Analista da Bitunix: Dados distorcidos do payroll ampliam expectativas de políticas, mercado cripto foca em “direção e não em números”

BlockBeats Notícias, 16 de dezembro, o relatório de empregos não agrícolas dos EUA para novembro será divulgado hoje. O mercado geralmente espera um aumento de apenas cerca de 50 mil empregos, e a taxa de desemprego pode subir para 4,4%–4,5%, com um tom geral mais fraco. A FOREX.com apontou que qualquer resultado abaixo do esperado pode antecipar o ajuste do mercado para o próximo corte de juros do Federal Reserve; o Mitsubishi UFJ também alertou que, se o emprego e a taxa de desemprego piorarem simultaneamente, a pressão de venda do dólar pode continuar até o final do ano.

É importante destacar que tanto este relatório de empregos quanto o CPI a ser divulgado em seguida são considerados "dados incompletos". Devido à paralisação do governo, a taxa de desemprego de outubro ficou historicamente ausente, alguns componentes do CPI não puderam ser coletados novamente, o peso da pesquisa domiciliar de novembro foi ajustado à força, e as autoridades também admitiram que a variância dos dados está alta no curto prazo. Isso significa que a confiabilidade de um único número diminui, e o mercado tenderá mais a negociar com base em "expectativas de direção de política" e "mudanças no sentimento de risco", em vez de se concentrar precisamente no aumento do emprego em si.

Do ponto de vista do mercado cripto, um relatório de empregos fraco combinado com distorções nos dados tem um efeito duplo sobre os ativos de risco: por um lado, a antecipação de cortes de juros favorece a liquidez, oferecendo suporte de médio prazo para ativos como BTC; por outro lado, a amplificação da incerteza dos dados pode causar volatilidade intensa de curto prazo nas taxas de juros, no dólar e no mercado cripto, tornando mais fácil a liquidação de posições alavancadas.

Analista da Bitunix: Durante a fase de "dados macroeconômicos de baixa confiabilidade", o foco da disputa do mercado não está na qualidade do relatório de empregos, mas sim se ele é suficiente para mudar a narrativa da política do Federal Reserve. O mercado cripto deve ficar atento à remoção de liquidez e à alta volatilidade antes e depois do evento, observando especialmente se o capital está aproveitando a incerteza macroeconômica para desalavancar e redefinir preços.