Da SDK à construção de DEX "zero código", a obra-prima de três anos da Orderly

Orderly ONE prova que insistir em fazer uma coisa e levá-la ao extremo é o caminho certo.

Autor: Eric, Foresight News

No dia 23 de setembro, a Orderly lançou a ferramenta Orderly ONE, que permite criar uma DEX de contratos perpétuos em poucos minutos sem necessidade de programação. Esta ferramenta integra liquidez de mais de 17 blockchains principais, incluindo Solana, Arbitrum, Base, BNB Chain, Abstract, entre outras. O uso do Orderly ONE para criar uma DEX é gratuito, mas para cobrar taxas é necessário pagar US$ 1.000 (com desconto de 25% se pago com o token ORDER) para obter o código de corretor.

Focando obstinadamente nos modelos de livro de ordens on-chain e no compartilhamento de liquidez, a Orderly começou oferecendo serviços B2B via SDK, ajudando clientes individualmente a construir DEXs baseadas em sua infraestrutura em duas ou três semanas. Com a otimização tecnológica e de processos, esse tempo foi reduzido para dois ou três dias e, atualmente, basta o usuário realizar operações simples no site para lançar sua própria DEX em poucos minutos, representando uma verdadeira evolução qualitativa.

Criando um mundo de “corretoras cripto” próprias

Da Kronos Research à WOO e depois à Orderly, quando entrevistei Ran há cerca de três anos, a maior impressão foi o entendimento e percepção únicos que essa equipe tem sobre trading. Escolher criar a Orderly Network foi uma forma de colocar em prática anos de conhecimento e experiência.

A Orderly busca resolver o problema da fragmentação da liquidez. Se a liquidez for centralizada, cada nova DEX pode aproveitar a infraestrutura de liquidez já existente e focar em outras áreas, como operação, promovendo uma boa “divisão de trabalho” no setor, sem reinventar a roda em um mercado já maduro. Por outro lado, no modelo de livro de ordens em que a Orderly se concentra, quanto mais usuários negociam no mesmo livro de ordens subjacente, maior a profundidade de liquidez, otimizando ainda mais a experiência de trading. Se cada DEX começar do zero, isso apenas demonstra ineficiência no setor.

O Orderly ONE é, essencialmente, uma coleção dos produtos e serviços anteriores da Orderly, cuja arquitetura técnica básica é composta por camada de liquidez, camada de matching de ordens e camada de liquidação.

A camada de liquidez é o livro de ordens unificado multichain criado pela Orderly, com a LayerZero responsável pela sincronização de estado cross-chain, garantindo que ordens em qualquer blockchain possam ser executadas globalmente. A liquidez inicial é fornecida por market makers, incluindo a Kronos Research. Em abril deste ano, a Orderly lançou o OmniVault, permitindo que usuários depositem USDC e obtenham retornos através de estratégias de market making geridas por instituições confiáveis. O OmniVault diversificou ainda mais as fontes de liquidez subjacentes.

A camada de matching de ordens é composta por um motor de matching off-chain desenvolvido pela equipe da Orderly, proporcionando uma experiência de trading semelhante a uma CEX, com assinaturas threshold e compromissos de estado periodicamente registrados on-chain. A equipe da Orderly desenvolveu a Orderly Chain baseada no OP Stack para executar a liquidação final das transações, utilizando a infraestrutura de disponibilidade de dados da Celestia para reduzir custos e aumentar a eficiência.

Com essa infraestrutura, a Orderly já ajudou a construir 67 DEXs em operação real, com volume diário de negociação superior a US$ 1 bilhão. Em menos de um mês após o lançamento do Orderly ONE, mais de 1.300 DEXs já foram criadas na plataforma, demonstrando a popularidade do produto.

Já há três anos, durante a entrevista com Ran, ele mencionou que algumas pequenas CEXs utilizavam funcionalidades de contratos fornecidas pela Orderly, o que me fez perceber que sistemas de liquidação baseados em blockchain estavam começando a desempenhar um papel importante no setor financeiro, especialmente em trading. Um dos maiores clientes da Orderly é a Aden, uma perp DEX incubada pelo projeto BugsCoin, criado pelo principal YouTuber de trading da Coreia, Inbum. Segundo dados do site oficial da Orderly, até o momento da redação, o volume de negociação da Aden nos últimos 30 dias atingiu impressionantes US$ 10,37 bilhões.

