Технічна стійкість Ethereum: дані on-chain та настрої збігаються, оскільки сезон альткоїнів набирає обертів

У третьому кварталі 2025 року технічні та сентиментальні основи Ethereum створили переконливий наратив для інвесторів, які орієнтуються у змінюваному криптовалютному ландшафті. На тлі зростаючих спекуляцій щодо схвалення Bitcoin ETF, унікальна позиція Ethereum як фундаментального блокчейну та активу, що генерує дохід, спричинила структурний зсув у потоках капіталу. У цій статті розглядається, як ончейн-дані та ринкові настрої поєднуються, щоб позиціонувати Ethereum як каталізатор домінування альткоїнів, пропонуючи практичні інсайти для інвесторів.

Ончейн-метрики: основа для зростання

Ончейн-активність Ethereum у третьому кварталі 2025 року відображає потужну утилітарність мережі та інституційну адаптацію. Середньодобовий обсяг транзакцій склав 1,74 мільйона, що на 43,83% більше у річному вимірі, при цьому 60% цього обсягу обробляється через Layer 2 рішення, такі як Arbitrum та zkSync. Ці оновлення знизили комісію за транзакцію до $3,78, зробивши Ethereum доступним як для роздрібних, так і для інституційних користувачів. Кількість активних адрес досягла історичного максимуму у 680 000, що було зумовлено DeFi-протоколами (Uniswap, Aave), NFT-платформами (OpenSea) та токенізованими реальними активами (RWAs).

Рівень участі у стейкінгу в мережі наразі становить 29,6% від загальної пропозиції, а обсяг застейканих активів через такі платформи, як Lido та EigenLayer, досяг $43,7 мільярда. Це підкріплюється дефляційними механізмами Ethereum, включаючи оновлення Dencun та Verge, які знизили енергоспоживання на 99% та підвищили масштабованість.

Ринкові настрої: інституційна впевненість і регуляторна прозорість

Індекс настроїв щодо Ethereum на основних інвестиційних форумах становить 85/100, що перевищує 85% конкурентів. Цей оптимізм підживлюється регуляторною прозорістю завдяки закону США CLARITY, який перекласифікував Ethereum як цифровий товар, а також схваленням SEC викупу Ethereum ETF у натуральній формі. Ці події відкрили $27,6 мільярда притоку в ETF, причому ETF ETHA від BlackRock залучив $640 мільйонів за один день.

Інституційна адаптація ще більше зміцнила привабливість Ethereum. Понад 64 компанії додали Ethereum до своїх резервів, і 29% пропозиції наразі застейкано або утримується через ETF. Доходність стейкінгу у 3–5% на рік пропонує привабливу альтернативу традиційним інструментам з фіксованим доходом, особливо на тлі сигналів Федеральної резервної системи про 90% ймовірність зниження ставки у вересні.

Спекуляції навколо Bitcoin ETF та домінування альткоїнів

Співвідношення ETH/BTC, ключовий індикатор відносної сили Ethereum, зросло до 0,71 у третьому кварталі 2025 року, сигналізуючи про перерозподіл капіталу з Bitcoin до Ethereum та альткоїнів. Індекс домінування Bitcoin впав з 65% у травні 2025 року до 57,8% у серпні, що відображає класичний “сезон альткоїнів”, спричинений інституційною інфраструктурою Ethereum.

Бета Ethereum становить 4,7 — значно вище, ніж у Bitcoin (2,8), що робить його більш чутливим до макроекономічних змін, зокрема до зниження ставок. Тим часом Bitcoin ETF зазнали $1,18 мільярда чистого відтоку, оскільки інвестори шукали альтернативи з вищою дохідністю. Цю тенденцію підкріплює роль Ethereum як основи DeFi, на яку припадає 65% загальної заблокованої вартості (TVL) та $45 мільярдів у TVL.

Ethereum як каталізатор сезону альткоїнів

Домінування Ethereum в екосистемі альткоїнів проявляється у його 55,5% частці ринку у третьому кварталі 2025 року. Масштабованість мережі та Layer 2 рішення дозволили таким висококорисним альткоїнам, як Solana (SOL), Cronos (CRO) та Wall Street Pepe (WSP), процвітати. Наприклад, Layer Brett (LBRETT) пропонує 12 580% APY винагороди за стейкінг.

Індекс сезону альткоїнів (ASI) піднявся до 44–46 у 2025 році, що свідчить про поступовий, але вимірюваний зсув капіталу на користь проектів на базі Ethereum. Це підкріплюється $16,28 мільярда у Layer 2 TVS Ethereum та його роллю у токенізації реальних активів, що привернуло $200 мільйонів притоку USDT у такі протоколи, як Aave.

Інвестиційні наслідки та стратегічні рекомендації

Для інвесторів технічна та сентиментальна синергія Ethereum відкриває подвійні можливості:
1. Стейкінг та ETF: Розміщуйте капітал у Ethereum ETF зі стейкінг-функціоналом (наприклад, ETHA), щоб отримати 3–5% доходу та скористатися інституційним притоком.
2. Експозиція до альткоїнів: Диверсифікуйте портфель висококорисними альткоїнами, такими як LBRETT, які використовують інфраструктуру Ethereum для масштабованості та інновацій у сфері управління.

Однак технічні індикатори сигналізують про обережність. RSI Ethereum становить 70,93, а MACD — 322,11, що вказує на перекупленість, з ключовим опором на рівні $4 780 та підтримкою на $4 400. Пробиття вище $4 780 може призвести до повторного тесту максимуму 2021 року у $4 878, тоді як падіння нижче $4 400 може спричинити $1,223 мільярда ліквідацій лонгів.

Висновок

Результати Ethereum у третьому кварталі 2025 року підкреслюють його роль як ключового елемента криптоекосистеми. Поєднуючи потужні ончейн-метрики, інституційну адаптацію та сприятливі регуляторні вітри, Ethereum позиціонує себе як безпечну гавань для капіталу та стартовий майданчик для інновацій в альткоїнах. На тлі триваючих спекуляцій щодо Bitcoin ETF інвестори, які орієнтуються на технічні та сентиментальні динаміки Ethereum, мають гарні шанси скористатися наступною фазою домінування альткоїнів.

Остаточна примітка: Збалансуйте експозицію до Ethereum з висококорисними альткоїнами та дотримуйтесь дисциплінованого управління ризиками, особливо напередодні оновлення Fusaka у листопаді 2025 року. Майбутнє криптовалют будується на Ethereum — і дані це підтверджують.