Aave представляє Horizon: дозвільний ринок RWA для інституційних інвесторів

Лідер DeFi, Aave, офіційно запустив Horizon Market. Нова платформа дозволяє інституційним інвесторам брати в борг стейблкоїни, використовуючи токенізовані реальні активи (RWA) як заставу.

Цей крок відкриває значний інституційний капітал для DeFi. Нарешті, це вирішує давні регуляторні та комплаєнс-проблеми, які утримували багатьох великих гравців осторонь.

Horizon: перший RWA-ринок для інституційних інвесторів

Як було оголошено у блозі компанії в четвер, Horizon функціонуватиме як інституційний маркетплейс RWA. Зокрема, це сервіс, який дозволяє брати в борг стейблкоїни, такі як USDC, GHO та RLUSD, під заставу традиційних фінансових активів, таких як державні облігації США, корпоративні облігації та фонди грошового ринку (MMF).

Запуск вирішує ключову проблему для інституційного впровадження. Більшість DeFi-протоколів є відкритими та бездозвільними. Історично ці характеристики були несумісними зі строгими внутрішніми політиками інституційних інвесторів і складними регуляторними вимогами.

Aave підкреслив, що Horizon забезпечує комплаєнс-інфраструктуру. Команда спеціально розробила цю інфраструктуру для відповідності інституційним вимогам до забезпечених позик. Відповідно, ця конструкція вперше дозволила масштабувати ончейн-кредитування під реальні активи.

Компанія пояснила: “Horizon працюватиме на permissioned-версії протоколу Aave V3.” Це гарантує, що лише перевірені учасники можуть надавати RWA-заставу. Aave заявив, що платформа запропонує інституційним клієнтам цілодобове кредитування в реальному часі з підвищеною прозорістю та ефективністю.

Цілодобовий сервіс кредитування в реальному часі

Такі гіганти індустрії, як Centrifuge, Circle, VanEck, WisdomTree та Ripple, приєдналися до платформи як початкові партнери, взявши на себе роль перших постачальників активів.

Першими підтримуваними заставними активами є інституційні MMF та токени, забезпечені короткостроковими державними облігаціями США. Наприклад, JAAA (від Centrifuge), USYC (від Circle) та USTB (від Superstate) є їх представниками.

Ці токени репрезентують дохідність від базових, низькоризикових активів, таких як короткострокові державні облігації США та корпоративні облігації з рейтингом AAA. Після проходження необхідних комплаєнс-перевірок установа може безперешкодно брати в борг стейблкоїни під цю заставу для використання у ширшій DeFi-екосистемі.

Дизайн Horizon — це його дворівнева система. Іншими словами, система дозволяє та обмежує пули RWA-застави лише для кваліфікованих інвесторів, водночас дозволяючи будь-кому використовувати відповідні стейблкоїн-пули.

Це означає, що будь-хто у DeFi-просторі може вільно надавати або брати в борг стейблкоїни, згенеровані з інституційної RWA-застави, створюючи потужний новий міст ліквідності між традиційними та децентралізованими фінансами.