НЬЮ-ЙОРК, март 2025 – Генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц делает важное предупреждение о выживании криптовалют, в частности адресуя его к XRP и Cardano ADA. Его анализ показывает, что одной лишь преданности сообщества недостаточно для долгосрочной жизнеспособности в меняющемся мире цифровых активов. Следовательно, проекты должны демонстрировать ощутимую полезность, чтобы выдержать рыночный цикл 2025 года.
XRP и ADA сталкиваются с критическим тестом полезности
Майк Новограц недавно выделил значительный рыночный сдвиг во время квартального брифинга Galaxy Digital. Он подчеркнул, что криптовалюты теперь должны доказывать свои реальные бизнес-применения. Кроме того, финансовый руководитель специально отметил XRP от Ripple и ADA от Cardano в качестве примеров. Эти токены сталкиваются с растущим давлением, чтобы выйти за пределы энтузиазма сообщества.
Рынок криптовалют постоянно эволюционирует с каждым циклом. Новограц отмечает, что проекты, полагающиеся только на преданных последователей, имеют уменьшающиеся перспективы. Тем временем продолжают появляться конкуренты с четкими моделями дохода. Генеральный директор Galaxy Digital объясняет, что этот переход является признаком взросления рынка. Поэтому инвесторы все больше отдают предпочтение фундаментальным показателям, а не хайпу.
Эволюция рынка требует осязаемой ценности
Сектор криптовалют демонстрирует поразительные изменения с момента появления bitcoin. Изначально большинство проектов развивалось за счет технологических инноваций и построения сообществ. Однако рыночная реальность 2025 года требует более прочной базы. Регуляторные изменения и институциональное принятие существенно ускоряют эти перемены.
Новограц ссылается на исторические рыночные закономерности для поддержки своего анализа. В предыдущих циклах множество проектов исчезали после первоначального ажиотажа. Например, многие токены ICO 2017 года исчезли, несмотря на сильные сообщества. Генеральный директор Galaxy Digital предполагает, что подобные паттерны могут коснуться и текущих крупных активов. Таким образом, демонстрация полезности становится критически важной для выживания.
Экспертный анализ структур дохода
Финансовые аналитики все чаще изучают модели дохода криптовалют. Традиционный бизнес генерирует денежный поток через продукты и услуги. Аналогично, блокчейн-проекты должны создавать устойчивые экономические механизмы. Новограц специально выделяет несколько ключевых метрик для оценки:
- Доход от комиссий за транзакции – Устойчивые сети создают ценность за счет использования
- Распределение дохода протокола – Прозрачные механизмы улавливания ценности
- Метрики корпоративного внедрения – Измеримая интеграция в бизнес
- Активность разработчиков – Стабильный рост экосистемы вне спекуляций
Сравнительный анализ выявляет существенные различия между основными криптовалютами. Следующая таблица иллюстрирует ключевые метрики полезности для выбранных проектов:
| XRP | Международные платежи | Множество финансовых институтов | Умеренный рост |
| Cardano (ADA) | Платформа для смарт-контрактов | Сотрудничество с государственными органами | Сильный рост |
| Ethereum | Децентрализованные приложения | Широкое внедрение среди предприятий | Очень сильный рост |
| Solana | Высокопроизводительные приложения | Растущая интеграция с Web3 | Быстрый рост |
Лояльность сообщества против бизнес-фундаментальности
Криптовалютные сообщества представляют собой мощный сетевой эффект. Однако Новограц утверждает, что они не могут заменить экономические основы. Генеральный директор Galaxy Digital признает важность сообщества для начального внедрения. Тем не менее, он подчеркивает, что устойчивую ценность создает более широкая полезность.
XRP демонстрирует эту динамику через внедрение своей платежной сети. Ripple продолжает расширять партнерства с финансовыми учреждениями. В то время как Cardano делает упор на академические исследования и государственные приложения. Оба проекта сохраняют преданные сообщества, одновременно расширяя свою полезность.
