Снижение ставки Федеральной резервной системы принесет больше пользы криптовалюте, чем Уолл-стрит

Федеральная резервная система находится на грани снижения процентных ставок вслед за Европейским центральным банком (ЕЦБ), Банком Англии и Народным банком Китая (НБК). Но что, если сокращение может означать гораздо больше для криптовалюты, чем для исков на Уолл-стрит?

Традиционные рынки и рынки DeFi могут реагировать по-разному. Мы знаем, что вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 0,25 процентного пункта в этом месяце, составляет 76%. К концу 2024 года мы можем увидеть три сокращения по 25 базисных пунктов каждое.

Однако JPMorgan уже машет красными флажками. Они говорят, что даже если ФРС снизит ставки, вечеринка фондового рынка закончится. За последние пять лет индекс SP 500 терпел неудачи в сентябре, упав в среднем на 4,2%. 

Инвесторы находятся на грани, ожидая последних экономических данных, таких как количество рабочих мест, чтобы выяснить, что будет дальше. «Большие парни» обеспокоены тем, что снижение ставок — это всего лишь реакция на замедление экономического роста, а не сигнал к увеличению прибыли на рынке.

Даже с учетом недавнего роста индекса SP 500, подскочившего на 25% за последний год, это может быть просто случайностью. Это крупнейшее ралли перед снижением ставок за последние 70 лет. Тем не менее, пока не пейте шампанское. 

Эти достижения могут не сохраниться. Некоторые компании enj более высокие доходы благодаря более высоким базовым ставкам, зарабатывая деньги на облигациях. Но если ставки упадут, этот доход может быстро иссякнуть.

Момент дикой карты Crypto

Теперь поговорим о криптографии. Когда заимствования становятся дешевле, люди начинают искать более высокую доходность, и именно здесь на помощь приходит криптовалюта. История показывает, что криптовалюта имеет тенденцию преуспевать, когда ФРС снижает ставки. 

Мы видели это во время бычьего роста в 2013–2014 и 2016–2017 годах. И на этот раз не могло быть иначе. Рынок криптовалют более остро реагирует на глобальные экономические изменения и решения центральных банков, чем традиционные активы, такие как акции. 

Снижение ставки делает криптовалюту более привлекательной для институциональных инвесторов, которые устали от низкой доходности и ослабления доллара. НО, кроме того, криптовалюта миниатюрна по сравнению с Уолл-стрит и гораздо более нестабильна. 

Долгосрочные последствия такого снижения ставок будут зависеть от таких факторов, как регулирование, постоянное внедрение и общее состояние экосистемы.

В беседе с нами Иннокентий Изерс, основатель Paybis, отметил, что сентябрь обычно неудачен для Bitcoin . Данные показывают, что обычно он падает в среднем на 6,56%.

И пока это выглядит не очень хорошо. На прошлой неделе Bitcoin колебался между 49 000 и 66 000 долларов, в среднем около 58 000 долларов. Новости о снижении ставок ФРС также не сильно помогли.

Но Изерс считает, что сокращения могут подтолкнуть Bitcoin наконец прервать плохую сентябрьскую полосу. «Снижение ставок обычно приводит к чрезмерному притоку долларов США в экономику», — говорит он. «Это снижает покупательную способность доллара, еще больше укрепляя перспективы Bitcoin как средства сбережения».

Между тем, ветеран криптовалюты Артур Хейс не так уверен. У него другой взгляд на вещи. «Моя теория о том, почему снижение ставок ФРС не запланировано», — говорит он. С тех пор, как Пауэлл намекнул на снижение ставки в Джексон-Хоуле, Bitcoin упал на 10%. "Почему? Я думал, что снижение ставок пойдет на пользу рисковым активам», — спрашивает он. 

Его точка зрения? Программа обратного репо (RRP) приносит 5,3%, и ни один казначейский вексель сроком до года не сравнится с этим показателем. «ММФ переведут деньги из казначейских векселей в RRP, что дает отрицательную долларовую ликвидность», — объясняет он.

По сути, со времен Джексон-Хоула рекомендуемая розничная цена выросла на 120 миллиардов долларов. «Это будет продолжаться до тех пор, пока ставки казначейских векселей будут ниже рекомендованной розничной цены», — говорит .