Sky: Криптовалюта для Web 3.0

Что такое Sky

Представьте себе, друг, что деньги, которыми мы пользуемся ежедневно, например доллар, выпускаются банками или государством — это централизованные системы. А в мире блокчейна мы стремимся создать «цифровой доллар», не зависящий от централизованных институтов. Проект Sky — это новейшая реализация этой идеи, он представляет собой децентрализованное сочетание «цифрового печатного станка» и «банка». Ранее он назывался MakerDAO, а в 2024 году прошёл ребрендинг, стал Sky и ввёл новые стейблкоин USDS и управляющий токен SKY.

Проще говоря, основная цель протокола Sky — дать вам возможность получить стабильную цифровую валюту, подобную доллару (USDS), не продавая свои криптоактивы (например, Ethereum), причём весь процесс полностью автоматизирован смарт-контрактами, без посредников.

Целевая аудитория и ключевые сценарии:

• Пользователи, нуждающиеся в стейблкоинах: Любой, кто хочет снизить риски волатильности на крипторынке или ищет стабильное средство хранения стоимости, может использовать USDS.
• Владельцы криптоактивов, нуждающиеся в ликвидности: Если у вас есть Ethereum или другие криптоактивы, но вы не хотите их продавать, вы можете заложить их в протоколе Sky и получить USDS для ликвидности — как ипотека под залог недвижимости.
• Участники DeFi: USDS как децентрализованный стейблкоин широко используется в различных DeFi-приложениях для торговли, кредитования и фарминга доходности.

Типовой процесс использования:

Представьте, что у вас есть Ethereum (ETH), вы верите в его рост, но вам срочно нужны деньги. Вы не хотите продавать ETH, чтобы не упустить будущий рост. В этом случае протокол Sky поможет вам:

1. Заложить активы: Вы помещаете свой ETH в смарт-контракт протокола Sky — это как цифровой сейф.
2. Генерация USDS: Протокол Sky на основе стоимости вашего ETH генерирует определённое количество USDS. Например, если вы заложили ETH на $150, Sky позволит вам создать $100 USDS. Этот коэффициент (150%) нужен для стабильности и безопасности USDS, чтобы падение цены ETH не привело к недостаточному обеспечению.
3. Использование USDS: Вы можете тратить, инвестировать или использовать USDS как угодно, а ваш ETH остаётся в смарт-контракте до момента выкупа.
4. Погашение и выкуп: Чтобы вернуть свой ETH, достаточно погасить ранее созданные USDS и заплатить небольшую «стабилизационную комиссию» (аналог процентов по кредиту), после чего ETH возвращается в ваш кошелёк.

Видение проекта и ценностное предложение

Видение проекта Sky — построить масштабируемую, удобную для пользователей и управляемую сообществом децентрализованную финансовую (DeFi) экосистему.

Ключевые проблемы, которые проект стремится решить:

• Риски централизации стейблкоинов: Многие стейблкоины выпускаются централизованными организациями, что несёт риски непрозрачности и цензуры. Sky выпускает USDS децентрализованно, чтобы обеспечить большую прозрачность и устойчивость к цензуре.
• Сложность и высокая стоимость DeFi: Прежний протокол MakerDAO был сложен для обычных пользователей. Sky внедряет новые токены и модульную экосистему (Sky Stars), чтобы упростить управление, а технологии вроде SkyLink снижают комиссии и ускоряют транзакции, делая DeFi доступнее для всех.
• Проблема ликвидности криптоактивов: Многие держат криптоактивы, но нуждаются в ликвидности в фиатных деньгах. Sky позволяет получить ликвидность в стейблкоинах без продажи активов.

Отличия от аналогичных проектов:

Sky — это обновлённая версия MakerDAO, одного из самых влиятельных DeFi-проектов, чей стейблкоин DAI был одним из первых широко используемых децентрализованных стейблкоинов.

