Автор: Jasper Goodman 、 Michael Stratford 、 Declan Harty
Перевод: TechFlow
Влиятельные группы Уолл-стрит пытаются остановить некоторые республиканские инициативы, направленные на развитие криптовалютной индустрии.
Значительные суммы, вложенные руководителями криптовалютных компаний в избирательную кампанию 2024 года, оказали глубокое влияние на банковский сектор. | Saul Loeb/AFP via Getty Images
Финансовый сектор оказался втянут в Вашингтоне в настоящую лоббистскую войну.
Конфликт между криптовалютными компаниями и банками, а также другими предприятиями Уолл-стрит усиливается, главным образом вокруг новых правил цифровых активов, продвигаемых республиканским руководством. Ожидается, что этот конфликт достигнет апогея, когда Конгресс возобновит работу после августовских каникул.
С возвращением Дональда Трампа в Белый дом криптоиндустрия одержала ряд лоббистских побед, включая первую законодательную реформу регулирования цифровых активов. Теперь республиканцы в Конгрессе готовятся принять второй, более масштабный законопроект для стимулирования развития крипторынка, а группы Уолл-стрит начинают тормозить процесс, предупреждая, что некоторые дружественные к криптовалютам реформы могут подорвать их бизнес и угрожать финансовой стабильности.
Некоторые банки опасаются, что кредитные учреждения могут столкнуться с оттоком депозитов, поскольку клиенты могут предпочесть менее регулируемые криптовалютные продукты.
Однако эта борьба не ограничивается только Конгрессом. Она также распространяется на менее заметные уголки финансовой политики. Например, банковские группы пытаются помешать криптовалютным компаниям получить национальные банковские лицензии. В то же время руководители криптовалютной индустрии лоббируют Белый дом с требованием сохранить запрет на взимание банками платы за доступ к данным клиентов. Одновременно некоторые традиционные финансовые компании предупреждают регуляторов Уолл-стрит, что те пытаются сделать торговлю акциями более похожей на криптовалютную.
«Изменения всегда даются нелегко, особенно тем, кто уже добился успеха и прочно закрепился в организации, — они всегда испытывают некоторую тревогу перед радикальными переменами», — говорит Дэн Зинн, главный юрисконсульт внебиржевого рынка OTC Markets, управляющего системой торговли акциями. — «Это определённо заставляет всех быть начеку — будь то из-за страха или из-за волнения».
Этот конфликт подчеркивает, насколько сильно изменились лоббистские динамики в вопросах финансовой политики за последние месяцы, поскольку Вашингтон начал принимать криптовалютную индустрию. Правые круги с энтузиазмом поддерживают криптоиндустрию, за последние годы вложив в работу по влиянию на Вашингтон сотни миллионов долларов, а в некоторых случаях даже превзошли интересы традиционных финансовых компаний, которые обычно совпадают с большей частью финансовой повестки республиканцев.
В этом месяце лоббистская борьба достигла апогея: банковские ассоциации призвали законодателей внести ретроактивные изменения в уже подписанный в июле криптовалютный закон, что вызвало резкое противодействие со стороны криптоиндустрии. (Республиканцы в Палате представителей также добиваются ретроактивных изменений после того, как согласились принять версию законопроекта Сената.)
Банкиры давно относятся к криптовалютам скептически. Крупные фигуры отрасли, включая генерального директора JPMorgan Джейми Даймона, ранее пренебрежительно отзывались о цифровых активах, а их вашингтонская повестка давно расходится с целями криптовалютных компаний.
«Это борьба за территорию, которая продолжается уже много лет, и, откровенно говоря, до сих пор мы не смогли добиться какой-либо регуляторной ясности», — заявил конгрессмен-республиканец от Огайо Уоррен Дэвидсон из Комитета по финансовым услугам Палаты представителей, который давно поддерживает криптоиндустрию.
Однако в течение нескольких месяцев основные отраслевые ассоциации, представляющие банковский сектор, лишь сдержанно критиковали быстро развивающееся республиканское законодательство, направленное на легализацию регулирования цифровых активов.
После того как Трамп в прошлом месяце подписал важный закон, устанавливающий новые правила для так называемых стейблкоинов (криптовалют, привязанных к доллару США), они стали высказываться более открыто. Такие организации, как Американская банковская ассоциация, теперь призывают сенаторов внести изменения в закон о стейблкоинах при рассмотрении в следующем месяце второго, более крупного законопроекта о структуре криптовалютного рынка. Они хотят запретить всем криптовалютным компаниям выплачивать доходы клиентам, владеющим стейблкоинами, и отменить положения закона, которые, по их словам, позволяют национальным нестрахованным депозитным учреждениям работать по всей стране без надлежащего надзора.
