Трейдеры QCP Capital делают ставку на рост биткоина до $130 000

Трейдинговая компания QCP Capital опубликовала новый отчет, в котором аналитики оценивают текущую ситуацию на криптовалютном рынке на фоне неожиданного роста числа вакансий в США. Индекс S&P 500 приближается к психологически важной отметке 6 000 пунктов, что укрепляет настроения инвесторов перед публикацией ключевых данных по занятости в пятницу.

Рынки замерли в ожидании переговоров

Стабильные показатели по занятости могут укрепить позицию Федеральной резервной системы о устойчивости рынка труда и поддержать ожидания сохранения процентных ставок на текущем уровне. Однако торговые площадки находятся в режиме выжидания перед ожидаемыми переговорами между Си Цзиньпином и Трампом.

Биткоин продолжает торговаться в привычном диапазоне в районе $105 000, при этом краткосрочная волатильность снизилась. Месячная подразумеваемая волатильность опустилась ниже 40%, что отражает снижение напряженности на рынке. Параллельно объемы торгов фьючерсами на 10-летние и 30-летние государственные облигации Китая упали до минимальных значений с февраля, демонстрируя общее нежелание участников рынка принимать активные позиции.

Стратегии QCP Capital: ставка на рост волатильности

Аналитики QCP Capital отмечают, что биткоин торгуется в боковом тренде с незначительным позиционированием и нормализованным перекосом, что указывает на отсутствие четких направленных убеждений у трейдеров. Кривая волатильности выровнялась от средней до дальней части с мая, повторяя аналогичное снижение индекса VIX.

Такая ситуация спровоцировала появление оппортунистических сделок с «длинной вегой» — стратегией, которая позволяет зарабатывать на росте волатильности. Суть этого подхода заключается в покупке опционов, стоимость которых увеличивается при росте волатильности базового актива. Трейдеры получают прибыль, если рынок становится более непредсказуемым, независимо от направления движения цены.

Особого внимания заслуживает активность в сентябрьских коллах на $130 000, которые были куплены по волатильности 47%. Эти опционы дают право купить биткоин по цене $130 000 до истечения срока в сентябре. Покупка таких инструментов указывает на ожидания роста цены биткоина в третьем квартале и готовность инвесторов платить премию за потенциальную прибыль от восходящего движения.

Вызовы третьего квартала

QCP Capital предупреждает, что третий квартал может оказаться более сложным для криптовалютного рынка. Влияние тарифов может начать проявляться в макроэкономических данных, а фискальные риски, связанные с так называемым Big Beautiful Bill и потолком государственного долга, создают почву для дополнительной волатильности заголовков.

В отсутствие четкого катализатора биткоин вряд ли существенно выйдет за пределы текущего торгового диапазона. Текущая ситуация напоминает затишье в гавани перед возможным штормом — рынки накапливают энергию для следующего значительного движения, но пока остаются в состоянии неопределенности.