QCP: Волатильность биткоина снижается, и без явного катализатора он вряд ли значительно выйдет за пределы текущего диапазона

«Неожиданный рост числа вакансий усилил склонность к риску, при этом индекс S&P 500 приблизился к психологически важной отметке 6000 в преддверии пятничных данных по основным показателям занятости вне сельского хозяйства», — говорится в сообщении QCP. «Стабильные показатели занятости вне сельского хозяйства подкрепят заявления ФРС об устойчивости рынка труда и укрепят ожидания рынка относительно того, что процентные ставки останутся неизменными. На торговом фронте рынок остается в стороне, ожидая ожидаемой встречи Си Цзиньпина и Трампа. Краткосрочная волатильность биткоина (BTC) снизилась, спотовые цены остаются вблизи привычного уровня в 105 000 долларов; 1-месячная подразумеваемая волатильность упала ниже 40 волатильности. На рынках процентных ставок объемы торговли фьючерсами на китайские 10-летние и 30-летние казначейские облигации упали до самых низких уровней с февраля, что отражает более широкое неприятие риска и выжидательную позицию. Биткоин продолжает оставаться в диапазоне, при этом слабое позиционирование и нормализованный перекос указывают на отсутствие четкой направленной уверенности на рынке. Кривая волатильности выровнялась от середины до дальнего конца с мая, отражая аналогичную тенденцию к снижению индекса VIX и побуждая некоторых инвесторов принять оппортунистические сделки с длинной волатильностью. Примечательно, что опцион колл на $130 000, истекающий в сентябре, торговался с волатильностью 47, показывая частичный аппетит к росту перед третьим кварталом. Заглядывая вперед, третий квартал может быть более сложным. Влияние, связанное с тарифами, может начать просачиваться через макроэкономические данные, в то время как фискальные риски, связанные с Большим красивым законопроектом (BBB) ​​и потолком долга, могут спровоцировать потенциальную волатильность, вызванную заголовками. При отсутствии четкого катализатора биткоин вряд ли значительно вырвется из текущего диапазона».