Bilionário Warren Buffett vende US$ 184 bilhões em ações em apenas um ano – Veja o que aconteceu da última vez que ele reduziu sua exposição ao mercado

O bilionário Warren Buffett acaba de completar um ciclo de um ano de vendas incessantes na Berkshire Hathaway.

Nos últimos 12 meses, Buffett vendeu um total líquido de mais de US$ 184 bilhões em ações da holding conglomerada.

O lendário investidor saiu gradualmente de grandes participações em Apple (AAPL) e Bank of America (BAC), além de Capital One Financial (COF), Citigroup (C), Nu Holdings (NU), Nucor (NUE), DaVita (DVA), VeriSign (VRSN) e D.R. Horton (DHI).

A Berkshire agora possui um recorde de US$ 381 bilhões em caixa e títulos do Tesouro de curto prazo, de acordo com os dados mais recentes da SEC de 30 de setembro.

Esta não é a primeira vez que Buffett reduz gradualmente a exposição da Berkshire ao mercado.

Sua primeira retirada notável ocorreu no final da década de 1960, quando Buffett dissolveu sua parceria de investimentos em 1969, devolvendo dinheiro aos parceiros porque considerava o mercado de ações extremamente supervalorizado em meio a uma onda especulativa.

Ele emitiu um alerta em uma carta naquele ano.

“Simplesmente não vejo nada disponível que ofereça qualquer esperança razoável de proporcionar um ano tão bom.”

A decisão acabou sendo acertada, quando Buffett evitou o brutal mercado de baixa de 1973-1974, período em que o Dow Jones despencou 45%.

Buffett repetiu o alerta no final dos anos 1990, durante a bolha das empresas ponto com.

A Berkshire evitou totalmente ações de tecnologia, mantendo grandes reservas de caixa. Em 1999, a carta aos acionistas de 1998 de Buffett destacou sua relutância em comprar a preços inflacionados, afirmando que o mercado oferecia poucas barganhas.

Essa postura protegeu a Berkshire quando a Nasdaq caiu 78% de 2000 a 2002.

Outro exemplo importante ocorreu entre 2005 e 2007, antes da grande crise financeira.

Buffett vendeu as participações da Berkshire em petroquímicas e outros setores cíclicos, citando avaliações elevadas. Ele também reduziu a exposição a bens de consumo como Procter & Gamble (PG) após a aquisição da Gillette, diminuindo posições à medida que o mercado atingia o pico.

O caixa da Berkshire subiu para US$ 44 bilhões em 2007, posicionando a empresa para comprar ativos depreciados durante o colapso de 2008.

Em 2018-2019, Buffett novamente recuou. A Berkshire vendeu grandes porções das participações em IBM (IBM) e Oracle (ORCL) pouco depois de adquiri-las, admitindo erros de avaliação em tecnologia.

Ele também reduziu as ações de companhias aéreas antes da pandemia, mas saiu completamente delas em 2020, em meio ao caos da COVID-19, assumindo prejuízos, mas liberando capital.

Embora críticos argumentem que esses movimentos às vezes perdem grandes altas do mercado, não há dúvida de que o histórico de longo prazo de Buffett é brilhante.

O valor contábil da Berkshire cresceu 18,3% ao ano de 1965 até 2023.

Imagem Gerada: Midjourney