Кто раскачивает мировые рынки? Анализ двойного падения криптовалют и акций на фоне новой тарифной политики Трампа

Автор: Spicy Rich

Перевод: Deep Tide TechFlow

Оригинальное название: Новый виток торговой войны Трампа: макроэкономический анализ падения криптовалют и акций

Почему сегодня обвалились фондовый рынок и криптовалюты? — Bitcoin, индекс Dow Jones, индекс S&P 500 и индекс Nasdaq резко упали.

Самый тяжелый день с апреля.

Ниже приведены основные причины текущей рыночной боли.

Основные триггеры

Президент США Трамп опубликовал сообщение в социальной сети Truth Social, в котором упомянул о возможности введения «масштабных» новых тарифов на товары из Китая.

Сначала я думал, что всё это уже закончилось.

Мы все знаем: тарифы = падение фондового рынка/криптовалют.

Но, к сожалению, всё это не закончилось.

Тарифы — это дополнительный налог на импортные товары, который увеличивает стоимость покупок для американских потребителей.

Трамп заявил, что эти тарифы могут достигать 60%, а на некоторые товары — даже 100%. Он также упомянул, что может отменить встречу с председателем КНР Си Цзиньпином.

Эта новость напугала инвесторов, поскольку она выглядит как начало новой крупной торговой войны между США и Китаем.

Почему Трамп так сказал?

Это ответ на действия Китая.

Китай ввел новые правила, ограничивающие экспорт редкоземельных минералов — важных материалов для производства технологической продукции (например, компьютерных чипов, аккумуляторов для электромобилей и даже оружия).

Кроме того, с 14 октября Китай начал взимать сборы с американских судов, заходящих в его порты, начал антимонопольное расследование в отношении Qualcomm и прекратил закупки американской сои.

Эти меры заставили американские компании опасаться за свои цепочки поставок.

Многие американские технологические компании зависят от китайских комплектующих для производства смартфонов, компьютеров и электромобилей.

Если редкоземельные минералы станут труднодоступными, производство замедлится, издержки возрастут, а инновации окажутся под угрозой.

Это вызывает у инвесторов опасения по поводу будущей прибыли, поэтому они массово распродают акции этих отраслей.

Более широкий экономический эффект

Тарифы могут вызвать инфляцию — поскольку компании перекладывают дополнительные издержки на потребителей, что приводит к росту цен на товары.

Если объем торговли сократится, компании будут меньше нанимать сотрудников или инвестировать, и экономический рост может замедлиться.

В худшем случае, если ситуация обострится, это может привести к рецессии.

Еще один фактор влияния

Правительственный шатдаун в США продолжается уже 10-й день, что также увеличивает неопределенность.

Без финансирования ключевые службы вынуждены приостанавливать работу, а важные экономические данные (например, отчеты по занятости) публикуются с задержкой.

Это затрудняет принятие обоснованных решений для инвесторов и Федеральной резервной системы, что еще больше усиливает общую тревогу.

Почему это падение оказалось особенно резким

Здесь сыграли роль торговые механизмы.

Когда поступают плохие новости, автоматизированные торговые системы и крупные инвесторы начинают быстро продавать активы.

Это запускает «стоп-лосс ордера» — автоматические заявки на продажу для ограничения убытков — что вызывает цепную реакцию и усиливает падение рынка.

Увеличение коротких позиций, срабатывание алгоритмов стоп-лосс и истечение опционов еще больше усилили нисходящее движение.

Быстрое закрытие крупных позиций в технологических акциях — типичный разворот импульса, который происходит после бурного роста рынка на фоне выборов.

Что будет дальше?

Возможно, это стратегия переговоров перед встречей лидеров.

Если проблема будет решена, рынок может восстановиться.

Но если напряженность сохранится, ожидается дальнейшая волатильность рынка, рост издержек затронет всех и окажет давление на глобальный экономический рост.