Circle запускает свой токен Arc — смогут ли розничные инвесторы заработать на этом?

Arc ранее запустила публичный тестнет и открыла его для разработчиков и предприятий. В настоящее время уже более 100 организаций приняли участие.

Автор: 1912212.eth, Foresight News

12 ноября эмитент стейблкоинов Circle опубликовал обновление по бизнесу за третий квартал, в котором сообщил, что исследует возможность выпуска нативного токена на собственной недавно запущенной стейблкоин-сети Arc.

Circle стремится трансформироваться из простого поставщика стейблкоинов в более комплексного строителя блокчейн-экосистемы. Как эмитент USDC, этот шаг Circle может еще больше укрепить её лидерство в финансовой сфере стейблкоинов, а также вдохнуть новую жизнь в сеть Arc.

Arc, запущенная Circle, представляет собой специализированную стейблкоин-сеть, которая не является универсальной сетью, как Solana или Sui, а оптимизирована для платежей в стейблкоинах, валютных операций и рынков капитала.

Arc Network — это L1-блокчейн-проект, запущенный компанией Circle, основная команда которого состоит из исполнительного руководства Circle, что отражает профессиональный подход стейблкоин-гиганта к инфраструктуре блокчейна. CEO Circle — Jeremy Allaire, который также является соучредителем Arc и отвечает за общую стратегию, видение и операционное исполнение компании.

Главный менеджер по продукту — Sanket Jain, который также является главным менеджером по продукту Circle и соучредителем Gateway, окончил Корнеллский университет по специальности прикладная экономика, ранее работал финансовым аналитиком в Fountain Financial, LLC и аналитиком по реструктуризации компаний в Houlihan Lokey. Главный инженер-программист — Adrian Soghoian, ранее работал в Trigger Finance и в команде Chrome компании Google. Имеет многолетний опыт разработки.

Ключевое новшество Arc заключается в интеграции USDC на базовом уровне сети, что позволяет избежать волатильности традиционных gas-токенов. Пользователи могут напрямую оплачивать комиссии в USDC, обеспечивая бесшовный опыт транзакций в стейблкоинах. В августе этого года Circle Internet Group (CRCL) приобрела высокопроизводительный консенсус-движок Malachite от Informal Systems, использующий разрешительный механизм Proof-of-Authority, где валидаторами выступают известные авторитетные организации.

В конце октября Arc запустила публичный тестнет и открыла его для разработчиков и предприятий. В настоящее время уже более 100 организаций приняли участие. В Circle Payments Network уже подключено 29 финансовых учреждений; также были добавлены новые партнеры, такие как Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú и Visa.

Согласно финансовому отчету Circle Internet Group за третий квартал, выручка компании выросла на 66% по сравнению с прошлым годом и достигла примерно 740 миллионов долларов, а чистая прибыль значительно увеличилась. Такой сильный результат обусловлен резким ростом оборота USDC — к концу отчетного периода рыночная капитализация USDC превысила 75 миллиардов долларов, что делает его вторым по величине стейблкоином в мире после USDT от Tether.

На фоне ужесточения глобального регулирования, преимущество Circle в области соответствия особенно заметно: её USDC уже получил одобрение в соответствии с регламентом MiCA ЕС и широко используется на ведущих биржах и в DeFi-протоколах.

В отличие от традиционных блокчейнов, Arc использует USDC в качестве нативного gas-токена, что позволяет оплачивать комиссии напрямую в USDC, обеспечивая мгновенные расчеты и опции приватности. Сеть совместима с EVM, что облегчает разработчикам перенос приложений, и уже глубоко интегрирована с экосистемой Circle, включая USDC, CCTP (межсетевой протокол передачи) и Gateway.

В отчете за третий квартал Circle четко заявила: «Мы исследуем возможность выпуска нативного токена в сети Arc, что будет способствовать вовлеченности в сеть, стимулировать принятие, еще больше согласовывать интересы заинтересованных сторон Arc и поддерживать долгосрочный рост и успех сети Arc».

