BlackRock нацелена на «эпоху цифровых кошельков»: Ларри Финк хочет токенизировать все традиционные активы

Генеральный директор крупнейшей в мире управляющей активами компании BlackRock Ларри Финк определил «токенизацию активов» как следующую революцию на финансовых рынках, с целью «поместить все традиционные финансовые активы в цифровые кошельки».

14 октября, во время последней телефонной конференции по итогам третьего квартала 2025 года, BlackRock не только объявила о рекордном объеме активов под управлением (AUM) в 13,5 триллионов долларов, но и Финк четко обозначил ключевое направление развития компании. По его словам, объем активов, находящихся в глобальных цифровых кошельках, уже достиг примерно 4,1 триллиона долларов, что представляет собой огромный потенциальный рынок.

Видение Финка заключается в том, чтобы посредством токенизации таких традиционных инвестиционных инструментов, как ETF, построить мост между традиционными рынками капитала и новым поколением инвесторов, разбирающихся в криптотехнологиях.

«Это следующая волна возможностей для BlackRock на десятилетия вперед», — заявил Финк в интервью CNBC. Эта стратегия уже получила предварительное подтверждение успехом их iShares Bitcoin Trust (IBIT), активы которого превысили 100 миллиардов долларов менее чем за 450 дней, что сделало его самым быстрорастущим ETF в истории.

Эта перспективная стратегия быстро получила положительный отклик на Уолл-стрит. Инвестиционный банк Morgan Stanley в исследовательском отчете подтвердил рейтинг «повышать» для акций BlackRock и отметил, что «токенизация всех активов» является одной из ключевых историй, поддерживающих их оптимизм в отношении будущего компании.

Нацеливание на рынок цифровых кошельков объемом 4 триллиона долларов

В основе стратегии BlackRock лежит стремление охватить огромный пул капитала, который в настоящее время находится вне традиционной финансовой системы. По словам Финка, объем этого рынка цифровых кошельков составляет около 4,1 триллиона долларов.

В отчете Morgan Stanley от 15 октября оценивается, что совокупная стоимость текущих криптоактивов, стейблкоинов и токенизированных активов уже превышает 4,5 триллиона долларов, и эти средства «в настоящее время не имеют доступа к долгосрочным инвестиционным продуктам».

Согласно анализу Morgan Stanley, цель BlackRock — «воспроизвести все, что есть в традиционных финансах, в цифровых кошельках».

Достигнув этой цели, BlackRock сможет привлечь молодых инвесторов, привыкших к токенизированным активам, к таким традиционным классам активов, как акции и облигации, а также предоставить им возможности для долгосрочных пенсионных накоплений.

Финк считает, что токенизация также может снизить издержки на транзакции и посреднические комиссии, например, в сфере недвижимости.

Токенизация активов: будущее финансов

Финк убежден, что следующая крупная трансформация глобальных финансов произойдет за счет токенизации традиционных активов, включая акции, облигации и недвижимость. В интервью он отметил, что компания рассматривает токенизацию как возможность с помощью цифровых инструментов привлечь новых инвесторов к основным финансовым продуктам.

Финк подчеркнул, что, несмотря на огромный потенциал токенизации, она все еще находится на ранней стадии развития. Он сослался на исследование Mordor Intelligence, согласно которому к 2025 году рынок токенизированных активов превысит 2 триллиона долларов, а к 2030 году может вырасти до более чем 13 триллионов долларов.

BlackRock уже закладывает фундамент для активного участия в этой сфере. Внутренние команды компании активно исследуют новые стратегии токенизации, чтобы укрепить лидерство в управлении цифровыми активами.

От скептика Bitcoin к стороннику блокчейна

Изменение отношения Финка к цифровым активам знаменует эволюцию взглядов традиционных финансовых институтов на этот сектор. Ранее он называл Bitcoin «индексом отмывания денег», но теперь его позиция кардинально изменилась.

В недавнем интервью Финк признал, что его мнение изменилось. Он сказал CNBC: «Раньше я был критиком, но я расту и учусь».

Сейчас он сравнивает криптоактивы с золотом, считая их альтернативным инвестиционным инструментом для диверсификации портфеля.

Уолл-стрит верит в рост токенизации

Аналитики Уолл-стрит считают, что BlackRock, обладая отраслевым статусом и ресурсами, полностью способна занять лидирующие позиции в сфере токенизации.

Аналитик Morgan Stanley Майкл Дж. Сайприс повысил целевую цену акций BlackRock до 1486 долларов в своем отчете и подчеркнул, что «грандиозное видение токенизации всех активов» является ключевым драйвером.

В отчете отмечается, что BlackRock уже экспериментирует с токенизированным фондом денежного рынка BUIDL, активы которого с момента запуска в марте 2024 года выросли почти до 3 миллиардов долларов.

Morgan Stanley считает, что благодаря стратегической фокусировке, начинающейся с высшего руководства, масштабам компании, широкой деловой сети и клиентским отношениям, BlackRock способна влиять на будущую структуру отрасли и сотрудничать с ведущими биржами и поставщиками для реализации и предоставления токенизированных продуктов BlackRock.

BlackRock стремится токенизировать традиционные активы, чтобы стать мостом между традиционными рынками капитала и цифровыми активами. Токенизация может интегрировать традиционные активы в нативную парадигму цифровых кошельков — в настоящее время криптоактивы, стейблкоины и токенизированные активы стоимостью более 4,5 триллиона долларов не имеют доступа к долгосрочным инвестиционным продуктам.

Цель BlackRock — воспроизвести все, что есть в сегодняшних традиционных финансах, в цифровых кошельках, чтобы инвесторы никогда не покидали свои цифровые кошельки и могли создавать долгосрочные, высококачественные инвестиционные портфели, включающие акции, облигации, криптовалюты, товары и другие активы.

Достигнув этого, BlackRock сможет привлечь большое количество молодых инвесторов, использующих токенизированные активы, к более традиционным активам и подготовить их к долгосрочным пенсионным накоплениям в будущем.