70 milhões de transações diárias, US$ 143 bilhões em volume: Como a Solana venceu a corrida de throughput no DeFi

Solana (SOL) processa aproximadamente 70 milhões de transações por dia e registrou mais de 143 bilhões de dólares em volume mensal de DEX em 30 de outubro, de acordo com a DefiLlama.

A rede opera com 1.295 validadores de consenso em 40 países, e um Coeficiente Nakamoto de 20, segundo o Relatório de Saúde da Rede da Fundação de junho de 2025. A produção de throughput roda em aproximadamente 1.100 transações por segundo.

As melhorias de throughput seguiram uma interrupção de cinco horas em fevereiro de 2024. O evento levou o ecossistema Solana a introduzir medidas como Qualidade de Serviço (QoS) ponderada por stake, testes com o cliente Firedancer em formato híbrido e ajustes na economia dos validadores por meio do roteamento de taxas prioritárias.

Volume de transações e modelo de execução

Dados da DeFiLlama mostram que o volume mensal à vista de DEX da Solana estava em cerca de 143 bilhões de dólares em 30 de outubro. O volume da Ethereum no mesmo período chegou a quase 138 bilhões de dólares.

No entanto, a camada base da Ethereum processa menos de 1,2 milhão de transações por dia, enquanto a Solana processa mais de 70 milhões.

A Ethereum direciona a maior parte da atividade DeFi para rollups de camada 2 que agrupam transações antes de liquidá-las na camada base. A Solana executa todas as transações em uma única camada.

Jake Kennis, analista sênior de pesquisa da Nansen, atribui a atividade da Solana à infraestrutura e catalisadores de mercado.

Em uma nota, ele afirmou:

“O runtime da Solana fez o trabalho difícil primeiro: execução paralela do Sealevel, blocos de sub-segundo, QoS ponderada por stake sobre QUIC manteve a latência baixa e as taxas estáveis sob carga. Esse design evitou a fragmentação em estilo rollup e entregou negociação de ‘um local, uma carteira, um mempool’.”

Os catalisadores de mercado incluíram airdrops do Jito em 2023, airdrops do Jupiter em 2024, atividade de memecoin via Pump.fun e integrações de carteira do Phantom, Jupiter e Uniswap.

Estrutura de taxas e resposta à congestão

A Solana cobra uma taxa base fixa de 0,000005 SOL por assinatura, além de taxas prioritárias opcionais. Durante o aumento das memecoins no início de 2024, transações falharam mesmo com usuários pagando taxas prioritárias.

A versão 1.18 implementou a Qualidade de Serviço ponderada por stake, alocando espaço em bloco proporcional ao stake do validador. O relatório da Messari para o segundo trimestre do ano passado documentou a redução da congestão após a implantação do SQoS.

O mecanismo de taxas permanece local em vez de global. Documentações da Helius e Eclipse Labs explicam que o agendador de transações paralelas da Solana não precifica de forma uniforme a inclusão em todos os validadores com base nas taxas prioritárias pagas.

Os usuários podem pagar a mais ou a menos em relação à carga real da rede. O SIMD-96 direciona todas as taxas prioritárias para os validadores, mudando a distribuição de receita, mas não a estrutura local de preços.

Além disso, a atualização TipRouter do Jito em julho de 2025 permite que os validadores distribuam taxas prioritárias para os stakers juntamente com as recompensas de staking definidas pelo protocolo.

O relatório de junho de 2025 da Fundação indica que a receita total dos validadores (REV) está aumentando, enquanto os requisitos de equilíbrio de stake estão diminuindo. A maior parte do stake anteriormente rodava na infraestrutura de leilão MEV do Jito, concentrando-se na extração.

O SIMD-96 e a diversidade de clientes estão redistribuindo esse excedente. Kennis observou:

“Menos dependências de pilha única significam execução mais justa. A diversificação pode redistribuir o excedente: usuários ganham com spreads mais apertados, LPs veem arbitragem mais rápida e as margens dos validadores comprimem à medida que a receita de tips se torna mais competitiva.”

