумав, що треба бути сміливішим, абстрагуватися від усього. Я подумав: якщо президент випустив монету, чи зроблять так інші країни? Хто найімовірніше? Згадав президента Аргентини Мілея, він реформатор, відомий у світі, прихильник крипти. Якщо він випустить монету — це буде хіт, я вирішив, що якщо він випустить — треба брати. І справді, він випустив, я побачив за кілька хвилин, купив, закликав у чаті. Купив — швидко +2x, велика позиція, великий пул, ліквідність, можна купити скільки завгодно. Після +2x все йшло за планом, впевненість зросла. Але я не дотримався своєї стратегії. Дивився, як ціна падає, прибуток зник, почав втрачати. Це неправильно, чому так падає? Спочатку не переймався, але коли дійшло до точки входу, я завжди пам’ятаю фразу Баффета: "Не втрачати капітал", а у спекуляціях — тим більше. Я не зрозумів, чому, але все ж зафіксував збиток — мінус 20%. Хоча втратив небагато, але було боляче. Потім президент Аргентини спростував, це був фарс. Аналіз показав: великі можливості треба використовувати, але головне правило — не втрачати капітал, не бути гравцем. На Trump Coin, якщо дивитися з цього аналізу, +10x — це вже добре. У крипті головне — вижити, якщо виживеш — великі можливості завжди будуть, рано чи пізно розбагатієш.
Необхідні якості для успішного Meme-інвестора
Alex: Добре, Dayu розповів три кейси дуже детально. У спільноті інвесторів є думка: чи можна інвестувати у Meme, чи можна досягти успіху — це питання таланту. Як ти вважаєш, які якості, вроджені чи набуті, повинен мати успішний Meme-інвестор?
Dayu: Я не впевнений, чи потрібен талант, це складне питання. Але вважаю, що чи інвестувати у Meme, чи в інші активи, чи взагалі інвестувати — це питання характеру. У кожного свій характер, а характер — це теж частина таланту чи здібностей. Якщо людина мало читає, має низький IQ — її характер відповідає її основі. На цій основі є різні типи характеру. Хтось швидко захоплюється, часто змінює думку; хтось вірний, тримає актив довго. Це сильно впливає на результат. Я у Meme — треба бути "поганим хлопцем". Не можна закохуватися, не можна бути вірним. Купуєш Meme — знай, що його цінність — нуль. Ти просто граєшся, проводиш гарний час. Але якщо щось не так — одразу йди, не вагайся. Якщо ти романтик — краще спробуй трохи. Різний характер — різний результат. Тому головне — характер, нічого іншого.
Якщо характер підходить, хтось хоче заробити, вважає, що Meme — це високий ризик і прибуток, і характер середній — я підсумував кілька переваг: по-перше, хтось має малий капітал, але дуже працьовитий. Є два видатних приклади: oXsun і Laser Cat. У них свої спільноти, дуже активні, щодня стежать за Meme. Ще є гравець з Тайваню — Big D. Вони помічають кожен контракт, кожен Meme. Коли з’являється — капіталізація 10 тис. доларів, навіть ще на внутрішньому ринку — вже беруть участь. Вони часто торгують. Якщо я купую на 10 млн капіталізації за 100 тис. доларів, вони можуть купити за 100 доларів, вже +10 000x. Це працьовитість, але потрібні й інші якості, бо чим раніше — тим більше шансів занулитися, чим працьовитіший — тим більше втрат. Але мій підхід "сміливий бути останнім" теж вимагає працьовитості. Наприклад, Trump Coin з’явився, я був за комп’ютером — це обов’язково. Бо я щодня за комп’ютером, читаю, вчуся, маю режим. Якщо не побачив — шанс втрачено. Через 10 хвилин — 1 млрд, через 30 — 3 млрд, ще через 2 години — 10 млрд. На 10 млрд я вже продавав, якщо захочеш ще раз ризикнути — потрібна удача. Якщо знову велика позиція — мінус 50% — це нормально.
