Гонконг попереджає роздрібних інвесторів про ризики скарбниць цифрових активів. Скарбниці цифрових активів стикаються з труднощами в більшій кількості юрисдикцій.

Регулятори Гонконгу заблокували щонайменше п’ять публічних компаній від переходу до моделей цифрових активів у казначействі, оскільки вони розглядають питання, чи потрібні формальні обмеження для стримування цінових бульбашок та захисту роздрібних інвесторів.

Місцеві ЗМІ, посилаючись на голову Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу, Kelvin Wong Tin-yau, повідомляють, що агентство відстежує, як компанії, що котируються на біржі, управляють цифровими активами у своїх казначействах, оскільки їх турбують завищені ціни на акції, які можуть не відображати реальні криптоактиви компанії.

“SFC турбує, чи торгуються акції компаній з DAT за значною премією до вартості їхніх DAT-активів,” зазначив Wong, підкреслюючи приклади зі Сполучених Штатів, де його агентство спостерігало, що деякі компанії, які котируються на біржі та володіють криптовалютою, бачили, як їхня ринкова оцінка зростала більш ніж удвічі порівняно з вартістю їхніх цифрових активів.

Згідно з результатами дослідження, опублікованого сінгапурською 10X Research на початку цього місяця, роздрібні інвестори могли втратити приблизно $17 billions, торгуючи акціями компаній з цифровими активами у казначействі, оскільки багато акціонерів переплачували за криптовалютний експозицію, купуючи акції компаній із значною премією до чистої вартості активів компанії.

Деякі з основних гонконзьких DAT-компаній, такі як Boyaa Interactive та Ourgame International, також нещодавно зіткнулися з труднощами у цінах на акції, а волатильність крипторинку за останні кілька місяців лише посилила тиск.

У зв’язку з цим регулятори Гонконгу займають більш обережну позицію щодо компаній, що котируються на біржі та переходять до стратегій цифрових активів у казначействі, і вже вжили заходів проти кількох спроб ребрендингу традиційних бізнесів у компанії, що володіють криптовалютою, без чіткої операційної сутності, посилаючись на правила лістингу, які обмежують компанії у володінні надмірно ліквідними активами на балансі.

“Ми закликаємо інвесторів повністю розуміти основні ризики DAT,” продовжив Wong, додавши, що SFC планує посилити зусилля з підвищення обізнаності громадськості та інвесторської освіти, щоб допомогти роздрібним трейдерам краще зрозуміти, як працюють цифрові активи у казначействі та які ризики вони можуть нести.

Після проведення свого огляду SFC вирішить, “чи потрібно встановлювати настанови щодо DAT,” йдеться в одному з повідомлень, оскільки наразі в Гонконгу немає регулювання для компаній, що котируються на біржі та інвестують у криптовалюту.

Казначейства цифрових активів стикаються з труднощами і в інших юрисдикціях

Гонконг — не єдиний ринок, де компанії, орієнтовані на криптовалюту, що котируються на біржі, мають труднощі з отриманням регуляторного схвалення. Звіт Bloomberg на початку цього місяця розкрив подібні перешкоди в Індії та Австралії, де фондові біржі висловили занепокоєння щодо компаній, які виділяють великі частки своїх балансів на цифрові активи.

Зокрема, в Австралії правила ASX забороняють компаніям, що котируються на біржі, тримати понад 50% своїх активів у готівці або еквівалентах готівки, що ускладнює для компаній впровадження чистої моделі криптовалютного казначейства. Тим часом, Бомбейська фондова біржа Індії нещодавно відхилила заявку на лістинг від Jetking Infotrain через плани інвестувати виручені кошти у криптовалюту.

Експерти криптоіндустрії також б’ють на сполох через стрімке зростання компаній з цифровими активами у казначействі, побоюючись, що багато з них працюють без чітких механізмів контролю ризиків або стійких бізнес-моделей, залишаючи роздрібних інвесторів уразливими у разі зміни ринкової ситуації.