Спотовые биткойн-ETF в США достигнут рубежа в $1 трлн совокупного объема торгов менее чем за 18 месяцев с момента запуска

Американские спотовые биржевые фонды биткойнов приближаются к $1 трлн совокупного объема торгов менее чем через 18 месяцев после их дебюта в январе 2024 года.

Спотовые ETF на биткойн быстро росли после их запуска, привлекая $100 млрд объема торгов к марту 2024 года и $200 млрд к апрелю 2024 года, когда биткойн достиг тогдашнего исторического максимума почти $74,000. Однако траектория объема торгов затем немного замедлилась на фоне фазы охлаждения крипторынка, когда биткойн консолидировался в диапазоне от $50,000 до $70,000 в течение следующих семи месяцев. Биткойн наконец вышел из этого диапазона, достигнув новых исторических максимумов после победы на президентских выборах в США про-крипто Дональда Трампа в ноябре, и спотовые ETF на биткойн вскоре после этого превысили отметку в $500 млрд совокупного объема. Потребовалось еще несколько месяцев, чтобы фонды достигли отметки в $750 млрд в феврале этого года.

Совокупный объем торгов Bitcoin ETF сейчас составляет $995,2 млрд по состоянию на 9 июня, согласно данным The Block, при этом биткойн снова приближается к своему последнему историческому максимуму в $112,000, в настоящее время торгуясь около $109,850. При текущем уровне дневного объема торгов от $2,3 млрд до $4,4 млрд, зарегистрированном за последнюю неделю, отметка в $1 трлн, вероятно, будет достигнута в течение следующих нескольких дней.

Хотя этот показатель только растет, он все же представляет собой значительную веху для фондов биткойнов, конкурирующих с некоторыми из крупнейших и наиболее устоявшихся ETF-продуктов в мире, включая Vanguard S&P 500 ETF (VOO) и Invesco QQQ Trust (QQQ) Nasdaq-100 Index.

В отличие от этого, американские спотовые ETF на Ethereum, запущенные в июле 2024 года, на сегодняшний день сгенерировали совокупный объем торгов в $83,4 млрд.

IBIT от BlackRock доминирует на рынке спотовых ETF на биткойн по объему торгов и активам под управлением

IBIT от BlackRock продолжает доминировать на рынке спотовых ETF на биткойн по объему торгов. IBIT вырос с около 22% доли рынка на момент запуска, когда конвертированный фонд GBTC от Grayscale изначально имел преимущество над новыми продуктами, до более чем 79% по состоянию на 9 июня, согласно данным The Block.

Спотовые ETF на биткойн теперь составляют более $120 млрд активов под управлением, согласно странице The Block’s Bitcoin ETF Tracker, снова возглавляемой IBIT от BlackRock с $70 млрд активов под управлением.

Фактически, IBIT стал самым быстрым ETF, достигшим $70 млрд активов под управлением в понедельник, согласно старшему аналитику ETF Bloomberg Эрику Балчунасу. Фонд достиг этой вехи за 341 торговый день — в пять раз быстрее, чем предыдущий рекордсмен GLD, ETF на основе золота SPDR Gold Shares, который превысил $70 млрд за 1,691 день.

Отвечая на критику, что ETF на биткойн принесли больше пользы управляющим активами, чем подняли цену биткойна, Балчунас отметил, что когда BlackRock подала заявку на IBIT, цена биткойна была около $30,000, и "запах FTX" все еще витал в воздухе. "Сейчас это $110k (доходность, которая в 7 раз превышает доходность могучего S&P 500) и теперь считается легитимным для других крупных инвесторов. Назовите меня сумасшедшим, Холмс, но я бы сказал, что это много "подъема", — сказал он.

Между тем, совокупные спотовые ETF на Ethereum привлекли $6,6 млрд активов под управлением, согласно странице The Block’s Ethereum ETF Tracker.

Усложнение потоков ETF на биткойн

С точки зрения потоков, спотовые ETF на биткойн теперь добавили совокупно $44,9 млрд с момента запуска, согласно данным, собранным The Block. IBIT от BlackRock снова доминировал в потоках, составляя $48,9 млрд чистой суммы. Хотя большинство других фондов также внесли значительные чистые притоки, общая сумма компенсируется более чем $23,2 млрд чистых оттоков из продукта GBTC от Grayscale с более высокими комиссиями.

Для сравнения, спотовые ETF на Ethereum зарегистрировали $3,4 млрд совокупных чистых притоков в чуть менее года после их дебюта.

"Похоже, что [недавняя] коррекция рынка завершилась, и возврат к более высоким уровням риска очевиден," - сказал ведущий аналитик BRN Валентин Фурнье изданию The Block. "Расхождение между потоками BTC и ETH предполагает, что Ethereum может отставать, но в целом импульс вернулся."