ETF на Bitcoin та Ethereum обвалилися через відтік у $755 млн

Крипторинок щойно пережив ще одну бурю. У понеділок з біржових фондів (ETF) Bitcoin та Ethereum було виведено приголомшливі $755 мільйонів, що стало одним із найбільших одноденних відтоків з моменту запуску ETF. Розпродаж відбувся одразу після вихідних, які стерли понад $500 мільярдів із глобальної оцінки крипторинку. Інвестори явно нервують, скорочують позиції та чекають на наступний макросигнал, перш ніж знову входити в ринок.

Що щойно сталося з ETF Bitcoin та Ethereum?

Американські спотові біржові фонди (ETF) Bitcoin та Ethereum пережили один із найгірших днів. За даними SoSoValue, у понеділок — у перший торговий день після жорстких ліквідацій на вихідних, які стерли понад $500 мільярдів із глобальних крипторинків — сукупний відтік склав понад $755 мільйонів.

Графік Ethereum Spot ETF від SoSoValue показує різкий добовий чистий відтік у розмірі $428,52 мільйона станом на 13 жовтня, що підкреслює одне з найгірших падінь інституційних настроїв щодо ETH з моменту запуску ETF. Незважаючи на сукупний чистий приплив у $14,48 мільярда, одноденна хвиля відтоку була зумовлена переважно фондом ETHA від BlackRock, з якого вивели $310 мільйонів, а також відтоками з Grayscale, Fidelity та Bitwise. 

Жоден Ethereum ETF того дня не зафіксував припливу коштів. Загальний обсяг торгів досяг $2,82 мільярда, а сукупні чисті активи склали $28,75 мільярда, що становить 5,56% від загальної ринкової капіталізації Ethereum. Цікаво, що навіть на тлі відтоків ETF ETH показали сильне добове зростання ціни понад 6%, що свідчить про те, що маркетмейкери та арбітражні трейдери, ймовірно, перегруповувалися після масових ліквідацій на вихідних, а не повністю виходили з Ethereum.

Панель Bitcoin Spot ETF малює схожу, але більш помірну картину: $326,52 мільйона добового відтоку на ту ж дату, 13 жовтня. Це ознака обережного виходу після екстремальної волатильності на вихідних. 

Втім, загальна картина залишається сильною — ETF Bitcoin сукупно утримують $62,44 мільярда чистого припливу, що свідчить про стійку довгострокову впевненість. Серед емітентів виділяється IBIT від BlackRock із новим припливом у $60,36 мільйона, тоді як GBTC від Grayscale та FBTC від Fidelity втратили $145,39 мільйона та $93,28 мільйона відповідно. 

Загальний обсяг торгів досяг $6,63 мільярда, а сукупні чисті активи ETF склали $157,18 мільярда, що становить 6,81% від ринкової капіталізації Bitcoin. Хоча всі основні фонди закрилися в мінусі за день, дані показують, що ETF Bitcoin мають відносно сильнішу інституційну підтримку порівняно з Ethereum, що свідчить про те, що інвестори, які уникають ризику, скорочують експозицію вибірково, а не повністю виходять із криптовалют.

Чому інвестори виводять кошти?

Аналітики кажуть, що це не паніка, а обережність. Вінсент Лю, CIO Kronos Research, пояснив, що масові відтоки з ETF у понеділок відображають “обережність після ліквідацій”. Іншими словами, інвестори чекають, поки пил осяде після хаосу на вихідних.

Він додав: “Інвестори роблять паузу, явно чекаючи чіткіших макросигналів, перш ніж вкладати більше капіталу. Зараз на активність більше впливає настрій, ніж фундаментальні показники.”

Обвал на вихідних був спровокований підтвердженням президента США Дональда Трампа про введення 100% мита на імпорт із Китаю, що викликало побоювання щодо нової торгової війни. Це одне оголошення знизило ціни на криптовалюти на 10%, перш ніж Трамп пом’якшив риторику, що дозволило частково відновитися.

Чи є це початком більшого тренду?

Ймовірно, ні. Мін Джун, науковий співробітник Presto Research, зазначив, що різкі відтоки, ймовірно, відображають короткострокове інституційне управління ризиками, а не тривалий ведмежий тренд.

“Потоки ETF мають стабілізуватися, щойно ринки поглинуть волатильність вихідних і ширшу макроекономічну невизначеність”, — сказав Джун.

Втім, ринок залишається напруженим. Нова заява Китаю про те, що він “готовий боротися до кінця” у торговому конфлікті, вже викликала нову хвилю шоку. Станом на вівторок, за даними The Block, Bitcoin впав на 2,54% до $112 283, а Ether знизився на 3,39% до $4 030.

Що буде далі?

Наступні кілька тижнів усе вирішуватимуть макроекономічні сигнали — будь-який крок з боку США чи Китаю може миттєво змінити настрій. Очікуйте, що трейдери залишатимуться обережними, а потоки ETF, ймовірно, відновлюватимуться повільно, а не одразу.

Ось у чому справа: те, що сталося, не було крахом віри — це був момент колективної стриманості. Після однієї з найбільших ліквідацій в історії криптовалют великі гроші просто перевели подих.