Чаепитие редакции Odaily (17 декабря)

Это неформальная рубрика от редакции Odaily. Здесь авторы делятся своими мгновенными мыслями и разными точками зрения на новости индустрии, данные, горячие события и их детали; раскрывают инвестиционные идеи и гипотезы, которые еще находятся в стадии проверки — они не обязательно являются прямым "кодом к богатству", иногда это просто сами вопросы; делятся наблюдениями, полученными в ходе общения с профессионалами отрасли; а также материалами, которые действительно расширили наше понимание, независимо от их внутреннего или внешнего происхождения.

Контент этой рубрики основан на реальном инвестиционном и наблюдательном опыте членов редакции Odaily и не принимает никакой коммерческой рекламы. Ее цель — расширить перспективу и дополнить источники информации, а не создавать консенсус.

Asher (X: @Asher_0210)

Кратко: Основной фокус — взаимодействие + управление активами, иногда покупаю Meme (покупаю, но не люблю продавать), слаб в контрактах, но люблю участвовать

Контент: Вчера индекс страха и жадности по крипте упал до 11, я все равно верю в отскок, уже начал покупать на дне SOL, ADA, ENA (также открыл небольшие позиции по контрактам). PIPPIN, BEAT — просто считаю, что слишком сильно выросли, сегодня утром открыл шорт по обеим (заработал, в следующий раз покажу скрин).

Для тех, кто играет на контрактах, рекомендую использовать ведущие on-chain платформы для торговли и охоты за airdrop токенов. Из них Lighter уже в листинге Coinbase, сейчас последний этап для набора баллов; StandX уже запущен в основной сети, тоже можно фармить; сезон Aster S4 в разгаре.

В последнее время основная стратегия — взаимодействие с ранними популярными проектами, на прошлой неделе написал статью с итогами и рефлексией по фарму в 2025 году.

Wenser (X: @wenser2010)

Кратко: Подносчик чая, крипто-сторонний наблюдатель, медиа-аналитик

Делюсь:

• Макро: Американские акции на новых максимумах, а крипто-акции на минимумах года — на этом контрасте появляется асимметричная возможность, крипто-нативные участники должны использовать платформы токенизации акций для обратной игры против фондового рынка. Внутри крипто-альтов еще будет отток, но такие Meme-акции как Gamestop могут получить новую волну хайпа.
• Инвестиционный ориентир: Ark Fund Кэти Вуд продолжает скупать на падениях, включая Coinbase, Circle, Bitmine — лично считаю, что еще возможен отскок.
• Рынок прогнозов: Kalshi запустил функцию Combo (комбинированные ставки), считаю это важной вехой для выхода prediction market за пределы крипто-нативной сферы и становления новым трендом. Это означает: (1) prediction market поддерживает автоматические комбинированные операции; (2) prediction market и традиционные финансовые деривативы становятся теснее связаны. За 5-8 лет (или даже быстрее) это вырастет в рынок триллионного масштаба. Главное — развитие prediction market и обновления платформы сами по себе становятся объектом ставок, так что возникает "самореферентное состояние", и "прогнозирование prediction market платформ" может стать отдельной категорией. В некотором смысле, здесь сходятся идеи "все можно предсказать" и "каждый — продукт-менеджер", что весьма интересно. Ведь за каждой ставкой стоит приз, предоставленный контрагентом.

• Новый продукт: "Жизненная K-линия" — изначально тестовый продукт от @0xsakura666, после положительных отзывов стал полноценным проектом. Многие отмечают, что результаты AI-гадания очень близки к их реальности, и я считаю, что это большой тренд, особенно когда AI интегрируется со стейблкоинами, протоколом x402 и EIP 8004. В следующем году стоит ждать прорыва в платежах стейблкоинами, Circle по-прежнему стоит внимания, как когда-то Coinbase (тем более, что у них есть пересекающиеся интересы).

