BlackRock mira a “era das carteiras digitais”: Larry Fink quer tokenizar todos os ativos tradicionais

O CEO da maior gestora de ativos do mundo, BlackRock, Larry Fink, posicionou a "tokenização de ativos" como a próxima revolução dos mercados financeiros, com o objetivo de "colocar todos os ativos financeiros tradicionais em carteiras digitais".

No dia 14 de outubro, durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2025 da empresa, a BlackRock não apenas anunciou que seu volume de ativos sob gestão (AUM) atingiu o recorde de 13.5 trilhões de dólares, como Fink também destacou claramente a direção estratégica futura da companhia. Segundo ele, o valor dos ativos atualmente mantidos em carteiras digitais ao redor do mundo já chega a cerca de 4.1 trilhões de dólares, representando um enorme mercado potencial.

A visão de Fink é que, ao tokenizar instrumentos de investimento tradicionais como ETFs, pode-se construir uma ponte entre os mercados de capitais tradicionais e uma nova geração de investidores familiarizados com tecnologia cripto.

"Esta é a próxima grande oportunidade para a BlackRock nas próximas décadas", afirmou Fink em entrevista à CNBC. Essa estratégia já foi inicialmente validada pelo sucesso do iShares Bitcoin Trust (IBIT), cujo volume de ativos ultrapassou 10 bilhões de dólares em menos de 450 dias, tornando-se o ETF de crescimento mais rápido da história.

Essa abordagem visionária rapidamente recebeu feedback positivo de Wall Street. O banco de investimentos Morgan Stanley reiterou sua classificação "overweight" para as ações da BlackRock em um relatório de pesquisa, destacando que a "tokenização de todos os ativos" é uma das principais narrativas que sustentam sua perspectiva otimista para a empresa.

De olho no mercado de carteiras digitais de 4 trilhões de dólares

O núcleo da estratégia da BlackRock é acessar o vasto pool de capital atualmente fora do sistema financeiro tradicional. De acordo com Fink, esse mercado de carteiras digitais é estimado em cerca de 4.1 trilhões de dólares.

Já o Morgan Stanley, em relatório publicado em 15 de outubro, estima que o valor total atual de criptoativos, stablecoins e ativos já tokenizados ultrapassa 4.5 trilhões de dólares, e que esses fundos "atualmente não têm acesso a produtos de investimento de longo prazo".

Segundo a análise do Morgan Stanley, o objetivo da BlackRock é "replicar tudo o que existe nas finanças tradicionais dentro das carteiras digitais".

Ao atingir esse objetivo, a BlackRock pode atrair jovens investidores acostumados a usar ativos tokenizados para categorias de ativos mais tradicionais, como ações e títulos, além de oferecer oportunidades de poupança para aposentadoria de longo prazo.

Fink acredita que a tokenização também pode reduzir custos de transação e taxas de intermediação, por exemplo, no setor imobiliário.

Tokenização de ativos: a visão de futuro das finanças

Fink está convencido de que a próxima grande transformação das finanças globais virá da tokenização de ativos tradicionais, incluindo ações, títulos e imóveis. Em entrevista, ele afirmou que a empresa vê a tokenização como uma oportunidade de, por meios digitais, trazer novos investidores para produtos financeiros mainstream.

Fink ressalta que, apesar do enorme potencial, a tokenização ainda está em estágio inicial de desenvolvimento. Ele citou uma pesquisa da Mordor Intelligence que prevê que o mercado de ativos tokenizados já ultrapassará 2 trilhões de dólares em 2025, podendo disparar para mais de 13 trilhões de dólares até 2030.

A BlackRock já está estabelecendo as bases para uma participação mais profunda nesse setor. Equipes internas da empresa estão ativamente explorando novas estratégias de tokenização para consolidar sua liderança na gestão de ativos digitais.

De cético do Bitcoin a defensor do blockchain

A mudança de postura de Fink em relação aos ativos digitais marca uma evolução na visão das instituições financeiras tradicionais sobre o setor. Ele chegou a chamar o Bitcoin de "índice de lavagem de dinheiro", mas sua posição agora é completamente diferente.

Em uma entrevista recente, Fink admitiu que sua opinião mudou. Ele disse à CNBC: "Eu era um crítico, mas estou crescendo e aprendendo".

Atualmente, ele compara os criptoativos ao ouro, considerando-os um investimento alternativo para diversificação de portfólio.

Wall Street aposta no crescimento da "tokenização"

Analistas de Wall Street acreditam que, graças à sua posição e recursos no setor, a BlackRock tem plena capacidade de dominar o campo da tokenização.

O analista do Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, elevou o preço-alvo das ações da BlackRock para 1.486 dólares em seu relatório, enfatizando que a "grandiosa visão de tokenizar todos os ativos" é um dos principais motores dessa projeção.

O relatório destaca que a BlackRock já está experimentando com seu fundo de mercado monetário tokenizado, o BUIDL, que desde seu lançamento em março de 2024 já atingiu quase 3 bilhões de dólares em ativos sob gestão.

O Morgan Stanley acredita que, com foco estratégico desde a alta administração, escala corporativa, ampla presença de negócios e relacionamento com clientes, a BlackRock tem capacidade para influenciar a estrutura futura do setor e colaborar com as principais exchanges e fornecedores para executar e oferecer produtos tokenizados da BlackRock.

A BlackRock busca tokenizar ativos tradicionais como uma ponte entre os mercados de capitais tradicionais e os ativos digitais. A tokenização tem o potencial de trazer ativos tradicionais para o paradigma nativo das carteiras digitais — atualmente, mais de 4.5 trilhões de dólares em criptoativos, stablecoins e ativos tokenizados não têm acesso a produtos de investimento de longo prazo.

O objetivo da BlackRock é replicar tudo o que existe nas finanças tradicionais dentro das carteiras digitais, permitindo que os investidores nunca precisem sair de suas carteiras digitais para construir um portfólio de longo prazo e alta qualidade, incluindo ações, títulos, criptomoedas, commodities e mais.

Ao fazer isso, a BlackRock pode direcionar a grande quantidade de jovens investidores que utilizam ativos tokenizados para ativos mais tradicionais e prepará-los para oportunidades de poupança de longo prazo para a aposentadoria.