Для небольших банков эти опасения особенно актуальны: они заявляют, что могут понести убытки, если клиенты выведут средства и разместят их в криптовалютных продуктах, таких как стейблкоины.
«Ощущение такое, будто нас хотят заменить», — говорит Кристофер Уиллистон, президент и генеральный директор Ассоциации независимых банкиров Техаса, единственной крупной банковской группы, открыто выступившей против закона о стейблкоинах.
По словам Уиллистона, закон о стейблкоинах, известный как «Гениальный закон», представляет собой «фундаментальную угрозу банковским депозитам» для небольших кредитных учреждений. Он также добавил, что этот новый закон для общественных банков — это «тысячное сокращение» после 15 лет регуляторной нагрузки, возникшей в результате реформ после финансового кризиса 2008 года.
Криптовалютные компании, годами лоббировавшие закон о стейблкоинах, настаивают, что вопрос уже решён.
Генеральный директор ведущей отраслевой торговой организации Blockchain Association Саммер Мессингер заявила, что «Гениальный закон» — «это уже установленный закон». «Конгресс провёл по этому поводу ожесточённые дебаты, и принятие этого закона стало компромиссом между законодателями. Поэтому нам действительно не стоит возвращаться назад и пересматривать этот вопрос».
Исполнительный вице-президент Института банковской политики, представляющего крупные банки, Пейдж Пидано Паридон заявила, что организация хочет сотрудничать с криптоиндустрией для выработки «чётких и справедливых правил».
Она отметила: «Это не борьба между банками и криптовалютами, а совместная работа по созданию правил, применимых ко всем, с одновременной защитой потребителей и финансовой системы. Финансовая система США построена на доверии, и когда обычные потребители не могут отличить безопасное от небезопасного, риски возрастают, а конкурентоспособность страны страдает».
В Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) традиционные финансовые институты продолжают призывать регуляторов Уолл-стрит к осторожности, поскольку ведомство рассматривает запросы криптовалютной индустрии о «токенизации американских акций». Токенизация означает размещение таких активов на блокчейне, аналогичном тому, на котором находятся такие криптотокены, как bitcoin и ethereum.
Сторонники считают, что токенизация поможет ускорить торговлю акциями по всему миру и снизить издержки. Однако такие организации, как Securities Industry and Financial Markets Association и гигант Citadel Securities, принадлежащий крупному республиканскому донору Кену Гриффину, считают, что токенизированные акции должны подчиняться тем же правилам, что и тысячи традиционных акций. Лоббисты ожидают, что спор о токенизации сыграет важную роль в предстоящих дебатах Конгресса по законопроекту о структуре рынка, который распределит полномочия по регулированию криптовалют между рыночными регуляторами. Республиканцы в Сенате уже пообещали принять этот законопроект осенью этого года.
Безусловно, влияние банковского сектора в Вашингтоне по-прежнему велико: генеральные директора крупных банков продолжают добиваться успеха на встречах в Овальном кабинете, а кредитные учреждения выигрывают от широкой программы дерегулирования республиканцев. Некоторые представители традиционного финансового сектора также начинают благосклонно относиться к перспективам криптовалют.
Однако в то же время банковский сектор сталкивается с политическим ландшафтом, сформированным крупными вложениями руководителей криптовалютных компаний в прошлую избирательную кампанию — и вновь возлагает надежды на предстоящие промежуточные выборы. Криптовалюта стала одним из главных приоритетов Белого дома и Трампа, а семья Трампа инвестировала в несколько криптовалютных компаний.
Эти тенденции сделали отрасль мощной силой. В Бюро по финансовой защите потребителей руководители криптовалютной индустрии успешно пролоббировали администрацию Трампа отказаться от сотрудничества с крупными банками по отмене «правила открытого банкинга» эпохи Байдена, регулирующего обмен потребительскими данными.
Эта политика запрещает банкам взимать плату за доступ к этим данным, а финтех-компании и криптовалютные компании используют эти данные для поддержки своих сервисов, а также для упрощения открытия счетов и перевода средств клиентами. После вмешательства руководителей криптовалютных компаний, объединившихся с финтех-компаниями, Бюро по финансовой защите потребителей (CFPB) теперь пересматривает это правило, а не отменяет его полностью.
«Банки по-прежнему пользуются уважением», — отметил Дэвидсон, добавив, что республиканцы сотрудничали с банковским сектором, чтобы отменить некоторые регуляторные нормы, введённые после 2008 года. — «Но, откровенно говоря, банки действительно пользуются преимуществами, которые во многом защищают их от рыночных воздействий».