В заключение рекомендую статью в жанре "портрет личности" — о менеджере активов и его опыте в разные экономические циклы.

南枳 (X: @Assassin_Malvo)

Кратко: Meme diamond hands, переживший крах, начинает заново

Контент: 1. Полностью изучаю Polymarket, параллельно фармлю Opinion. 2. Prediction market становится все больше, уже не хватает сил все отслеживать. Пообщался с крупной компанией — агрегаторы prediction market и платформы с полными данными уже в разработке (Polymarket официально делает это плохо). 3. Запустил проект Human VS AI: отобранные трейдеры от 南枳 против новейшей AI-модели, скоро стартуем.

叮当 (X: @XiaMiPP)

Кратко: Настоящий "чайник"

Контент: Я всегда склоняюсь к лонгу BTC, ETH или некоторых качественных альтов, недавно кроме ZEC другие альты уже боюсь трогать. Bitcoin тоже очень волатилен, чем больше стараюсь — тем больше теряю.

Кажется, что нынешний тренд похож на коррекцию на вершине бычьего рынка 2021 года, если это повторится, то сейчас, возможно, только начало медвежьего рынка. Но с другой стороны, сейчас начинается цикл снижения ставок, макроэкономически нет оснований для глубокой "медведицы". К тому же, ведущие DAT-компании активно скупают крипто-активы — неужели у них есть какая-то инсайдерская информация? В общем, сейчас рынок очень сложный, я просто держу свои токены и не дергаюсь.

Ethan (X: @ethanzhang_web3)

Кратко: Просто болтаю

Контент: Единственное крупное событие прошлой недели — заявление главы ФРС Пауэлла о снижении ставок. По рынку: институционалы считают, что в краткосроке активность снизится, к концу года возможен затяжной "медвежий" тренд, для нового бычьего рынка пока мало драйверов. Дальнейшее снижение ставок зависит от слабости роста зарплат и данных по занятости. Если данные будут плохими, ставки могут снижать агрессивнее, но сейчас лучше не ловить дно вслепую.

Недавно общался с людьми из индустрии, есть инсайд: из-за ужесточения политики в этом году многие агенты, обслуживающие биржи в Шэньчжэне, скорее всего, до конца года полностью переедут за границу. Посмотрим, насколько это правда.

golem (X: @web3_golem):

Кратко: Идеи golem

Контент: На прошлой неделе новость о том, что sei будет предустановлен на международных версиях смартфонов Xiaomi, вызвала большой резонанс, но после заявления sei быстро "сдал назад", сделал опровержение и попросил удалить новости из всех крупных китайских СМИ. Внутри Odaily мы обсуждали, что на самом деле именно биржи должны сотрудничать с производителями смартфонов для предустановки крипто-приложений.

Я спросил у нескольких представителей бирж, и по словам инсайдеров, Binance еще до sei сотрудничал с международной версией Xiaomi, но из-за ограничений Xiaomi это работает только на некоторых рынках и не является чем-то, что стоит активно продвигать. Такая предустановка — это не автоматическая загрузка при включении, а просто всплывающее окно с предложением установить, пользователь сам решает — эффективность очевидна.

Тем не менее, ажиотаж вокруг предустановок показывает, что рост по-прежнему главная проблема Web3. Если проекту удается выйти за пределы круга, все радуются, даже если это их не касается напрямую.

Moni (X: @mich73692)

Кратко: Не торгую альткоинами, смотрю только на Bitcoin

Контент: Движение рынка за последнюю неделю еще больше убедило меня в одном: крипторынок системно уходит от "рождественского ралли" — коллективного роста, привязанного к календарю.

