Federal Reserve propõe contas de pagamento de acesso limitado para empresas de cripto e fintech

O governador do Federal Reserve, Christopher J. Waller, propôs um novo modelo de contas de pagamento para empresas de cripto e fintech em 21 de outubro de 2025. Segundo a Cointelegraph, Waller anunciou o conceito de conta-mestra "skinny" durante a conferência inaugural de Inovação em Pagamentos do Fed, em Washington.

As contas de pagamento concederiam às empresas de fintech acesso direto aos serviços de pagamento do Fed. Atualmente, essas empresas precisam realizar operações de pagamento por meio de bancos terceiros. Waller afirmou que as contas proporcionariam acesso à infraestrutura de pagamentos do Federal Reserve, ao mesmo tempo em que controlariam diversos riscos sistêmicos.

A proposta tem como alvo instituições legalmente elegíveis para contas que atualmente utilizam bancos intermediários para serviços de pagamento. Relata-se que as contas podem excluir recursos como pagamentos de juros, privilégios de descoberto diurno ou acesso à janela de desconto. Limites de saldo poderiam restringir o impacto dessas contas no balanço do Fed.

Acesso Direto a Pagamentos Enfrenta Desafios Bancários do Setor

A proposta surge enquanto empresas de cripto continuam enfrentando dificuldades de acesso bancário. Durante o governo Biden, pelo menos 30 fundadores de empresas de tecnologia e cripto perderam acesso bancário no que críticos chamaram de Operação Chokepoint 2.0. O novo modelo do Fed pode resolver anos de atritos regulatórios.

A fundadora do Custodia Bank, Caitlin Long, elogiou o anúncio de Waller nas redes sociais. Ela agradeceu ao governador por reconhecer os erros anteriores do Fed ao bloquear bancos de pagamento de contas-mestras. Long observou que o Fed anteriormente alegava que tais empresas representavam riscos à estabilidade financeira sem justificativa.

Empresas como Ripple e Anchorage Digital apresentaram pedidos de conta-mestra em 2025. Relata-se que essas empresas poderiam receber decisões aceleradas sob o novo modelo proposto. O Custodia Bank passou anos em batalhas judiciais após o Fed rejeitar seu pedido de conta-mestra em 2023.

O processo de revisão simplificado reconhece o ritmo acelerado da tecnologia de pagamentos. Waller disse aos participantes que o Federal Reserve deve acompanhar a inovação em pagamentos. Contas de pagamento de menor risco receberiam prazos de aprovação mais rápidos do que os pedidos tradicionais de conta-mestra.

Integração de Cripto Reflete Tendência de Maior Aceitação Institucional

A mudança de política do Fed representa o reconhecimento crescente dos ativos digitais nas finanças tradicionais. Waller declarou que a Conferência de Inovação em Pagamentos marca uma nova era para o Federal Reserve. Ele afirmou que a indústria DeFi não enfrenta mais suspeitas ou desprezo por parte de autoridades do banco central.

Essa aceitação institucional acelerou ao longo de 2025 em várias frentes. Reportamos anteriormente que a adoção institucional do Bitcoin aumentou significativamente, com ETFs de Bitcoin acumulando mais de US$ 65 bilhões em ativos sob gestão até abril de 2025. A cobertura também destacou que 15 estados dos EUA avançaram com planos de reservas em Bitcoin, com propostas de alocação de até 10 por cento dos fundos públicos.

O Fed vinha pesquisando tecnologia blockchain para aplicações de pagamento antes deste anúncio. Waller revelou que o banco central realiza pesquisas práticas sobre tokenização, contratos inteligentes e pagamentos baseados em IA. Essas tecnologias podem oferecer oportunidades para atualizar as infraestruturas de pagamento do Fed.

A conferência reuniu executivos de cripto e autoridades do Fed para discussões substanciais. Entre os participantes estavam o CEO da Chainlink, Sergey Nazarov, a CFO da Coinbase, Alesia Haas, e o presidente da Circle, Heath Tarbert. A participação deles sinaliza a crescente abertura das finanças tradicionais para a integração de tecnologia de registros distribuídos.

Emissores de stablecoin podem se beneficiar substancialmente do acesso direto a pagamentos do Fed. Conexões diretas eliminariam custos intermediários e reduziriam o tempo de liquidação. O modelo pode acelerar a adoção de stablecoins para pagamentos transfronteiriços e operações de tesouraria institucional.

Bancos tradicionais podem enfrentar maior concorrência de provedores de pagamentos fintech e cripto. O acesso direto ao Fed reduz a vantagem competitiva que as contas-mestras anteriormente proporcionavam às instituições financeiras estabelecidas. Observadores do setor esperam que isso possa impulsionar a inovação em soluções de pagamentos digitais.