Membros da equipe Orderly me disseram que, na verdade, já havia planos para um produto no-code desde o ano passado. DEXs como a Aden, lançada em julho, também foram construídas sob o mesmo framework. Após a experiência acumulada com o lançamento de mais de 50 DEXs, o Orderly ONE tornou-se um produto bastante maduro. Isso está totalmente alinhado com o estilo da Orderly: começando pelo frontend da WOO, lançando SDKs, otimizando gradualmente e acumulando liquidez. Quando a liquidez atingiu um certo patamar e, após interações individuais com clientes, entenderam as necessidades do mercado, lançaram o produto no-code, avançando passo a passo.

O Orderly ONE oferece uma grande variedade de módulos personalizáveis: logo, cor do tema, domínio, pares de negociação, níveis de taxa, tudo pode ser customizado, até detalhes como cores e SEO. O “centro de configuração” do Orderly ONE utiliza templates modulares Remix no frontend, puxando automaticamente as configurações do usuário e gerando sites estáticos, que podem ser hospedados no IPFS ou em domínios personalizados. No backend, são fornecidas APIs para cotações, profundidade, gráficos K, contas, comissões, etc., facilitando o desenvolvimento avançado. Os leitores podem experimentar criar uma DEX para conhecer os detalhes do design do produto.

O público-alvo do Orderly ONE é bastante diversificado, incluindo DEXs criadas por KOLs de trading ou comunidades como a Aden, plataformas de negociação integradas em projetos de jogos, ou até mesmo CEXs iniciantes, que podem usar o produto para construir sua própria plataforma de trading.

Dessa forma, a Orderly funciona como uma “bolsa de valores”, enquanto as plataformas de negociação criadas via Orderly são como corretoras. Diferente do setor financeiro tradicional, com sua complexidade de licenças e certificados, no mundo Web3, qualquer pessoa pode criar e operar sua própria “corretora cripto” sem necessidade de permissão, desde que tenha usuários.

Execução firme é “o único caminho certo”

No setor de DEX, o debate sobre se AMM ou o modelo de livro de ordens é melhor nunca cessou. Na verdade, no mercado, não existe o absolutamente bom ou ruim; muitas vezes, basta insistir em uma direção para transformar algo comum em extraordinário.

No contexto Web3, AMM e livro de ordens têm seus próprios prós e contras; o fundamental é que a equipe do projeto consiga abrir um caminho inédito. Agora, parece que a equipe da Orderly encontrou o caminho certo para eles. O lançamento do Orderly ONE aumentou significativamente a eficiência das novas DEXs em comparação ao período em que era necessário acompanhamento individual, ao mesmo tempo em que o grande número de novas DEXs também aumentou a capacidade de receita da Orderly.

Segundo a documentação da Orderly, para as DEXs desenvolvidas sobre sua infraestrutura, as taxas são determinadas pelo volume de negociação ou pelo valor em staking de ORDER. Maker é totalmente gratuito, enquanto Taker paga a partir de apenas 0,01%. Quanto mais DEXs utilizarem a Orderly como infraestrutura, maior será o valor capturado pela Orderly e o poder de compra do token ORDER.

No início de setembro, a comunidade Orderly aprovou uma proposta de governança para usar 60% do lucro líquido do protocolo Orderly para recomprar tokens ORDER. Desses tokens recomprados, 50% serão distribuídos como esORDER para os stakers de ORDER, liberados linearmente em três meses; os outros 50% permanecerão na carteira DAO em forma de ORDER. A expansão dos produtos e serviços da Orderly aumentou a capacidade de receita, ao mesmo tempo em que fornece uma demanda estável para o token e oferece ganhos adicionais ou fundos disponíveis para stakers e para a comunidade.

Ao longo de três anos, a Orderly sempre avançou em seu próprio ritmo, cada passo sendo sólido e seguro, executando estratégias apropriadas nos momentos certos em produtos, liquidez e tokens. Até agora, o volume total de negociações liquidadas ultrapassou US$ 110 bilhões. Segundo dados da DefiLlama, somando o volume das DEXs construídas sobre a Orderly, a empresa figura facilmente entre as cinco maiores do setor. Esse espírito de foco e busca pela excelência é raro no universo Web3.