Futuros Bitget: detalhes sobre trading de futuros USDT-M e USDC-M

Definição e noções básicas de Futuros USDT-M e USDC-M

Os Futuros Perpétuos USDT-M e USDC-M são liquidados e denominados em stablecoins – USDT e USDC, respectivamente. Esses futuros não têm data de vencimento e são ideais para traders que valorizam a flexibilidade. Seus principais recursos são:

• Moeda de cotação: USDT ou USDC

• Método de liquidação: todo o P&L é liquidado em USDT ou USDC.

• Tipo de futuros: Futuros Perpétuos

• Prazo dos futuros: os Futuros USDT-M e USDC-M da Bitget são Futuros Perpétuos, sem data de vencimento fixa; as taxas de financiamento são usadas para manter os preços alinhados com o mercado spot.

• Pares de trading populares: BTCUSDT, ETHUSDT e SOLUSDT

Prós:

• Fácil de usar: o P&L é calculado diretamente em USDT ou USDC; não há necessidade de converter entre moedas

• Uso eficiente do capital: suporta alta alavancagem (até 125x).

• Ideal para trading de curto prazo: não expira; adequado para posições mantidas em qualquer período de tempo.

Contras:

• Não há exposição à valorização dos ativos: por exemplo, se o BTC subir, você só lucrará com a diferença de preço, e não com o próprio BTC.

• Impacto do índice de financiamento: quando o índice de financiamento é positivo, as posições long pagam as posições short.

Parâmetros de trading de futuros

Antes de começar no trading de Futuros USDT-M ou Futuros USDC-M na Bitget, é importante entender os seguintes parâmetros:

Parâmetros	Observações
Alavancagem	Ajustável (por exemplo, 10x, 50x, 100x), afeta a margem necessária e o preço de liquidação.
Modo de margem	Margem cruzada (todas as posições compartilham o mesmo saldo de margem) ou margem isolada (cada posição usa sua própria margem).
Taxa de taker	Normalmente varia de 0,028% a 0,042%, sujeito ao nível da conta.
Taxa de maker	Normalmente varia de 0,0072% a 0,014%, sujeito ao nível da conta.
Índice de financiamento	O índice de financiamento é liquidado a cada oito horas para manter os preços de Futuros Perpétuos alinhados com os preços em spot.
Taxa de transação	Cobrado com base no volume de trading. Para mais informações, consulte a Tabela de taxas.

Regras de ordens

A Bitget oferece diversos tipos de ordens para ajudar a otimizar suas estratégias de trading. Os principais tipos de ordens incluem:

Tipo de ordem	Observações
Ordem limitada	Defina um preço de compra ou venda específico – é ideal para entradas precisas.
Ordem a mercado	Executa imediatamente com o melhor preço de mercado disponível – é ideal durante a alta volatilidade.

Mecanismo de execução de ordens

• GTC (Até cancelar): a ordem permanece ativa até ser executada ou cancelada manualmente.

• IOC (Imediato ou Cancelar): a ordem é executada imediatamente, e qualquer parte não executada é cancelada.

• FOK (executar ou cancelar): a ordem deve ser executada imediatamente em sua totalidade ou será completamente cancelada.

A escolha do tipo de ordem e dos parâmetros corretos pode melhorar o desempenho de seu trading e reduzir os riscos.

• Por exemplo, se um usuário abrir uma posição de 0,001 BTC com um valor nocional superior a 5 USDT, a ordem será aceita. No entanto, uma ordem de 0,001 BGB com valor inferior a 5 USDT será rejeitada.

Taxas de financiamento

Taxa de financiamento = valor da posição × índice de financiamento = tamanho da posição de futuros × índice de preço × índice de financiamento

Índice de financiamento = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

O índice de financiamento consiste em dois componentes: taxa de juros e índice prêmio.

A Bitget calcula a taxa de juros (I) e o índice prêmio médio (P) a cada minuto e, em seguida, calcula sua média ponderada com base nos dados de cada minuto em um período de N horas. Mais perto da data da liquidação, um peso maior é atribuído aos valores recentes do índice prêmio.

Para um intervalo de liquidação de taxa de financiamento de 8 horas, o índice prêmio médio (P) é calculado da seguinte forma: (índice prêmio_1 × 1 + índice prêmio_2 × 2 + ... + índice prêmio_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Cada hora corresponde a um intervalo de 60 minutos. Para um intervalo de liquidação de taxa de financiamento de 8 horas, há 480 pontos de dados (8 × 60). O peso segue uma progressão aritmética (1, 2, 3, ..., 480) com uma diferença comum de 1.

O índice de financiamento é calculado com base na taxa de juros em N horas e no componente de prêmio/desconto. Um amortecedor de +/- 0,05% é adicionado.

N = intervalo de liquidação da taxa de financiamento. Se as taxas de financiamento forem liquidadas a cada 8 horas, então N = 8. Se as taxas de financiamento forem liquidadas a cada hora, então N = 1.

Portanto, se (I - P) estiver entre aproximadamente 0,05%, então F = P + (I - P) = I. Em outras palavras, o índice de financiamento será igual à taxa de juros.

Clique aqui para saber mais sobre o índice de financiamento de futuros.

