Что такое Polymarket и как работают рынки прогнозирования в криптовалютах

Предстоящие ноябрьские выборы президента США оживили дебаты вокруг рынков прогнозирования и оценке общественных настроений на основе результатов «ставок на реальные события». Помимо традиционных платформ, позволяющий ставить реальные деньги на события, крипторынок показал еще один вариант прогнозирования — автоматизированные рынки прогнозирования и мемкоины.

Рынки прогнозов (prediction market) в криптовалютах — это площадки, где люди могут делать ставки на исход будущих событий, используя криптовалюту. Выбирая однозначный ответ «да» или «нет», участники определяют рыночную оценку вероятности наступления события.

Такие площадки используют смарт-контракты для устранения необходимости в централизованной стороне или едином операторе, выступающем в качестве арбитра для двух сторон спора. Сами ставки при этом представлены в виде актива, которым можно торговать внутри платформы с другими пользователями.

Если рынки прогнозов предлагают традиционные варианты для ставок в формате простых ответов «да или нет» на вопросы вроде «случится ли то или иное событие», то рынок мемкоинов предлагает гораздо более гибкие варианты.

Учитывая низкие барьеры для входа в криптовалюту, мемкоины могут служить своеобразными прокси-рынками для платформ прогнозирования.

Вариант Polymarket

Крупнейшей платформой прогнозирования в криптовалютах является Polymarket. В мае платформа привлекла $45 млн в ходе инвестраунда во главе с Founders Fund миллиардера Питера Тиля. В финансировании приняли участие сооснователь Ethereum Виталик Бутерин и венчурная компания Dragonfly Capital. Общая сумма привлеченных проектом инвестиций составила $75 млн.

Совокупный объем торгов на Polymarket превысил $1 млрд по данным The Block на начало августа. За последний год платформа играет все большую роль в криптопространстве, привлекая пользователей, заинтересованных в торговле на основе прогнозов, особенно на политических событий. В июле платформа установила рекордный по объемам торгов на результатах политических событий в США, которые превысили $380 млн. Хотя в июне этот же показатель за все время работы составил около $660 млн, что совпало с предвыборным ажиотажем в США.

По этой причине, эксперты, опрошенные Forbes задались вопросом, сможет ли платформа сохранить динамику после выборов и как решится вопрос с монетизацией.

Несмотря на высокие объемы, Polymarket не взимает с пользователей комиссий. Ее основатель Шейн Коплан уклоняется от ответа на вопрос о монетизации, намекая, что комиссии все-таки появятся: «Сейчас мы сосредоточены на развитии рынка и предоставлении наилучшего пользовательского опыта. Позже мы сосредоточимся на монетизации».

По словам Олафа-Карлсона Ви, основателя ориентированного на крипторынок венчурного фонда Polychain Capital, который был ранним инвестором Polymarket, платформа изначально была нацелена на решение двух ключевых проблем платформ прогнозирования: пользовательский опыт и ликвидность.

Таким образом, на начало августа все еще нет ответа, как платформа сохранит ликвидность и начнет зарабатывать после 2024 года.

Вариант мемкоинов

Многие полагают, что за «шуточными» токенами стоят более интересные фундаментальные тенденции, чем обычный спекулятивный интерес. Мемкоины похожи на невзаимозаменяемые токены (NFT) с точки зрения того, что они являются способом монетизации общественного внимания, считает Ян Либерман, соучредитель аналитической криптокомпании Delphi Digital.

Мемкоины — криптотокены, созданные в качестве отсылки к интернет-мемам, социальным трендам или событиям. Чаще всего они не имеют никакой прикладной ценности или вариантов использования, кроме спекулятивных целей.

Первый мемкоин, Dogecoin, создан в 2013 году, как ирония в ответ на растущее число новых криптовалют в то время, а сейчас он имеет капитализацию более чем в $18 млрд.

Таким образом, криптосообщество начало создавать токены, отсылающие названиями к именам кандидатов в президенты США. А один из мемкоинов «Дональда Трампа», TrumpCoin (DJT), в конце июня 2024 года смогли «раскачать» до капитализации в $300 млн. Хотя впоследствии он подешевел почти в 5 раз, а его капитализация упала до $65 млн, по данным Coingecko, это указало на интерес сообщества к созданию мнимой политической борьбы среди «политических токенов».

Теперь на крипторынке образовался отдельный сектор мемкоинов, приуроченных к политическим деятелям — так называемый PolitiFi. Он стал своеобразным срезом для анализа настроений по типу того, как это делают на Polymarket. За исключением того, что события в PolitiFi развиваются гораздо быстрее, реагируя на любые фразы и действия политиков.

«Трамп — магнит внимания. Поэтому он идеальный объект для мематокена. Мы должны ожидать, что цена и спекуляции на токенах, основанном на Трампе, будут расти по мере приближения к выборам», — отметил Форрест Пржибиш, криптовалютный трейдер и генеральный директор Sistine Research.

К тому же общая капитализация сектора, размером в $660 млн и дневные объемы торгов на уровне $250 млн гораздо выше, согласно данным Coingecko на 2 августа, чем генерирует Polymarket, что делает этот вариант политических прогнозов гораздо ликвиднее.