Структура bitcoin становится медвежьей, структурные индикаторы переходят в отрицательную зону

Bitcoin пытается вернуться к отметке 90,000 долларов, одновременно продолжая тестировать ключевой уровень спроса вблизи 86,000 долларов. После нескольких недель коррекции цены быкам становится все труднее найти убедительные причины для продолжения тренда.

Восходящий импульс уже угас, попытки роста неоднократно терпят неудачу, а уверенность на рынке слабеет. Поэтому все больше аналитиков начинают открыто обсуждать возможность того, что Bitcoin может входить в более широкий медвежий рынок, а не просто переживать временную коррекцию в рамках крупного восходящего тренда.

Эта смена нарратива подтверждается структурными данными. В недавнем аналитическом отчете Axel Adler отметил, что динамика цены Bitcoin совпадает с явным ухудшением структуры рынка. Он объединил комплексные сигналы структурных изменений и график канала Дончиана, показав, что данный индикатор четко перешел в отрицательную зону.

Диапазон значений комплексного индикатора структурных изменений составляет от -1 до +1, значения ниже нуля указывают на доминирование медвежьих сил. В настоящее время индикатор близок к -0.5, и исторически этот уровень обычно предвещает продолжительное давление вниз, а не краткосрочную коррекцию.

Тем временем цена Bitcoin уже опустилась к нижней границе 21-дневного канала Дончиана и колеблется чуть выше зоны поддержки в 85,000 долларов. Все эти сигналы вместе указывают на...избегание риска В такой обстановке, если структура не улучшится существенно, риск дальнейшего снижения остается очень высоким.

Структура Bitcoin подтверждает медвежий рынок.

Adler отмечает, что текущее положение комплексного индикатора структурных изменений подтверждает: Bitcoin прочно вошел в область медвежьей структуры. Индикатор находится ниже нулевой оси, что говорит о том, что рынок больше не находится в нейтральной или переходной фазе, а продолжает снижаться.

В рамках этой модели главным триггером для улучшения станет решительный возврат комплексного сигнала выше нулевого порога, и в идеале цена должна продолжать удерживаться внутри канала Дончиана. В противном случае любой краткосрочный отскок может оказаться лишь коррекционным, а не сменой тренда.

Индекс структуры бычьего и медвежьего рынка Bitcoin усиливает эту медвежью структуру: он оценивает динамику рынка деривативов по двум компонентам — быстрой и медленной. Последние данные показывают, что бычий компонент рухнул до всего лишь 5%, что отражает практически полное отсутствие бычьего импульса. Тем временем быстрый медвежий компонент еще глубже ушел в отрицательную зону, что говорит о росте давления со стороны продавцов, движимых в основном рынком фьючерсов.

Индекс структуры бычьего и медвежьего рынка Bitcoin | Источник: Crypto Quantitative

Такая картина подчеркивает ключевой дисбаланс. Краткосрочный импульс полностью в руках медведей, а спрос на спотовом рынке пока недостаточен для поглощения давления продаж, вызванного деривативами. Для улучшения ситуации бычья часть индекса должна значительно восстановиться, что будет свидетельствовать о возвращении покупателей на рынок.

В целом оба индикатора указывают на один и тот же вывод: Bitcoin пережил локальное структурное изменение и вошел в медвежью зону. Основной риск по-прежнему связан с продолжающимся давлением вниз со стороны деривативов, особенно при отсутствии сильного спроса на спотовом рынке.