Критические уровни поддержки Bitcoin и путь к возможному развороту: технический анализ и управление рисками

Цена Bitcoin в августе 2025 года достигла ключевого рубежа: технические и ончейн-индикаторы указывают на критическую проверку основных уровней поддержки и сопротивления. Ближайший кластер сопротивления между $113,600 и $113,700 представляет собой как психологический, так и структурный барьер, поскольку совпадает с трехмесячной и одномесячной себестоимостью для недавних инвесторов [4][5]. Прорыв выше этого уровня может спровоцировать ралли к $115,600 или даже $120,000, тогда как неудача закрепиться выше грозит снижением в зону поддержки $110,000–$112,000 [3][4]. Эта зона исторически привлекала институциональных и розничных покупателей, но дальнейшее падение ниже $107,000–$100,000 может ускорить давление на продажу вплоть до $92,000 или $81,000 [1][2].

Уровень $100,000 особенно значим, так как отражает среднюю себестоимость ончейн-инвесторов и совпадает с 200-дневной скользящей средней [1][5]. Пробой этого уровня может вызвать волну ликвидаций, когда краткосрочные держатели (STHs) будут продавать с убытком, что подтверждается снижением SOPR (Spent Output Profit Ratio) ниже 1 [6]. Тем временем долгосрочные держатели (LTHs) остаются устойчивыми, контролируя более 60% циркулирующего предложения и поддерживая стабильное соотношение MVRV на уровне 2.3× [6]. Эта структурная прочность указывает на возможное формирование дна для Bitcoin, но только при условии, что цена стабилизируется выше $112,000, чтобы избежать затяжной медвежьей коррекции [2][4].

Технические индикаторы подтверждают неопределенность. ADX (Average Directional Index) на уровне 18.81 и RSI в середине 60-х указывают на слабый импульс и необходимость определения направления [6]. Исторически Bitcoin демонстрировал бычьи развороты на ключевых уровнях поддержки, таких как зона $107,000, которая соответствует 50-дневной скользящей средней и предыдущим пикам сопротивления [3][5]. Однако ослабление обратной корреляции с долларом США (-0.29) и жесткая позиция ФРС — снижение вероятности снижения ставок до 73.4% — добавляют макроэкономической волатильности [6].

Управление рисками остается первостепенным. Инвесторам стоит рассмотреть стоп-лоссы чуть ниже $100,000 и поэтапные входы в диапазоне $100,000–$107,000 [1]. Размер позиции должен ограничивать риск на сделку 1–2% от общего капитала для снижения воздействия внезапной волатильности [1]. Для розничных инвесторов важно отслеживать макроэкономические сигналы — такие как симпозиум ФРС в Jackson Hole и данные PPI/CPI, поскольку они могут спровоцировать неожиданные коррекции [6].

Исторические шаблоны также дают подсказки. Исторический максимум Bitcoin в июле 2025 года на уровне $123,737.94 сменился семинедельным снижением до $108,700, с тестированием поддержки $107,000 [1][3]. Подобно прошлым циклам, текущая динамика цен повторяет разворотные шаблоны 2020 года, когда свечные модели Hammer и Inverse Head and Shoulders сигнализировали о бычьем развороте с вероятностью успеха 84% [2][5]. Эти шаблоны, в сочетании с ончейн-метриками, такими как чистый приток на биржевые кошельки, создают основу для прогнозирования смены тренда [2]. Примечательно, что бэктест поведения Bitcoin после достижения уровней поддержки с 2022 по 2025 годы показывает вероятность успеха 58.6% и среднюю 30-дневную доходность +3.71% — немного выше рыночного бенчмарка — что говорит о том, что исторические уровни поддержки сохраняют предсказательную силу несмотря на макроэкономический шум.

В заключение, краткосрочная траектория Bitcoin зависит от его способности удержать кластер сопротивления $112,000–$113,700 и избежать падения ниже $100,000. Несмотря на сохраняющуюся уверенность институциональных инвесторов, фиксация прибыли краткосрочными держателями и макроэкономические встречные ветры требуют дисциплинированного управления рисками. Инвесторам следует сочетать технический анализ с макроэкономической бдительностью, используя стоп-лоссы и грамотное распределение позиций для навигации в условиях волатильности рынка.

Source:
[1] Bitcoin's Short-Term Fate Hinges On $112000 Realized
[2] Bitcoin's Next Stop $183K? On-Chain Data Points to Potential Cycle Top
[3] Bitcoin Price Analysis Today: Key Resistance at $113.6K
[4] Bitcoin faces critical resistance at $113,700, breakdown below $107k threatens return to 5 figures.
[5] Bitcoin's Support Range Set at $100000-$107000
[6] Bitcoin's Critical Support Levels: A Make-or-Break Moment