Друге — бачення. Його важко пояснити. Раніше у мене не було бачення, був слабкий. Це треба тренувати. Якщо характер активний, спекулятивний, "поганий хлопець", і є досвід втрат і прибутків — бачення з’явиться. Не просто грати, а кожного разу аналізувати, думати, вдосконалюватися.
Третє — удача. Звучить містично, але у Meme потрібна удача. Вартість Meme — нуль, навіть якщо ти правий, все одно, як у покері — багато розрахунків, але потрібна удача. Як покращити удачу? З містичної точки зору — робити добро, бути хорошою людиною. Я вірю, що багатство — це те, що доля тимчасово довірила нам. Щоб утримати багатство, треба бути хорошою людиною, мати ідеали, після заробітку віддавати суспільству, допомагати іншим. Тоді удача буде кращою.
Ще одна якість — сміливість. У ціннісних інвестиціях сміливість не потрібна: якщо розумієш, чому — інвестуєш, не боїшся падіння, бо знаєш цінність. Але у Meme потрібна сміливість, бо це азарт, потрібна удача і сміливість. Але треба розрізняти справжню і фальшиву сміливість. Дехто сміливий до покупки, а після — стає боягузом, це не справжня сміливість. Справжній сміливець, як Liang Xi, може за ніч заробити 200 млн, а за три дні втратити 200 млн, але знову ризикує. Звичайна людина після кількох таких разів зламається. Не факт, що багатий — сміливий, це питання характеру. Хтось заробив 200 млн, але якщо обережний — не ризикуватиме. Інший має 10 млн, але скаже: "All-in! Програю — піду доставляти їжу." Це різниця характеру.
Останнє — вміння фіксувати збитки. Meme — це гра з малим вкладенням і великим виграшем, високий ризик і множник. Але якщо контролювати ризик — прибуток зросте. Контроль ризику — купувати дешевше, швидко виходити при небезпеці. Якщо не встигаєш — суворо фіксувати збитки. Наприклад, я купив аргентинську монету, був оптимістом, не бачив ризику, але ціна падала. Я зрозумів, що хтось масово продає, мабуть, маркетмейкер чи команда, і швидко зафіксував збиток. Фіксувати збитки треба безжально. Багато хто купує альткоїн на 1 млн, падає до 900 тис. — "нічого страшного". Якщо я скажу, що проєкт поганий, вже ризик — вони мене сварять; падає до 800, 700 — "скоро відновиться"; до 500 — мовчать; до 400, 300 — не дивляться, звикли. Я так не роблю. Якщо купив на 1 млн, впало до 800, 700 — фіксую збиток, лишається 700. Якщо впало швидко — з 1 млн до 300 тис., теж фіксую. Думаю: якщо зараз у мене 300 тис., чи купив би я цей актив? Якщо ні — продаю. Не думаю: "Я втратив з 1 млн до 300 тис.", думаю: "У мене 300 тис., чи купити?"
Баланс між Meme та іншими класами активів
Alex: Дуже конкретно. Ми знаємо, що Meme — лише один з класів активів Dayu, у нього багато різних інвестицій. Чи можеш поділитися, які ще активи у твоєму портфелі? Як ти балансуєш між блакитними фішками, ціннісними активами і Meme?
Dayu: Я вважаю себе ціннісним інвестором. Це може звучати смішно, бо більшість грошей я заробив на спекуляціях. Чому я так кажу? Бо вважаю, що вартість Meme — нуль, а ціна може бути нескінченною. Я вже пояснив, чому і як беру участь. Це для мене інструмент заробітку. У заробітку — інвестиції чи спекуляції — немає вищості, головне — чи підходить. Якщо підходить — роби. Я вважаю себе ціннісним інвестором, бо вірю у складні відсотки, у внутрішню цінність компаній, купуючи акції — купуєш компанію. Якщо акція сьогодні зросла, завтра впала — мені байдуже. Я думаю: якщо компанія коштує 10 млрд доларів, а у мене є 10 млрд, чи купив би я її повністю, став би акціонером і отримував би прибуток? З точки зору балансу, для мене це гармонійно. Вартість Meme — нуль, а те, що я тримаю довго — це активи з високою внутрішньою цінністю.