O Jupiter Ultra V3 e agregadores similares reduzem MEV prejudicial enquanto preservam oportunidades de arbitragem.

Implementação de clientes e histórico de interrupções

A interrupção de 6 de fevereiro de 2024 durou cinco horas e teve origem em um bug no compilador Just-in-Time usado pelo cliente Agave.

Todos os validadores rodavam ou o Agave ou o fork do Jito, exigindo um reinício coordenado da rede. O post-mortem da Fundação documentou a falha.

O Firedancer, desenvolvido pela Jump Crypto em C++, entrou em testes no modo híbrido “Frankendancer”, onde o Firedancer lida com consenso e rede enquanto o Agave gerencia a execução.

O relatório de junho de 2025 da Fundação observa dezenas de validadores rodando o Frankendancer. Testes de laboratório demonstraram 1 milhão de TPS.

Dois clientes adicionais estão em desenvolvimento, Mithril em Go e Sig em Zig.

Kennis explicou:

“A diversidade de clientes fortalece a rede e abre espaço para desempenho. Firedancer e Frankendancer mostraram cerca de 1M TPS em testes; ganhos no mundo real dependem da implementação. Mesmo com uma geografia de validadores mais ampla, QUIC e SW-QoS mantêm throughput consistente.”

O Developer Report 2024 da Electric Capital classificou a Solana em primeiro lugar em termos de novas adições de desenvolvedores, com aproximadamente 7.625 novos desenvolvedores naquele ano.

A Ethereum mantém a base absoluta de desenvolvedores mais extensa. O Solana Mobile Stack integra carteira, segurança e funcionalidade de navegador ao hardware Android. O Helium migrou sua rede sem fio descentralizada para a Solana para liquidação on-chain.

Comparação com Ethereum

A camada base da Ethereum processou menos de 1,2 milhão de transações por dia em períodos recentes, enquanto atingiu volume de DEX comparável ao da Solana.

A diferença está na compressão de transações via rollups. Arbitrum, Base e Optimism agrupam centenas de transações em uma única submissão à camada base.

Dados do Token Terminal mostram que a taxa base EIP-1559 da Ethereum caiu em 2025 à medida que a atividade em Layer 2 reduziu a demanda na camada base.

A taxa base fixa da Solana, combinada com taxas prioritárias, gera uma receita menor por transação, mas um número maior de transações. A receita total de taxas depende do volume sustentado de transações.

O modelo monolítico da Solana evita pontes entre rollups e mantém liquidez unificada. O trade-off são requisitos de hardware mais altos para validadores e necessidades de coordenação mais rigorosas.

O modelo de rollup da Ethereum distribui a complexidade operacional para operadores de Layer 2, mas fragmenta a liquidez e introduz suposições de confiança relacionadas aos sequenciadores.

Pontos de monitoramento

A taxa de adoção do Firedancer determinará se a Solana alcançará diversidade de clientes antes do próximo evento de estresse da rede. A implantação total do Firedancer pode permitir maior throughput se os validadores migrarem do Agave.

Melhorias no mercado de taxas por meio dos SIMDs devem estreitar a correlação entre taxas prioritárias pagas e a velocidade de inclusão das transações.

O roteamento de taxas do SIMD-96 para validadores, combinado com a diversidade de clientes, testará se as margens dos validadores comprimem como prevê Kennis, ou se os ganhos de throughput compensam a pressão sobre as margens.

A economia do MEV após a diversificação mostrará se os agregadores conseguem reduzir extração prejudicial enquanto mantêm a eficiência da arbitragem.

Se a receita de tips dos validadores se tornar mais competitiva entre várias implementações de clientes, os APRs dos stakers podem se estabilizar em níveis mais baixos.

Os dados mostrarão se a execução paralela da Solana, a finalização em sub-segundos e o modelo de liquidez unificada podem escalar sem a fragmentação de múltiplas camadas adotada pela Ethereum, ou se as restrições de coordenação da camada base eventualmente forçarão mudanças arquitetônicas semelhantes.

O post 70M daily transactions, $143B volume: How Solana won DeFi’s throughput race apareceu primeiro em CryptoSlate.