Генеральный директор BlackRock: Криптовалютные кошельки хранят активы на сумму более 4 триллионов долларов, «токенизация активов» — следующая финансовая революция

Оригинальное название: «Генеральный директор крупнейшей в мире управляющей компании: объем “криптокошельков” превысил 4 триллиона долларов, “токенизация активов” — следующая “финансовая революция”»

Автор: Long Yue, Wallstreetcn

Генеральный директор крупнейшей в мире управляющей компании BlackRock Ларри Финк определил «токенизацию активов» как следующую революцию на финансовых рынках, поставив цель «поместить все традиционные финансовые активы в цифровые кошельки».

14 октября, на последней телефонной конференции по итогам третьего квартала 2025 года, BlackRock не только объявила о рекордном объеме активов под управлением (AUM) в 13.5 триллиона долларов, но и Финк четко обозначил ключевое направление развития компании. По его словам, объем активов, находящихся в глобальных цифровых кошельках, уже достиг примерно 4.1 триллиона долларов — это огромный потенциальный рынок.

Финк изложил свое видение: токенизация традиционных инвестиционных инструментов, таких как ETF, может стать мостом между традиционными рынками капитала и новым поколением инвесторов, владеющих криптотехнологиями.

«Это следующая волна возможностей для BlackRock на десятилетия вперед», — заявил Финк в интервью CNBC. Эта стратегия уже получила предварительное подтверждение успехом их iShares Bitcoin Trust (IBIT), объем активов которого превысил 100 миллиардов долларов менее чем за 450 дней, что сделало его самым быстрорастущим ETF в истории.

Такой дальновидный подход быстро получил положительный отклик с Уолл-стрит. Инвестиционный банк Morgan Stanley в исследовательском отчете подтвердил рекомендацию «повышать долю» акций BlackRock и отметил, что «токенизация всех активов» — один из ключевых нарративов, поддерживающих их оптимизм в отношении перспектив BlackRock.

Нацеливание на рынок цифровых кошельков объемом 4 триллиона долларов

В основе стратегии BlackRock лежит стремление охватить огромный пул средств, находящихся вне традиционной финансовой системы. По словам Финка, объем этого рынка цифровых кошельков составляет около 4.1 триллиона долларов.

В отчете от 15 октября Morgan Stanley оценивает, что общая стоимость текущих криптоактивов, стейблкоинов и уже токенизированных активов превышает 4.5 триллиона долларов, и эти средства «в настоящее время не имеют доступа к долгосрочным инвестиционным продуктам».

Согласно анализу Morgan Stanley, цель BlackRock — «воспроизвести все, что есть в традиционных финансах, в цифровых кошельках».

Достигнув этой цели, BlackRock сможет привлечь молодых инвесторов, привыкших к токенизированным активам, к более традиционным классам активов, таким как акции и облигации, а также предоставить им возможности для долгосрочных пенсионных накоплений.

Финк считает, что токенизация также может снизить транзакционные издержки и посреднические комиссии, например, в сфере недвижимости.

Токенизация активов: будущее финансов

Финк убежден, что следующая крупная трансформация мировой финансовой системы произойдет за счет токенизации традиционных активов, включая акции, облигации и недвижимость. В интервью он отметил, что компания рассматривает токенизацию как возможность с помощью цифровых инструментов привлечь новых инвесторов к основным финансовым продуктам.

Финк подчеркнул, что, несмотря на огромный потенциал токенизации, она пока находится на ранней стадии развития. Он сослался на исследование Mordor Intelligence, согласно которому к 2025 году рынок токенизированных активов превысит 2 триллиона долларов, а к 2030 году может взлететь выше 13 триллионов долларов.

BlackRock уже закладывает фундамент для активного участия в этой сфере. Внутренние команды компании активно исследуют новые стратегии токенизации, чтобы укрепить лидерство в управлении цифровыми активами.

От скептика по отношению к биткоину до сторонника блокчейна

Изменение отношения Финка к цифровым активам знаменует эволюцию взглядов мейнстримных финансовых институтов на этот сектор. Ранее он называл биткоин «индексом отмывания денег», но теперь его позиция кардинально изменилась.

В недавнем интервью Финк признал, что его взгляды изменились. В беседе с CNBC он сказал: «Раньше я был критиком, но я расту и учусь».

Сейчас он сравнивает криптоактивы с золотом, считая их альтернативными инвестициями для диверсификации портфеля.

Уолл-стрит позитивно оценивает перспективы роста “токенизации”

Аналитики Уолл-стрит считают, что BlackRock благодаря своему положению в отрасли и ресурсам вполне способна занять лидирующие позиции в сфере токенизации.

Аналитик Morgan Stanley Майкл Дж. Сайприс в отчете повысил целевую цену акций BlackRock до 1486 долларов и подчеркнул, что «грандиозное видение токенизации всех активов» — ключевой драйвер роста.

В отчете отмечается, что BlackRock уже экспериментирует с токенизированным фондом денежного рынка BUIDL, объем активов под управлением которого с момента запуска в марте 2024 года вырос почти до 3 миллиардов долларов.

Morgan Stanley считает, что благодаря стратегической фокусировке, идущей с самого верха, масштабам компании, широкой географии бизнеса и клиентским связям BlackRock способна влиять на будущую структуру отрасли, а также сотрудничать с ведущими биржами и поставщиками для реализации и предоставления токенизированных продуктов BlackRock.

BlackRock стремится токенизировать традиционные активы, чтобы стать мостом между традиционными рынками капитала и цифровыми активами. Токенизация может интегрировать традиционные активы в нативную парадигму цифровых кошельков — в то время как криптоактивы, стейблкоины и токенизированные активы стоимостью более 4.5 триллиона долларов в настоящее время не имеют доступа к долгосрочным инвестиционным продуктам.

Цель BlackRock — воспроизвести все, что есть в традиционных финансах, в цифровых кошельках, чтобы инвесторы никогда не покидали свои цифровые кошельки и могли формировать долгосрочные, высококачественные портфели, включающие акции, облигации, криптовалюты, товары и другое.

Реализовав это, BlackRock сможет привлечь большое количество молодых инвесторов, использующих токенизированные активы, к более традиционным активам и подготовить их к долгосрочным пенсионным накоплениям в будущем.