Как опубликованный в пятницу CPI повлияет на bitcoin?

До окончания приостановки работы правительства этот отчет по CPI станет единственным ключевым показателем инфляции для Федеральной резервной системы.

Источник: cryptoslate

Перевод: Blockchain Knight

Bitcoin готовится к публикации индекса потребительских цен (CPI) США за сентябрь, которая состоится 24 октября — это первые важные макроэкономические данные с момента приостановки работы федерального правительства США.

Аналитики из «The Kobeissi Letter» подчеркнули важность этого обновления данных, отметив, что это первый раз с января 2018 года, когда данные по CPI публикуются в пятницу, и всего за 5 дней до заседания Федеральной резервной системы 29 октября.

Кроме того, поскольку Министерство труда США приостановило публикацию всех других важных экономических данных до окончания приостановки работы правительства, этот отчет по CPI станет единственным ключевым показателем инфляции для Федеральной резервной системы.

Такая «зависимость от одного показателя» повышает значимость данных, поскольку не будет новых данных по занятости, числу занятых вне сельского хозяйства или по ценам производителей, чтобы сбалансировать общую экономическую картину.

Последний отчет по CPI показал, что инфляция в США в августе составила 2,9%, что немного выше по сравнению с 2,7% в предыдущем месяце.

Исходя из этого, экономисты Wells Fargo в настоящее время ожидают, что инфляция в сентябре немного вырастет до 3,1%, оставаясь в диапазоне, соответствующем «постепенной дезинфляции».

Ожидается, что базовый CPI, исключающий цены на продукты питания и энергоносители, останется стабильным, что указывает на то, что инфляционное давление ослабевает, но еще не исчезло полностью.

На всех финансовых рынках трейдеры уже начали готовиться к возможному смягчению политики. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, фьючерсные данные показывают, что вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой на заседании 29 октября составляет 99%, а вероятность повторного снижения в декабре — 85%.

Стоит отметить, что если данные по CPI окажутся ниже ожиданий (то есть инфляция замедлится), это может еще больше укрепить ожидания смягчения политики и ослабить доллар.

Если же данные окажутся выше ожиданий (то есть инфляция превысит ожидания), это может кратковременно возобновить спекуляции о повышении ставки.

Аналитики Kautious Data отмечают, что влияние CPI на Bitcoin остается прямым, поскольку сейчас «макроэкономических сигналов немного, что может создать краткосрочную бычью основу для криптовалютного нарратива, а также увеличить хвостовые риски для более широкого рынка».

Компания отмечает, что если месячный рост базового CPI окажется ниже 0,3% (то есть инфляция замедлится), это поддержит ожидания мягкой политики, окажет давление на доллар и будет благоприятно для таких активов, как золото, акции и Bitcoin.

Однако если инфляционные данные покажут «липкость» (то есть инфляция останется высокой), особенно если месячный рост цен на услуги и жилье превысит 0,4%, это может поддержать доллар и оказать давление на рисковые активы, включая Bitcoin.

Компания также отмечает, что на криптовалютном рынке часто наблюдается реакция «рост перед публикацией данных, а после публикации — фиксация прибыли», что обычно сопровождается всплеском волатильности и разворотом потоков капитала.

Тем временем аналитик цифровой компании Bitunix Дин Чен отметил, что реакция рынка будет зависеть от того, как инвесторы пересмотрят свои риски после публикации данных.

Он отметил, что если данные совпадут с ожиданиями, рынок, вероятно, сохранит текущий нарратив «высокие ставки, но долгосрочная стабильность», и Bitcoin сможет продолжить консолидироваться вблизи недавних максимумов.

Однако если базовые данные по CPI окажутся сильнее ожиданий, это может повысить доходность казначейских облигаций США и доллар, вызвав краткосрочную коррекцию Bitcoin с недавних максимумов.

Кроме того, Дин Чен добавил, что если данные по CPI окажутся ниже ожиданий (инфляция замедлится), это может возобновить приток средств в ETF и подтолкнуть Bitcoin к диапазону 117 000–120 000 долларов.

Если же данные окажутся выше ожиданий (инфляция ускорится), это может привести к возврату капитала в защитные активы и проверить уровень поддержки Bitcoin в районе 100 000 долларов.

Он также отметил: «Трейдерам следует следить за динамикой доходности казначейских облигаций США и доллара после публикации данных: если оба показателя будут расти, это окажет давление на Bitcoin; если оба снизятся, это может вновь разжечь аппетит к риску».

«В такой среде волатильность останется высокой, а устойчивость притока средств в ETF определит, сможет ли Bitcoin восстановить восходящий импульс после публикации данных».