• Ребрендинг и оптимизация токенов: Sky обновил DAI до USDS, MKR до SKY, чтобы создать более совершенные стейблкоин и управляющий токен для долгосрочного развития.
• Модульная экосистема (Sky Stars): Введена концепция «Sky Stars» — независимых децентрализованных проектов, специализирующихся на отдельных DeFi-услугах, таких как Spark и Grove. Это делает экосистему гибкой и профессиональной, как группа независимых компаний с разными компетенциями.
• Масштабируемость Layer 2: Благодаря технологии SkyLink протокол Sky интегрируется с Arbitrum, Base, Optimism и другими Layer 2 сетями, что значительно снижает комиссии и ускоряет транзакции, решая проблему перегруженности и дороговизны Ethereum, делая DeFi доступным для обычных пользователей.
• Усиленный механизм управления: Владельцы токенов SKY через набор правил «Sky Atlas» могут более прозрачно и эффективно участвовать в принятии решений по протоколу, включая выбор типов залога, ставки стабильности и другие важные параметры.

Технические особенности

Sky наследует надёжную техническую базу MakerDAO и внедряет ряд инноваций для повышения эффективности, снижения затрат и улучшения пользовательского опыта.

• Смарт-контракты на Ethereum: Все ключевые функции протокола Sky реализованы на смарт-контрактах Ethereum. Смарт-контракт — это автоматически исполняемый юридический договор, который срабатывает при выполнении условий, без вмешательства человека, обеспечивая децентрализацию и прозрачность.
• Некастодиальное управление: Это значит, что пользователи всегда полностью контролируют свои заложенные активы. Ваши средства не хранятся в централизованной организации, а заблокированы в смарт-контракте, и только вы можете управлять ими по правилам контракта.
• Система кроссчейн-бриджа SkyLink: SkyLink — важная технологическая инновация протокола Sky, мост между разными скоростными магистралями. Он соединяет основной Ethereum с несколькими Layer 2 сетями (Arbitrum, Base, Optimism). Это решает проблему дорогих и медленных транзакций в Ethereum. Через SkyLink пользователи могут торговать, хранить USDS и SKY на Layer 2, получая низкие комиссии и высокую скорость.
• Позиции по залоговым долгам (CDP)/хранилища: Это основной механизм генерации USDS. Пользователь помещает криптоактивы (например, ETH) в CDP (или «хранилище»), и на основе стоимости залога генерирует USDS. Механизм сверхобеспечения гарантирует, что стоимость залога всегда выше стоимости выпущенных USDS, чтобы противостоять рыночным колебаниям.
• Staking Engine (механизм стейкинга): Новый механизм, заменяющий Seal Engine MakerDAO. Владельцы SKY могут стейкать токены для получения наград, делегировать голосование или брать USDS без комиссии за выход.

Токеномика

Протокол Sky строится вокруг двух основных токенов: USDS (стейблкоин) и SKY (токен управления). Это обновлённые версии DAI и MKR из MakerDAO.

Основная информация о токенах:

• USDS:
  • Символ токена: USDS
  • Сеть выпуска: Основное обращение на Ethereum и Layer 2 сетях.
  • Характеристика: Децентрализованный стейблкоин с мягкой привязкой к доллару, цель — поддерживать курс 1:1 к доллару.
  • Механизм выпуска: Генерируется пользователями через сверхобеспеченный залог криптоактивов (например, ETH).
  • Инфляция/сжигание: Объём USDS динамичен, зависит от спроса и залога. При погашении USDS и выкупе залога токены сжигаются.
• SKY:
  • Символ токена: SKY
  • Сеть выпуска: Основное обращение на Ethereum и Layer 2 сетях.
  • Характеристика: Управляющий и утилитарный токен протокола Sky, обновлённая версия MKR.
  • Общее количество/механизм выпуска: Точные параметры не раскрыты, но пользователи могут конвертировать MKR в SKY (по курсу 1:24 000), а при недостатке залога система может выпускать новые SKY и продавать их для стабилизации.

