Como funcionam as posições de trading com margem isolada e ROI

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Este artigo explica como funcionam as posições de margem isoladas, o ROI e o P&L não realizado na Bitget. Ele ajudará você a entender melhor suas operações com margem e a gerenciá-las com confiança.

Termos-chave

Prazo	Definição
Posição	Sua exposição líquida de posições de venda e de compra (short e long) para um par de trading.
Ativo de posição	Os fundos reais das suas operações envolvidas na posição aberta.
Encerrar posição	Uma operação que compensa totalmente sua posição atual (como vender tudo em uma posição long ou recomprar tudo em uma posição short).
P&L da posição	O lucro ou prejuízo não realizado da sua posição aberta.
ROI da posição	O ganho ou perda percentual da sua posição com base no índice de preço e no custo base.
Custo base	O preço médio de entrada da sua posição atual.
Índice de preço	Preço de mercado agregado em tempo real usado para calcular o ROI e o P&L.

Entendendo as posições de trading com margem isolada

Uma posição de trading com margem isolada reflete o resultado líquido de sua atividade de trading dentro de um par de trading específico usando o modo de margem isolada. Esta posição indica se você detém atualmente uma posição long, short ou fechada com base no seu volume total de compra e venda. Compreender este conceito ajuda você a avaliar seu P&L e tomar decisões mais informadas e conscientes.

Cada posição de margem isolada é independente. Aplica-se apenas ao par de trading específico e não é afetado pelas suas outras posições. Quando você realiza operações (compra ou venda) no modo de margem isolada, o sistema calcula o tamanho e a direção da sua posição usando:

Posição líquida = volume total de compras – volume total de vendas

Com base no resultado:

• Posição líquida > 0 → posição long

• Posição líquida = 0 → posição fechada

• Posição líquida < 0 → posição short

Por exemplo, se você comprar 10 BTC e depois vender 3 BTC, sua posição líquida será de +7 BTC, o que representa uma posição long. Se você vender mais 10 BTC, sua posição líquida passará a ser de –3 BTC, uma posição short. Se você comprar 3 BTC, sua posição líquida será zero e a posição será totalmente encerrada.

Diferença entre posição e ativo

Uma posição é o resultado líquido da sua atividade de trading, refletindo o tamanho e a direção da sua operação aberta. Um ativo refere-se aos fundos (saldo e dívida) na sua conta de margem isolada para esse par de trading.

Seus ativos podem mudar devido a transferências, juros ou pagamentos, mas isso não afeta sua posição. Da mesma forma, uma posição é influenciada apenas por operações reais (compras ou vendas), e não por depósitos ou retiradas.

Exemplo:

• Um usuário possui 1 BTC e toma emprestado 2 BTC para entrar em uma posição short.

• Eles vendem 3 BTC e recebem 90.000 USDT em trading com margem.

• Neste caso, a posição de margem isolada do usuário para BTC/USDT é uma posição short de 3 BTC.

• Seus ativos consistem em 90.000 USDT (provenientes da venda) e uma dívida de 2 BTC (emprestados).

A posição mostrará dados relevantes, incluindo:

• Custo base da posição

• Ativo de posição

• P&L (Lucros e Perdas) da posição

Como as posições mudam com base na atividade de trading

No trading com margem isolada, cada ação aumenta ou diminui sua posição:

• A compra aumenta sua posição (mais long ou menos short).

• A venda diminui sua posição (mais short ou menos long).

Apenas o volume de trading afeta a direção e o tamanho da posição. Aqui está um passo a passo:

1. Compre 10 BTC → +10 BTC (long)

2. Venda 3 BTC → +7 BTC (long)

3. Venda 10 BTC → –3 BTC (short)

4. Compre 3 BTC → 0 (fechada)

Observação: apenas o trading afeta sua posição. Depósitos, transferências e empréstimos não alteram diretamente a sua posição.

Interação entre posições e transferências

Às vezes, suas transferências podem parecer afetar sua posição. Veja como funciona:

• Se você possui 1 BTC em ativos e tem uma posição long de 10 BTC, e transfere 2 BTC para fora, o sistema irá:

￮ Primeiro, deduzir o ativo de 1 BTC.

￮ Em seguida, reduzir a posição long em 1 BTC.

￮ A nova posição passa a ser, então, de long de 9 BTC.

• Se você mantiver uma posição long de 7 BTC e transferir 2 BTC, a posição permanecerá em long de 7 BTC, enquanto seu saldo de ativos aumentará em 2 BTC.

Isso mostra que as posições são direcionais e baseadas em trades, enquanto os ativos são afetados por transferências e empréstimos. Sua posição de trading é afetada apenas pelas atividades reais de trading (ordens de compra/venda), e não por ações de financiamento.