Хотя это заявление пока находится на стадии «исследования», оно уже достаточно, чтобы разжечь воображение рынка.

Ход проекта и перспективы

На рынке стейблкоинов Tether, как эмитент USDT, активно строит собственную блокчейн-экосистему через запуск Plasma и Stable Network, что напрямую подталкивает Circle к ускорению исследований по выпуску нативного токена в сети Arc для сохранения конкурентного преимущества.

Поддерживаемая Tether стейблкоин-сеть Plasma специально оптимизирована для платежей в USDT, поддерживает бесплатные переводы USDT и совместимость с EVM, а запуск токенов и депозиты привлекают множество инвесторов и обеспечивают высокий трафик. В настоящее время рыночная капитализация токена XPL составляет 490 миллионов долларов, а FDV — еще 2.6 миллиарда долларов. Другая поддерживаемая Tether стейблкоин-сеть Stable после открытия депозитов также привлекла огромные средства: лимит первого раунда в 1 миллиард долларов был быстро заполнен, а лимит второго раунда в 500 миллионов долларов был увеличен из-за высокого спроса, в итоге общий депозит второго раунда составил почти 1.8 миллиарда долларов.

Благодаря развитию стейблкоин-сетей, бирж и торговых пар, Tether прочно удерживает лидирующие позиции на рынке. USDC пока остается в роли догоняющего.

Сегодня министр финансов США Бессент заявила, что к 2030 году объем рынка стейблкоинов может вырасти с 300 миллиардов долларов до 3 триллионов долларов, увеличившись в 10 раз.

Рынок также очень позитивно реагирует на нарратив стейблкоин-сетей. Ранее USDE за короткие 2 года увеличил рыночную капитализацию почти до 15 миллиардов долларов, а затем появилось множество стейблкоинов на различных блокчейнах и в DeFi-протоколах.

Circle, будучи публичной компанией в США, может удовлетворять инвестиционные потребности только американских инвесторов, но не отвечает на запросы своего нативного сообщества. Нативный токен — это действительно мощный инструмент для привлечения внимания сообщества.

Он не только помогает привлечь больше участников сообщества и стимулирует участие в сети, но и может повысить уровень принятия Arc. В отчете Circle подчеркивается, что этот токен будет «двигателем роста сети», что намекает на его возможную интеграцию с экосистемой USDC и формирование замкнутой экономической модели. С добавлением нативного токена экосистема станет еще более привлекательной, что значительно увеличит интерес со стороны DeFi, RWA (реальные активы) и приложений для трансграничных платежей.

Нативный токен Arc может решить текущие проблемы сетей стейблкоинов, такие как высокие комиссии за gas и фрагментация между сетями. Благодаря стимулам для управления, Arc может стать предпочтительной платформой для RWA и DeFi, привлекая средства таких организаций, как BlackRock — Circle уже сотрудничает с BlackRock по фонду USDC.

Кроме того, на фоне тренда интеграции AI и Web3, инструменты AI от Circle в сочетании с токеном могут ускорить развитие экосистемы разработчиков. Среди вызовов — выпуск токена требует баланса между централизацией и децентрализацией. В настоящее время разрешительный дизайн Arc может ограничивать участие сообщества, а неправильный дизайн токена может привести к спекулятивному пузырю. Конкуренция на рынке высока: такие L1, как Solana и Base, уже зрелые, и Arc нужно доказать свои преимущества как специализированной стейблкоин-сети.

В долгосрочной перспективе это исследование соответствует тенденции эволюции блокчейна: от универсальных платформ к вертикальным экосистемам. Рост прибыли Circle в третьем квартале доказывает устойчивость её бизнес-модели, а нативный токен станет катализатором.

В настоящее время участники могут получить тестовые токены в тестовой сети и принять участие, развернув смарт-контракт в тестовой сети; официальная документация с подробными инструкциями уже опубликована.