Рыночные данные подтверждают точку зрения Новограца относительно факторов оценки. В цикле 2021–2022 годов проекты с явной полезностью проявили большую устойчивость. Напротив, чисто спекулятивные активы испытывали более резкие падения. Эта закономерность свидетельствует о растущей зрелости инвесторов в вопросах фундаментальности.
Регуляторная среда ускоряет перемены
Глобальные регуляторные изменения существенно влияют на оценку криптовалют. Ясность регулирования часто благоприятствует проектам с очевидной полезностью. Классификация как ценных бумаг зачастую зависит от экономической реальности, а не технических заявлений. Следовательно, проекты должны демонстрировать реальную функциональность.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США продолжает постоянный надзор за криптовалютами. Ее действия неизменно акцентируют внимание на экономической сути, а не на форме. Аналогично, международные регуляторы все больше сосредотачиваются на защите потребителей и финансовой стабильности. Эти регуляторные давления ускоряют переход к полезности, который описывает Новограц.
Будущие прогнозы внедрения блокчейна
Аналитики отрасли прогнозируют дальнейшую интеграцию блокчейна в разных секторах. Финансовые услуги являются самой развитой областью внедрения. Однако управление цепочками поставок, здравоохранение и цифровая идентификация также демонстрируют обнадеживающие тенденции. Успешные криптовалютные проекты, вероятно, покажут межотраслевую полезность.
Новограц ссылается на внутренние исследования Galaxy Digital в своих комментариях. Компания отслеживает многочисленные метрики полезности по блокчейн-сетям. Их анализ показывает расхождение между проектами с реальным внедрением и без него. Это расхождение может усилиться в следующем рыночном цикле.
Институциональные инвесторы все чаще применяют традиционные методы оценки к цифровым активам. Они анализируют потенциал дохода, конкурентные преимущества и качество управления. В результате криптовалютные проекты испытывают растущее давление необходимости демонстрировать бизнес-фундаментальность. Этот институциональный контроль становится важной вехой в развитии рынка.
Заключение
Майк Новограц делает своевременное предупреждение о требованиях к выживанию криптовалют. Его анализ подчеркивает, что XRP и ADA должны доказать свою полезность, выходящую за рамки лояльности сообщества. Рыночный цикл 2025 года, вероятно, вознаградит проекты с реальными бизнес-основами. Поэтому блокчейн-сети должны продемонстрировать создание ценности в реальном мире, чтобы обеспечить долгосрочную жизнеспособность. Эволюция рынка продолжает отдавать предпочтение содержанию, а не спекуляциям, по мере взросления отрасли.
Часто задаваемые вопросы
В1: Какую конкретную полезность, по мнению Майка Новограца, должны продемонстрировать XRP и ADA?
Новограц подчеркивает реальные бизнес-применения, выходящие за рамки поддержки сообщества, включая прозрачные структуры дохода, корпоративное внедрение и измеримое применение в реальном мире, создающее устойчивую ценность.
В2: Чем рынок криптовалют 2025 года отличается от предыдущих циклов?
Рынок 2025 года характеризуется ростом институционального участия, ясностью регулирования и сосредоточенностью инвесторов на фундаментальных показателях, а не на спекуляциях, что создает дополнительное давление на проекты в вопросе демонстрации полезности.
В3: Какие есть примеры криптовалют, успешно демонстрирующих реальную полезность?
Ethereum демонстрирует полезность через активную разработку децентрализованных приложений, а блокчейн-сети, такие как Chainlink, предоставляют проверяемые оракульные сервисы, и ряд корпоративных блокчейн-решений демонстрирует измеримую бизнес-интеграцию.
В4: Как инвесторы могут оценить, обладает ли криптовалюта реальной полезностью?
Инвесторам стоит анализировать корпоративные партнерства, метрики активности разработчиков, доходность протокола, динамику объема транзакций и проверяемые случаи использования вне торговли и спекуляций.
В5: Какой временной горизонт Новограц указывает для перехода рынка к полезности?
Хотя Новограц не называет конкретные даты, он отмечает, что переход уже начался и, вероятно, усилится в следующем полном рыночном цикле, а проектам потребуется продемонстрировать полезность в ближайшие годы, чтобы сохранить актуальность.