Entendendo o custo base e o ROI da posição

O custo base da sua posição é o preço médio dos seus ativos com base nas suas operações executadas. Ele muda apenas quando você opera na mesma direção da sua posição existente.

O custo base é calculado de forma diferente para posições long e short:

• Custo base da posição long = (Tamanho da posição anterior × custo base antigo + novo volume de compra × preço de compra) ÷ tamanho total atualizado

• Custo base da posição short = (Tamanho da posição anterior × custo base antigo + novo volume de venda × preço de venda) ÷ tamanho total atualizado

Se você fizer uma operação na direção oposta e o resultado for uma reversão (por exemplo, de long para short), o sistema redefinirá o custo base da sua posição para o preço do trade de reversão.

Por exemplo:

Você já possui uma posição short de 2 BTC, e seu custo base atual é de US$ 90.000.

Em seguida, você vende outros 2 BTC a US$ 88.000, o que aumenta sua posição short. Como você está operando na mesma direção (venda (short) → venda (short)), o sistema recalculará seu custo base usando a média ponderada da posição existente e da nova operação.

Veja como é calculado o novo custo base:

• Seus 2 BTC existentes foram vendidos (short) por US$ 90.000.

• Seus novos 2 BTC são vendidos (short) a US$ 88.000.

• A posição short total passa, portanto, a ser de 4 BTC.

O novo custo base é a média de todos os 4 BTC:

(2 BTC × US$ 90.000 + 2 BTC × US$ 88.000) ÷ 4 BTC = (US$ 180,000 + US$ 176,000) ÷ 4 = US$ 89.000

Portanto, após a operação, você agora tem uma posição short de 4 BTC com um novo custo base de US$ 89.000.

Cálculo do ROI no trading com margem isolada

O ROI (Retorno sobre investimento) ajuda você a avaliar o desempenho da sua posição. A Bitget calcula o ROI com ou sem considerar a alavancagem.

Sem alavancagem:

• ROI da posição long = (preço atual − custo base) ÷ custo base

• ROI da posição short = (custo base − preço atual) ÷ custo base

Com alavancagem:

A Bitget também pode multiplicar seu ROI pela alavancagem máxima usada para esse par isolado.

• ROI da posição long com alavancagem = ROI × múltiplo de alavancagem

• ROI da posição short com alavancagem = ROI × múltiplo de alavancagem

Isso ajuda você a ver o quanto seus lucros (ou perdas) são ampliados pela alavancagem selecionada.

Observação: o ROI é baseado no índice de preço, que reflete o preço de mercado atual nas principais corretoras.

P&L não realizado em trading com margem isolada

P&L (Lucro e Perda) não realizado é o ganho ou perda potencial da sua posição aberta com base no índice de preço mais recente. Ele é atualizado em tempo real, mas não é definitivo, até que a posição seja encerrada.

Cálculo:

• P&L não realizado da posição long = tamanho da posição × (preço atual − custo base)

• P&L não realizado da posição short = tamanho da posição × (custo base − preço atual)

Se sua posição estiver totalmente fechada (volume de compra = volume de venda), o P&L não realizado se tornará zero, independentemente do saldo do ativo ou das operações anteriores.

Por exemplo:

• Posição long de 3 BTC ao custo base de 2.000 USDT

• Índice de preço atual = 3.000 USDT

• P&L não realizado = 3 × (3.000 − 2.000) = 3.000 USDT

Se você tivesse uma posição short nas mesmas condições:

• P&L não realizado = 3 × (2.000 − 3.000) = –3.000 USDT

Perguntas frequentes

1. O que é uma posição de margem isolada?
É uma posição que reflete o tamanho e a direção da sua posição aberta para um par de trading específico usando margem isolada. É independente de outros pares.

2. Como é determinado o tamanho da posição?
Ele é calculado como o seu volume total de compra menos o volume total de venda para esse par.

3. As transferências podem afetar minha posição?
Não. Apenas as operações alteram sua posição. As transferências afetam o saldo dos seus ativos, mas não o tamanho da sua posição.

4. Quando o custo base da posição é redefinido?
Quando seu trade inverte a direção da sua posição (de long para short, ou vice-versa), o custo base é redefinido para o novo preço de trade.

5. Como a alavancagem afeta o ROI?
A alavancagem aumenta tanto seus lucros quanto suas perdas potenciais, multiplicando o ROI com base na sua configuração de alavancagem.

6. Por que meu P&L não realizado está mostrando zero, mesmo que eu ainda tenha ativos na conta?
O P&L não realizado só é calculado quando você tem uma posição aberta (long ou short). Se o seu volume total de compra for igual ao seu volume total de venda, sua posição será considerada encerrada, mesmo que você ainda possua ativos como USDT ou BTC em sua conta.