Раньше думал, что в ноябре будет падение, а в декабре — отскок, особенно за 1-2 недели до Рождества, ведь многие публичные компании США включили Bitcoin в свои резервы, а за ними стоит Wall Street, плюс человеческий фактор — в конце года все хотят заработать на бонус. Но реальность быстро "дала по лицу": даже после того, как Strategy за последние две недели купила более 20 000 Bitcoin, тренд не изменился. Ранее многие банки с Wall Street делали прогнозы по Bitcoin, которые оказались несостоятельными, похоже, это было заманивание розницы, например, JPMorgan прогнозировал Bitcoin по $170 000, Bernstein — по $200 000, Standard Chartered — по $100 000.

Еще один важный момент — повышение ставки по иене в пятницу. Иена — валюта для арбитража, если ставка вырастет, инвесторы, которые брали иену под ноль и покупали другие валюты (например, доллар) и рисковые активы (золото, Bitcoin), могут запаниковать. Повышение ставки увеличит стоимость возврата, и инвесторы будут продавать рисковые активы, что приведет к дальнейшему падению Bitcoin.

Из альтов: у SOL на прошлой неделе было много позитивных новостей (возможно, из-за конференции Breakpoint), например, Visa открыла через Solana сервис расчетов USDC для американских банков, Invesco и Galaxy запустили стейкинговый Solana ETP, Charles Schwab объявил о поддержке Solana и Micro Solana фьючерсов. Но из-за слабого рынка цена SOL не показала значительного роста.

Suzz (X: @uu01194636)

Кратко: Придерживаюсь долгосрочной стратегии, шорчу "воздушные" токены

Контент: В крипторынке слишком много проектов, качество разное. Мое главное наблюдение: значительная часть новых проектов нацелена на dump токенов, а не на долгосрочное развитие. Это системный риск на фоне иррационального бума рынка, но и моя возможность. Моя идея — шортить переоцененные, обреченные на откат "dump-проекты", превращая риск в доход. Сложность шорт-стратегии — в экстремальной волатильности крипты, нельзя поддаваться на краткосрочные отскоки и "выносить" себя с рынка.

Сейчас разрабатываю подход: как фиксировать прибыль на падении, одновременно строго контролируя риски, чтобы не быть ликвидированным из-за рыночного шума или резких отскоков. Изучаю систему входа и стоп-лоссов без высокой маржи, с высокой толерантностью к волатильности. Пытаюсь создать систему оценки, чтобы по токеномике, циклам разблокировки и потокам капитала точно выявлять проекты, созданные ради dump.

Bcxiongdi (X: @bcxiongdi)

Кратко: Основной фокус — on-chain pvp

Контент: Ликвидность на on-chain быстро падает, pvp становится борьбой за кусок с более умными и трудолюбивыми. В такие моменты лучше всего держать себя в руках, иначе легко стать тем, кто обеспечивает выход ликвидности для других. Чем хуже рынок, тем больше потерь от суеты, если вы не diamond hands — лучше дождаться улучшения рынка и только потом возвращаться в pvp.

В долгосрочной перспективе верю в Meme-сектор, при хорошей ликвидности там можно хорошо заработать, не так, как в других секторах, где все может умереть окончательно. Можно наблюдать за действиями успешных трейдеров, сначала копировать, а потом вырабатывать свой стиль, главное — больше смотреть, меньше делать.

Azuma (X: @azuma_eth)

Кратко: Новичок, учусь

Контент: Делюсь контентом, который недавно смотрел и считаю интересным:

1. "Лонг по прикладному уровню, шорт по инфраструктуре"

Крупные VC публикуют годовые отчеты и прогнозы на следующий год, Delphi Digital и Moonrock Capital и другие выдвигают логику "лонг по прикладному уровню, шорт по инфраструктуре" — "премия за оценку Layer1 исчезает, спрос на однородную инфраструктуру падает"; "ценность перейдет к приложениям, агрегирующим массовых пользователей"; "в конечном итоге выиграют не те, кто строит самую глубокую инфраструктуру, а те, кто контролирует идентификацию пользователей, трафик, потоки капитала и интерфейсы для ежедневного взаимодействия".

5. Несколько хороших материалов по AI в широком смысле.