Гонконг предупреждает розничных инвесторов о рисках цифровых активов в казначействе. Казначейства цифровых активов сталкиваются с трудностями в большем числе юрисдикций.

Регуляторы Гонконга заблокировали как минимум пять публичных компаний от перехода к моделям управления казначейством цифровых активов, поскольку они рассматривают необходимость введения формальных ограничений для сдерживания пузырей оценки и защиты розничных инвесторов.

Местные СМИ, ссылаясь на председателя Гонконгской комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (Securities and Futures Commission), Кельвина Вонга Тин-яу, сообщают, что агентство следит за тем, как публичные компании управляют казначействами цифровых активов, поскольку их беспокоят завышенные цены акций, которые могут не отражать реальный объём криптовалютных активов.

«SFC обеспокоена тем, что цены акций компаний с цифровыми активами торгуются с существенной премией по сравнению со стоимостью их активов», — заявил Вонг, приводя примеры из США, где его агентство наблюдало, что рыночная капитализация некоторых публичных компаний, владеющих криптовалютой, превышала стоимость их цифровых активов более чем в два раза.

Согласно данным, опубликованным сингапурской компанией 10X Research ранее в этом месяце, розничные инвесторы могли потерять около $17 миллиардов, торгуя акциями компаний с казначейством цифровых активов, поскольку многие акционеры переплачивали за доступ к криптовалюте, покупая акции компаний с существенной премией к их чистой стоимости активов.

Некоторые из крупнейших гонконгских компаний с цифровыми активами, такие как Boyaa Interactive и Ourgame International, также столкнулись с трудностями в динамике цен на свои акции в последнее время, чему способствовала волатильность крипторынка за последние несколько месяцев.

В связи с этим регуляторы Гонконга занимают более осторожную позицию в отношении публичных компаний, переходящих к стратегиям управления казначейством цифровых активов, и уже предприняли меры против нескольких попыток ребрендинга традиционных бизнесов в компании, владеющие криптовалютой, без чёткой операционной деятельности, ссылаясь на правила листинга, ограничивающие компании в хранении чрезмерных ликвидных активов на балансе.

«Мы призываем инвесторов полностью осознавать риски, связанные с цифровыми активами», — продолжил Вонг, добавив, что SFC планирует усилить информирование общественности и образовательные инициативы для инвесторов, чтобы помочь розничным трейдерам лучше понять, как работают казначейства цифровых активов и какие риски они несут.

После завершения проверки SFC примет решение о том, «необходимо ли устанавливать рекомендации по цифровым активам», говорится в одном из сообщений, поскольку в настоящее время в Гонконге отсутствует регулирование публичных компаний, инвестирующих в криптовалюты.

Казначейства цифровых активов сталкиваются с трудностями и в других юрисдикциях

Гонконг — не единственный рынок, где публичные компании, ориентированные на криптовалюту, сталкиваются с трудностями в получении одобрения регуляторов. По сообщению Bloomberg, опубликованному ранее в этом месяце, аналогичные препятствия возникают в Индии и Австралии, где фондовые биржи выражают обеспокоенность по поводу компаний, выделяющих значительную часть своих балансовых средств на цифровые активы.

В частности, в Австралии правила ASX запрещают публичным компаниям держать более 50% своих активов в наличных или эквивалентных средствах, что затрудняет внедрение чистой модели казначейства на основе криптовалют. Между тем, Бомбейская фондовая биржа Индии недавно отклонила заявку на листинг от Jetking Infotrain из-за планов инвестировать вырученные средства в криптовалюту.

Эксперты криптоиндустрии также выражают обеспокоенность быстрым ростом компаний с казначейством цифровых активов, отмечая, что многие из них работают без чётких механизмов управления рисками или устойчивых бизнес-моделей, что подвергает розничных инвесторов риску в случае изменения рыночной ситуации.