От 200-недельной скользящей средней до соотношения рыночной капитализации: оценка текущего пика бычьего ралли Ethereum
Возможно, не так преувеличено, как прогноз Тома Ли в $60,000, но можем ли мы ожидать примерно $8,000?
Original Article Title: Где может быть вершина ETH?
Original Article Author: Michael Nadeau, The DeFi Report
Original Article Translation: Luffy, Foresight News
Том Ли недавно заявил на Korea Blockchain Week, что среднесрочная целевая цена Ethereum составляет $60 000, отметив, что Ethereum сейчас находится в суперкруге, который длится 10-15 лет.
Если его анализ верен, этот суперкруг будет развиваться волнами через несколько циклов, чередуя бычьи и медвежьи рынки.
В настоящее время мы находимся на бычьем рынке, но бычьи рынки не длятся вечно.
Оглядываясь назад, Ethereum пережил падение на 94% в 2018 году и на 80% в 2022 году, что указывает на то, что в будущем может произойти значительная коррекция.
Хотя мы не можем точно определить, когда произойдет откат, отслеживая различные ключевые индикаторы, мы можем ориентироваться на уровни, которых Ethereum достигал в прошлых циклах, чтобы получить представление о будущих тенденциях.
Анализ ключевых индикаторов и целевые цены
200-недельная скользящая средняя
Data Source: The DeFi Report
В настоящее время цена Ethereum на 92% выше своей 200-недельной скользящей средней ($2 400).
На пике цикла 2021 года цена Ethereum была на 492% выше 200-недельной скользящей средней.
Анализ сценариев:
· На 200% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $7 300
· На 250% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $8 500
· На 300% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $9 800
· На 350% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $11 000
· На 400% выше 200-недельной скользящей средней: цена Ethereum $12 200
Примечание: 200-недельная скользящая средняя — это динамический показатель, но со временем мы постепенно заменяем ценовые данные из диапазона $3 000–$4 000 примерно четырехлетней давности. Поэтому ожидается, что к концу этого года колебания 200-недельной скользящей средней будут очень незначительными.
Соотношение цены Ethereum к реализованной цене
Data Source: The DeFi Report, Glassnode
Реализованная цена может служить альтернативным показателем себестоимости. С 1 января 2017 года среднее соотношение цены Ethereum к реализованной цене составляло 1,6. В настоящее время этот показатель равен 1,9.
В цикле 2017 года этот показатель достигал максимума 5; в цикле 2021 года пиковые значения были 3,5 в апреле и 2,9 в ноябре.
Анализ сценариев (при соотношении 2,9):
· Если реализованная цена $3 000: цена Ethereum будет $8 700
· Если реализованная цена $3 500: цена Ethereum будет $10 200
· Если реализованная цена $4 000: цена Ethereum будет $11 600
MVRV Z-Score
Data Source: The DeFi Report, Glassnode
Z-оценка используется для измерения того, на сколько «единиц волатильности» рыночная стоимость выше или ниже себестоимости по данным блокчейна. Более высокая Z-оценка указывает на перегретый рынок; отрицательная Z-оценка — на недооцененный рынок.
С 1 января 2017 года средняя Z-оценка Ethereum составляла 0,99, что говорит о преобладании оптимизма на рынке.
Текущая Z-оценка — 1,66, что выше среднего исторического уровня, но еще не указывает на перегрев рынка.
В цикле 2021 года максимальная Z-оценка достигала 6,5 в апреле и 3,48 в ноябре.
Анализ сценариев:
· Если Z-оценка 2,21: цена Ethereum $7 000
· Если Z-оценка 2,77: цена Ethereum $8 000
· Если Z-оценка 3,33: цена Ethereum $9 000
· Если Z-оценка 3,9: цена Ethereum $10 000
Примечание: Предполагается, что к концу этого года реализованная цена вырастет на 22% (до $3 000). Для справки: с апреля этого года реализованная цена выросла на 24%.
Соотношение рыночной капитализации Ethereum к Bitcoin
Data Source: The DeFi Report
В настоящее время рыночная капитализация Ethereum составляет примерно 23,4% от рыночной капитализации Bitcoin.
В ноябре 2021 года рыночная капитализация Ethereum достигла 55,5% от рыночной капитализации Bitcoin.
Если цена Bitcoin достигнет $150 000 (рост на 23% от текущего уровня), его рыночная капитализация составит $3 триллиона.
Анализ сценариев:
· Если рыночная капитализация Ethereum составляет 35% от рыночной капитализации Bitcoin: общая капитализация Ethereum $1,05 триллиона, что соответствует цене $8 658
· Если рыночная капитализация Ethereum составляет 45% от рыночной капитализации Bitcoin: общая капитализация Ethereum $1,35 триллиона, что соответствует цене $11 132
· Если рыночная капитализация Ethereum составляет 55% от рыночной капитализации Bitcoin: общая капитализация Ethereum $1,64 триллиона, что соответствует цене $13 559
Ключевой вопрос — будет ли у Bitcoin значительный рост. По сравнению с прошлым циклом, будет ли рост Ethereum относительно Bitcoin умеренным или взрывным?
Соотношение Ethereum к индексу Nasdaq
Data Source: The DeFi Report
В мае и ноябре 2021 года соотношение Ethereum к индексу Nasdaq достигало пиковых значений 0,31 и 0,30 соответственно.
Текущее соотношение — 0,20, при текущем уровне индекса Nasdaq 22 788 пунктов.
Если индекс Nasdaq вырастет на 5% к концу года (рост на 23% с начала года), его уровень достигнет 23 927 пунктов.
Анализ сценариев цены Ethereum:
· Если соотношение 0,25: цена Ethereum будет $5 981
· Если соотношение 0,30: цена Ethereum будет $7 178
· Если соотношение 0,35: цена Ethereum будет $8 374
· Если соотношение 0,40: цена Ethereum будет $9 570
Наш базовый сценарий — тренд роста соотношения Ethereum к индексу Nasdaq вместе с циклом продолжится, и в этом цикле соотношение достигнет нового максимума (превысит 0,30).
Резюме
Наши ключевые предположения следующие:
· Цена Ethereum на 250% выше 200-недельной скользящей средней, что соответствует цене $8 500;
· Реализованная цена достигает $3 000, при соотношении реализованной цены 2,9, что соответствует цене Ethereum $8 700;
· Рыночная капитализация Ethereum достигает 35% от рыночной капитализации Bitcoin, при цене Bitcoin $150 000, что соответствует цене Ethereum $8 600;
· Соотношение Ethereum к индексу Nasdaq достигает нового максимума, при соотношении 0,35, что соответствует цене Ethereum $8 300.
Если бычий рынок продолжится, цена Ethereum может превысить $10 000; если рынок развернется в медвежий и рост Bitcoin будет ограничен, Ethereum также окажется под давлением.
Тем временем, по мере роста рыночных настроений, все чаще обсуждается «продление цикла», что напоминает популярный в 2021 году нарратив о «суперцикле».
Как уже отмечалось, базовое предположение остается прежним: Ethereum достигнет пика цикла в этом квартале.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Tether Gold нашёл место на Nasdaq при поддержке Antalpha

Goldman Sachs, BoA, Citigroup изучают возможность запуска стейблкоина

Dominari нацеливается на криптовалютные казначейства и ETF в партнерстве с Hemi

Конфиденциальность — вечнозеленый тренд в криптовалютах: почему Zcash превосходит другие альткоины
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