Применение токенов:

• USDS:
  • Стабильное хранение стоимости: Стабильная цифровая валюта для защиты от волатильности крипторынка.
  • DeFi-приложения: Базовый актив для кредитования, торговли, фарминга и других DeFi-протоколов.
  • Sky Savings Rate (SSR): Можно вложить USDS в модуль SSR и получать сложные проценты.
  • Sky Token Rewards (STRs): За предоставление USDS пользователи получают награды в SKY для поддержки экосистемы.
• SKY:
  • Управление: Владельцы SKY управляют протоколом, голосуют по параметрам (ставка стабильности, типы залога, риски) и определяют развитие проекта.
  • Стейкинг: Можно стейкать SKY для получения наград и делегировать голосование.
  • Управление рисками: При риске недостаточного залога выпускаются новые SKY и продаются для покрытия дефицита и поддержания курса USDS.

Распределение и разблокировка токенов:

Точные детали распределения и графика разблокировки SKY не раскрыты. Указано, что пользователи могут конвертировать старые MKR в новые SKY, а для задержки конвертации предусмотрены штрафы, чтобы стимулировать быструю миграцию.

Команда, управление и финансы

Sky вырос из MakerDAO, основанного Руном Кристенсеном в 2015 году для решения проблемы волатильности криптовалют через создание децентрализованного стейблкоина.

• Ключевые участники: Rune Christensen — основатель MakerDAO (ныне Sky).
• Особенности команды: Протокол Sky управляется децентрализованной автономной организацией (DAO), то есть решения принимаются не централизованной командой, а владельцами SKY через голосование.
• Механизм управления:
  • Децентрализованная автономная организация (DAO): Sky — это DAO, а владельцы SKY — его управляющие.
  • Ончейн-голосование: Все важные изменения и параметры протокола утверждаются через голосование в блокчейне, что обеспечивает прозрачность и децентрализацию.
  • Sky Atlas: Уникальный и комплексный набор правил, регулирующий процессы управления в экосистеме Sky, обеспечивая порядок рассмотрения предложений и обновлений.
  • Делегирование голосов: Владельцы SKY могут голосовать напрямую или делегировать свои голоса более опытным представителям.
• Хранилище и финансы: Протокол Sky накапливает средства через комиссии за стабильность, штрафы за ликвидацию и другие механизмы, которые идут на развитие, управление и покрытие рисков. На данный момент общий заблокированный капитал (TVL) превышает $15 млрд, что говорит о высокой финансовой устойчивости и доверии рынка.

Дорожная карта

Sky — итоговый продукт плана MakerDAO «Endgame», направленного на упрощение управления и обеспечение долгосрочной устойчивости.

Ключевые этапы и события в истории:

• 2015: Rune Christensen основывает MakerDAO с целью создания децентрализованного стейблкоина.
• Ранние годы: Запуск стейблкоина DAI, одного из первых широко используемых децентрализованных стейблкоинов.
• 2023: Christensen объявляет план «Endgame» для упрощения управления и повышения устойчивости MakerDAO.
• 2024: MakerDAO официально переименован в Sky, появляются новые стейблкоин USDS и управляющий токен SKY — кульминация плана «Endgame».

Будущие планы и этапы:

Хотя точная временная шкала не раскрыта, можно выделить направления развития:

• Расширение экосистемы Sky Stars: Постоянное развитие и интеграция новых независимых проектов «Sky Stars» для расширения DeFi-услуг.
• Интеграция и оптимизация Layer 2: Дальнейшее расширение поддержки Layer 2 через SkyLink и улучшение кроссчейн-опыта для снижения комиссий и ускорения транзакций.
• Финансовые продукты институционального уровня: Разработка институциональных решений на базе модульной экосистемы.
• Постоянное упрощение и повышение эффективности управления: Оптимизация процессов управления через механизмы вроде Sky Atlas для поддержания децентрализации и эффективности протокола.