Índice de preço

O índice de preço reflete o valor de mercado spot do ativo subjacente e é projetado para fornecer uma referência estável. Como os preços podem variar ligeiramente entre diferentes corretoras, a Bitget calcula uma média ponderada dos preços em spot das principais corretoras de criptomoedas para garantir confiabilidade e consistência.

Preço de referência

O preço de referência é uma medida de preço justo para o mercado de futuros, usado para calcular o P&L não realizado, determinar as liquidações de índice de financiamento e acionar liquidações. É um dos indicadores de preço mais importantes no trading de futuros, servindo como o principal impulsionador das operações do mercado. Dessa forma, ele não deve ser excessivamente sensível, nem muito lento para refletir as mudanças do mercado em tempo real.

Cálculo do preço de referência

Futuros Perpétuos

Para Futuros Perpétuos, o preço de referência é calculado com base em três valores de preço bruto. A mediana desses três valores é usada como o preço de referência final, que é atualizado a cada segundo.

1. Os três valores de preço bruto são:

a. Preço 1: último preço no mercado futuro da Bitget

b. Preço 2: calculado usando o índice de preço e o índice de financiamento

c. Preço 3: calculado usando o índice de preço e a base do livro de ordens

2. Cálculo do preço 2:

• Preço 2 = índice de preço × (1 + último índice de financiamento × (tempo até a próxima liquidação ÷ intervalo de liquidação do índice de financiamento)). O intervalo de liquidação do índice de financiamento e o tempo até a próxima liquidação são medidos em minutos, com o período de tempo específico determinado com base no intervalo de liquidação do índice de financiamento dos futuros. Por exemplo, se o índice de financiamento for liquidado a cada 8 horas, o intervalo de liquidação do índice de financiamento será = 60 × 8 = 480 minutos.

3. Cálculo do preço 3:

a. Preço 3 = índice de preço + MA (base do livro de ordens em 5 minutos)

b. 1º passo: calcular a base do livro de ordens. Base do livro de ordens = (oferta de compra 1 + oferta de venda 1) ÷ 2 - índice de preço. A base do livro de ordens é calculada a cada 5 segundos (ou seja, em 0s, 5s, 10s, ..., 55s de cada minuto). A oferta de compra 1, oferta de venda 1 e os índices de preço são registrados simultaneamente.

c. 2º passo: calcule a média móvel simples (MA) de 5 minutos da base do livro de ordens: MA (base do livro de ordens de 5 minutos) = (Base1 + Base2 + ... + Base60) ÷ 60. A base do livro de ordens é atualizada a cada 5 segundos. Em termos matemáticos, cada base é ponderada igualmente, valendo 1/60.

d. 3º passo: preço 3 = índice de preço + MA (base do livro de ordens em 5 minutos).

4. Preço de referência = mediana (Preço 1, Preço 2, Preço 3)

Controle de risco e liquidação

A Bitget implementa controles de risco abrangentes para proteger os investidores e manter a estabilidade do mercado.

• Monitoramento da taxa de margem: o sistema emite alertas quando a porcentagem de margem de sua conta cai abaixo do requisito da margem de manutenção.

• Taxa de margem de manutenção (MMR): calculada com base em um sistema em níveis, em que a taxa aumenta à medida que o tamanho da posição aumenta. Margem de manutenção para cada posição = taxa de margem de manutenção × valor da posição calculado com o preço de referência razoável atual. As taxas de transação necessárias para fechar uma posição (taxas de Taker) também estão incluídas na margem de manutenção. Essa é a margem mínima necessária para manter uma posição e, se o saldo da conta cair abaixo desse investimento mínimo, a posição será liquidada.

• Liquidação: se os investidores não adicionarem margem prontamente, a liquidação será acionada quando sua MMR atingir 100%. A plataforma fechará automaticamente a posição com o melhor preço de mercado disponível para minimizar as perdas e manter a integridade da plataforma.

• Desalavancagem automática (ADL) e Fundo de Seguro: se uma posição não puder ser totalmente liquidada, a Bitget poderá acionar a ADL ou sacar do Fundo de Seguro para cobrir a perda.

Perguntas frequentes sobre Futuros USDT-M e USDC-M

1. Qual é a diferença entre os Futuros USDT-M e USDC-M e os Futuros Coin-M?

• Os Futuros USDT-M e USDC-M são liquidados em stablecoins, tornando os cálculos de P&L mais intuitivos. Por outro lado, os Futuros Coin-M são liquidados em criptomoedas, o que os torna mais afetados pelas oscilações de preço.

2. Como escolher a alavancagem correta?

• Os iniciantes são aconselhados a começar com uma alavancagem baixa (por exemplo, 1-10x) e aumentá-la gradualmente com base em sua tolerância ao risco.

3. Por que minha posição foi liquidada?

• A liquidação é acionada quando sua MMR atinge 100%.

• Isso também pode ocorrer devido à volatilidade repentina do mercado, que impede a reposição de margem em tempo hábil.

4. Como é calculado o índice de financiamento?

• Índice de financiamento = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Quando o índice de financiamento é positivo, as posições long pagam a taxa de financiamento das posições short. Por outro lado, quando o índice de financiamento é negativo, as posições short pagam a taxa de financiamento das posições long.