Макроэкономические факторы, которые могут повлиять на цены криптовалют

Бывали периоды, когда цена биткоина двигались вслед за экономическими ожиданиями. Последнее зафиксированное движение — 24 октября биткоин вырос до $110,000 вскоре после того, как Бюро трудовой статистики опубликовало свои данные ИПЦ за сентябрь, и с тех пор удерживает поддержку в диапазоне $108,000–$110,000. Слишком показательно, чтобы быть простым совпадением. Эта статья призвана объяснить масштаб макроэкономического влияния на поведение криптотрейдеров.

TL;DR:

• Биткоин больше не изолированный актив. Его цена все сильнее связана с традиционной экономикой, часто движется в унисон с фондовым рынком и резко реагирует на важные экономические новости, такие как отчеты по инфляции (ИПЦ).

• Главная причина — массовое институциональное принятие. Огромный успех спотовых биткоин-ETF интегрирует криптовалюту в глобальную финансовую систему, привлекая миллиарды долларов от крупных игроков.

Как криптовалюты попадают в глобальную финансовую систему

Биткоин стабильно находится на первых полосах мировых СМИ с 2017 года и сейчас считается формирующимся классом активов. Перспективные технологии криптовалют и дефицит многих цифровых активов (включая биткоин) обеспечили им место среди активов крупных игроков; следовательно, любые изменения экономической политики могут приводить к корректировке спроса на криптовалюту со стороны этих участников.

Более очевидная корреляция биткоина с другими активами

Пост в блоге Международного валютного фонда (МВФ) в начале 2022 года показывает, что цена биткоина с 2021 года все точнее повторяет динамику фондового рынка. Эта тенденция продолжилась и в 2025 году.

Источник: newhedge.io

Между тем недавние данные от Matrixport указывают на то, что корреляция между ценой биткоина и технологичным Nasdaq 100 колебалась, но в целом оставалась положительной. Крупнейшая криптовалюта явно склонна двигаться в тандеме с фондовым рынком, а значит, то, что влияет на акции, может повлиять и на биткоин.

Связь между биткоином и облигациями еще предстоит подтвердить, но последняя динамика указывает на отрицательную корреляцию, что вновь доказывает схожесть поведения биткоина и акций. Если эта тема вам незнакома, облигации и акции обычно находятся в обратной зависимости, то есть акции растут, когда облигации снижаются.

При доминирования биткоина около 59% глобальный крипторынок часто демонстрирует прогресс при росте цены BTC. Это делает криптовалюту косвенно зависимой от экономической политики.

Растущее присутствие традиционных институциональных игроков на крипторынках

Если описать финансовый мир одним словом, то это «взаимосвязанность». Во многих случаях производные инструменты могут выступать индикаторами спотовых цен, предсказывая ожидания инвесторов на ближайшие периоды. Говоря про S&P 500 или Nasdaq 100, мы понимаем, что это представители крупнейших компаний США, а значит, эти индексы отражают общее рыночное настроение.

В случае криптовалют, и биткоина в частности, важно обращать внимание на следующие метрики: глобальная рыночная капитализация, спотовый объем за 24 часа, открытый интерес по фьючерсам, фьючерсный объем за 24 часа, соотношение лонг/шорт и биткоин-ETF.

Биткоин-ETF предоставляют участникам традиционных рынков возможность извлекать прибыль от доходности BTC без прямого владения цифровым активом. А растущее число биткоин-ETF, особенно после одобрения SEC спотовых фондов в начале 2024 года, которое привело к рекордным притокам в 2025-м, отражает высокий спрос со стороны институциональных инвесторов, способных оказать существенное влияние на цену биткоина. Даже BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами с более чем $10 трлн в активах под управлением, добился колоссального успеха со своим iShares Bitcoin Trust (IBIT), который к октябрю 2025 года собрал почти на $100 млрд активов под управлением и приносит свыше $240 млн годовой выручки, что делает этот ETF самым прибыльным в компании. Настроения, наблюдаемые на таких рынках, в итоге переносятся на спотовый рынок биткоина, вызывая ценовую реакцию криптовалют.

Финансирование — еще один аспект, который может отражать поведение рынков традиционных финансов (TradFi). Прогнозы сейчас указывают, что прямые институциональные инвестиции в биткоин заметно ускорятся. Можно предположить, что период 2024–2026 как нельзя лучше совпал с притоком капитала и ускорением институционального принятия.

Источник: UTXO Management & Bitwise Asset Management

Как рынки криптовалют реагируют на макроэкономические изменения

Учитывая связи между криптовалютами и участниками TradFi, а также тот факт, что экономическая ситуация определяет по большей части наш жизненный выбор, решение инвестировать в цифровые активы, конечно же, должно приниматься под влиянием макроэкономических изменений.

Инфляция и процентные ставки

Инфляция может влиять на цены криптовалют несколькими способами. Умеренная инфляция свидетельствует о здоровом росте потребительских расходов, что, в свою очередь, стимулирует производство, поддерживает занятость и облегчает исполнение долговых обязательств заемщиками. Однако в случае чрезмерного роста инфляции ФРС предпринимает меры по ее сдерживанию, повышая процентные ставки.

Биткоин и криптовалюты, которые часто называют защитой от инфляции следующего поколения, предположительно показывают лучшие результаты, когда индекс потребительских цен (ИПЦ) растет. Так ли это? Рассмотрим период с февраля по март 2025 года ниже.

Этот период характеризовался высокой корреляцией между биткоином и Nasdaq 100, а также широкой реакцией рынка на признаки замедления инфляции.

Высокая инфляция вредит инвесторам, так как их прибыль после корректировки может оказаться отрицательной. Некоторые исследования указывают на возможную отрицательную корреляцию между стоимостью акций и инфляцией, то есть прибыль может сокращаться в периоды раскрученной инфляции.

Еще одно последствие повышения процентных ставок — удорожание кредитования, а значит, сокращение резервов финансирования для криптостартапов и доступности капитала, будь то для инвестиций или для целей трейдинга. Между тем падение цен BTC (часто вызванное повышением ставок или страхами инфляции) может привести к лучшим ценам и большему объему в фондах BTCUSDT, таких как Short Bitcoin Strategy ETF от ProShares (BITI), а также создать отличную возможность для других биткоин‑трастов накапливать цифровой актив.

Вы можете принять участие в процессе формирования цен

Торговля фьючерсами на Bitget — незаменимый продукт криптобиржи по двум основным причинам:

(1) многие используют фьючерсы для защиты от резких движений цен на криптовалюты

(2) теперь, когда некоторые страны регулируют владение криптоактивами, торговля фьючерсами открывает возможность торговли криптовалютой без непосредственного владения.

Bitget предлагает более 690 пар для торговли фьючерсами с максимальным кредитным плечом 125x. Ваша позиция по фьючерсам Bitget может служить сигналом покупки/продажи для трейдеров соответствующих спотовых рынков. Если вы не слишком разбираетесь в трейдинге, рекомендуем попробовать Копитрейдинг Bitget — продукт, созданный для стимулирования торговли криптодеривативами. Сеть Bitget состоит из опытных трейдеров и подписчиков: первые выстраивают комплексную торговую стратегию, чтобы вторые могли получать прибыль, просто выполняя идентичные ордера. Так вы не только помогаете формировать конечную цену криптоактивов, но и можете неплохо зарабатывать без лишних усилий.

Дисклеймер. Мнения, выраженные в этой статье, носят исключительно информационный характер. Эта статья не является одобрением каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг или советом по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений проконсультируйтесь с квалифицированными специалистами.