Типовые риски

Любые инвестиции в блокчейн-проекты сопряжены с рисками, и Sky — не исключение. Вот основные риски:

• Технические и безопасностные риски:
  • Уязвимости смарт-контрактов: Несмотря на аудиты, сложный код может содержать неизвестные баги, которые при атаке приведут к потере средств.
  • Риски оракулов: Протокол Sky зависит от оракулов для получения цен на залоговые активы. Сбой или манипуляция оракулом могут привести к потере привязки USDS или ошибочной ликвидации.
  • Риски кроссчейн-бриджа Layer 2: Безопасность SkyLink критична. Уязвимости в технологии моста или Layer 2 могут повлиять на протокол Sky.
• Экономические риски:
  • Волатильность цены залога: Стабильность USDS зависит от сверхобеспечения. Если цена залога (например, ETH) резко падает быстрее, чем протокол успевает ликвидировать, может возникнуть дефицит и потеря привязки USDS.
  • Риски ликвидации: Если стоимость залога падает ниже порога, активы ликвидируются, что может привести к частичной потере средств.
  • Волатильность ставки стабильности: Ставка стабильности определяется управлением, её колебания влияют на стоимость заимствования.
  • Риск потери привязки USDS: Несмотря на цель поддерживать курс к доллару, в экстремальных условиях (массовая ликвидация, паника) USDS может временно отклониться от курса.
• Риски соответствия и операционные риски:
  • Регуляторная неопределённость: Регулирование криптовалют и DeFi во всём мире меняется, будущие законы могут повлиять на работу и развитие протокола Sky.
  • Риски управления: Несмотря на децентрализацию, если токены управления сконцентрированы или низкая активность голосования, протокол может контролироваться меньшинством или страдать от неэффективных решений.
  • Конкуренция на рынке: В сфере стейблкоинов и DeFi высокая конкуренция, новые проекты могут бросить вызов позиции Sky.

Помните, что эта информация предоставлена только для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией. Перед любыми инвестиционными решениями обязательно проведите собственное исследование (DYOR).

Чек-лист для проверки

Чтобы глубже изучить проект Sky, ознакомьтесь со следующей информацией:

• Официальный сайт: sky.money
• Whitepaper: Ищите ссылку «Whitepaper» на сайте sky.money.
• Адреса контрактов в блокчейн-эксплорерах: Найдите адреса контрактов USDS и SKY в основной сети Ethereum и Layer 2, чтобы отслеживать обращение, распределение и историю транзакций на Etherscan и других эксплорерах.
• Активность на GitHub: Посетите репозитории Sky или MakerDAO на GitHub, чтобы оценить частоту обновлений кода и активность разработчиков.
• Форумы/соцсети сообщества: Присоединяйтесь к официальному форуму, Discord, Twitter и другим каналам Sky для получения новостей и обсуждения.
• Аудит безопасности: Найдите отчёты сторонних аудитов смарт-контрактов Sky для оценки безопасности.

Резюме проекта

Sky — важный этап развития децентрализованных финансов (DeFi), выросший из MakerDAO и унаследовавший его опыт в области децентрализованных стейблкоинов. Благодаря ребрендингу, оптимизации токенов и технологическим инновациям проект решает проблемы масштабируемости, удобства и эффективности управления в DeFi.

Он предлагает систему без доверия и разрешений, позволяющую пользователям генерировать стабильный цифровой доллар (USDS) под залог криптоактивов, а управление осуществляется сообществом через токен SKY. Layer 2-решения вроде SkyLink значительно снижают порог и стоимость участия в DeFi.

Однако, как и любой блокчейн-проект, Sky сталкивается с рисками безопасности смарт-контрактов, рыночной волатильности и регуляторной неопределённости. Для тех, кто интересуется DeFi, стейблкоинами и децентрализованным управлением, Sky — платформа, заслуживающая внимания. Но помните: рынок криптовалют крайне волатилен, инвестиции рискованны, подходите к ним с осторожностью.

Для получения подробной информации изучайте проект самостоятельно и принимайте решения исходя из личных обстоятельств. Это не инвестиционная рекомендация.