Класи активів — це переважно акції. Золото — для мене Bitcoin — це заміна золота. Ще я інвестував у фільми, прибуток буде після прем’єри, бо маю режисерську мрію. Ще у мене є компанія, зареєстрована за кордоном, хочу інвестувати у SpaceX та подібні проекти. Це венчурні інвестиції, ранні проекти. SpaceX зараз коштує 400 млрд доларів, за PE та іншими показниками — переоцінена, тому багато ранніх інвесторів продають старі акції. Але я дуже вірю у такі інвестиції. Коли людство вийде у космос, такі компанії можуть коштувати десятки, навіть сотні трильйонів. У традиційних інвестиціях мені подобаються Tencent, Pinduoduo. Tencent — відома компанія, а Pinduoduo — мені дуже подобається її бізнес-модель, це "перевернутий капіталізм". Я не порівнюю її з Amazon, думаю, Pinduoduo має перемогти всі світові рітейл-компанії, включаючи Costco, Walmart, Sam’s. Зараз хтось скаже, що це неможливо, вона навіть JD не перемогла. Але бізнес-модель вирішує, що вона переможе. Це як коли Маск створював електромобілі — всі казали, що це неможливо, але він сказав, що електромобілі замінять бензинові, бо ефективніші, і це сталося. Якщо є достатньо сильна людина — це можливо, а Хуан Чжен ще молодий, тому я дуже люблю такі компанії.
Поради новачкам у Meme-інвестуванні
Alex: Останнє питання. Серед наших слухачів є ті, хто ще не увійшов у Web3 або не зробив першу інвестицію. Якщо твій друг — новачок у Web3, послухав цей випуск, думає, що Meme йому підходить, і хоче спробувати. Які три поради ти даси такому новачку?
Dayu: Для новачків я раджу не інвестувати, а спочатку тримати Bitcoin. Ризик Bitcoin вже достатньо великий, для новачків це вже виклик. Моя порада — спочатку зрозуміти Bitcoin. Bitcoin — це захист від інфляції фіатних грошей, а фіат завжди інфлюється. Наприклад, США щороку мають дохід 5 трлн доларів, а відсотки — 1.5 трлн, це не стійко. Якщо США заробляють більше, ніж витрачають на армію, їм доведеться друкувати гроші. У такій ситуації Bitcoin і золото будуть зростати. Якщо Bitcoin зрівняється із золотом — ще +10x. У порівнянні із золотом, зараз у золота сильніший консенсус, але через 100 років, я впевнений, у Bitcoin буде сильніший консенсус. Я давно думаю, як синхронізувати Bitcoin-нод у космосі. Нещодавно зрозумів, що це не проблема, бо квантова комунікація — саме для таких речей. Ян Чженьнін казав, що всі країни вивчають квантову комунікацію багато років, незалежно від відстані, можна обмінюватися сигналами. Bitcoin стане міжзоряним активом, активом міжзоряних громадян. Коли людство вийде у космос, поняття держави ослабне. Наприклад, колонія на Марсі, вона може не підпорядковуватися Землі, з’явиться нова система. Якщо все ж хочеш брати участь — використовуй лише 1% капіталу. Якщо відчуваєш, що легко піддаєшся емоціям — повернися до першої поради, не інвестуй. Бо людську природу важко контролювати, жадібність і страх — сильні. Якщо вкладати лише 1% — незалежно від зростання чи падіння, збережеш спокій.
Alex: Дякую, Dayu, за такий детальний поділ досвідом: від особистої практики інвестування у Meme до інвестиційної методології, а також про характер і мислення. Дуже змістовно і надихає. Ще раз дякую, що завітали до нас, сподіваюся, ще поговоримо на інші теми.
