Hyperliquid HIP-3 está desbloqueando toda a imaginação dos contratos perpétuos

O desempenho da Hyperliquid neste ano já foi suficientemente impressionante.

Mas a verdadeira ambição da Hyperliquid vai muito além disso. A recém-lançada atualização HIP-3 transformou a Hyperliquid de uma Perp dex em um novo tipo de Lego financeiro componível.

Atualmente, o ecossistema HIP-3 inclui mais de 20 projetos, abrangendo front-ends de negociação, staking líquido, protocolos DeFi, infraestrutura de IA, mercados de previsão e outros setores verticais. Este ecossistema tem uma característica marcante: a maioria dos projetos ainda está em fase de testnet, muitos membros das equipes usam pseudônimos, o financiamento é majoritariamente autofinanciado, o que parece se alinhar perfeitamente com os valores da Hyperliquid de rejeitar VC.

O aspecto mais interessante desse ecossistema é que todos estão tentando aplicar o instrumento de contratos perpétuos em novos cenários — seja em ações de empresas pre-IPO, ações tradicionais, commodities, recursos computacionais ou até mesmo o próprio rendimento. O framework permissionless fornecido pelo HIP-3 está liberando uma energia inovadora inesperada.

Ainda que esteja em estágio inicial, alguns projetos com maior TVL, como Kinetiq (TVL de 1.9 bilhões de dólares), Unit (TVL de 831 milhões de dólares) e Felix (TVL de 300 milhões de dólares), já demonstram considerável influência. A BlockBeats selecionou 16 projetos do ecossistema HIP-3 para apresentar:

Front-ends de Negociação

Based

Based é um super aplicativo de negociação construído sobre a Hyperliquid, com apoio da Ethena Labs. Ele oferece não apenas negociação à vista e de futuros perpétuos (com suporte a alavancagem de até 40x), cartão Based Visa, gestão de portfólio e programa de afiliados, mas também uma funcionalidade muito interessante chamada Based Streams — um serviço de streaming alimentado por DEX, onde criadores podem transmitir suas negociações ao vivo, receber recompensas em tokens e ainda premiar espectadores via HyperCore.

Based lançou o Based Streams em 10 de outubro, tornando-se o primeiro front-end a suportar mercados HIP-3, além de ter lançado o primeiro mercado de índice XYZ100-USD, que atingiu um volume de negociação de 35 milhões de dólares em 24 horas. Os aplicativos para iOS e Android estão previstos para lançamento em meados de 2025.

Liquid

Liquid é um aplicativo de negociação mobile-first desenvolvido especialmente para a Hyperliquid. Ele oferece negociação perpétua não custodial (com alavancagem de até 100x), estratégias de rendimento e notícias financeiras selecionadas. Para reduzir barreiras, o Liquid integrou registro por e-mail, simplificando a complexidade das wallets e tornando o uso acessível para usuários comuns.

A equipe possui experiência profissional em IA e criptomoedas, além de ampla bagagem em DeFi e desenvolvimento mobile. O aplicativo foi lançado na App Store em 8 de agosto, integrando o Privy para registro instantâneo e funcionalidades de rendimento, estando atualmente em fase beta pública.

Aura

Aura é um aplicativo social de criptomoedas para dispositivos móveis integrado à Hyperliquid, cujo conceito central é transformar a negociação em uma atividade social. Usuários podem negociar em tempo real com amigos, acompanhar os ativos uns dos outros e explorar novos tokens juntos, tornando a negociação uma experiência social mais envolvente.

Staking Líquido e Empréstimos

Kinetiq Exchange

Kinetiq é um protocolo de staking líquido na Hyperliquid e o projeto com maior TVL do ecossistema, atingindo 1.9 bilhões de dólares. Usuários podem fazer staking de HYPE e receber kHYPE como certificado de liquidez, delegando via StakeHub para validadores de topo. O kHYPE pode ser usado como colateral para contratos perpétuos HIP-3, reduzindo significativamente a barreira de entrada para deploys.

O mais impressionante é a plataforma Launch da Kinetiq baseada no HIP-3. Ela permite que equipes lancem suas próprias exchanges de contratos perpétuos via pools de staking de kHYPE, sem necessidade de grandes fundos iniciais. Atualmente, cerca de 36 milhões de HYPE estão em staking na Kinetiq, representando aproximadamente 10% do supply circulante de HYPE.

Felix

Felix é uma plataforma DeFi de empréstimos e CDP baseada em HyperEVM, originada de um fork do Liquity V2. Usuários podem usar HYPE ou uBTC como colateral para empréstimos, realizar empréstimos peer-to-peer via mercado Vanilla e ainda cunhar a stablecoin feUSD. Felix adota um modelo de taxa de juros variável, oferecendo opções flexíveis de empréstimo. Atualmente, seu TVL é de 300 milhões de dólares.

Produtos de Negociação Inovadores

Unit

Unit foca na tokenização de ativos spot em vez de contratos perpétuos, fornecendo liquidez spot nativa para contratos perpétuos HIP-3 e complementando todo o ecossistema. É o maior provedor de ativos spot na Hyperliquid e o primeiro projeto HIP-3 a lançar na mainnet, detendo ativos como BTC, ETH, SOL, entre outros.

Além disso, a Unit está tentando lançar mercados de contratos perpétuos relacionados a ações americanas como Tesla e Google via HIP-3, trazendo ativos financeiros tradicionais para a blockchain. Os membros da equipe vêm de instituições de ponta como HRT, Jump e Fortress, e o TVL atual é de 831 milhões de dólares.

Ventuals

Ventuals é uma plataforma descentralizada de derivativos focada em negociação de contratos perpétuos de empresas privadas pre-IPO. Quer negociar ações da SpaceX ou OpenAI? Na Ventuals isso é possível, com alavancagem de até 10x. A plataforma utiliza oráculos otimistas e um mecanismo de staking líquido vHYPE, não seguindo a rota de financiamento VC, mas sim arrecadando fundos via comunidade com a cunhagem do NFT "Sekai Kappas" em setembro de 2025.

Ventuals lançou sua testnet no início de 2025 e abrirá depósitos de staking vHYPE em 16 de outubro, testando contratos perpétuos de mais de 10 empresas privadas. Este é o projeto flagship do HIP-3, expandindo contratos perpétuos para ativos off-chain pela primeira vez e demonstrando o potencial de aplicação do HIP-3 no mundo real.

Volmex

Volmex traz produtos baseados em volatilidade para o HIP-3. Lançou os índices BVIV/EVIV para BTC e ETH, atuando como índices de medo do mercado cripto (semelhante ao VIX do mercado tradicional). A Volmex planeja lançar contratos perpétuos de volatilidade sob o framework de mercado de construtores da Hyperliquid, permitindo que traders negociem diretamente a volatilidade do mercado.

Nunchi

Nunchi constrói uma exchange de contratos perpétuos focada em metas de rendimento, transformando yield e spreads de taxas de juros em derivativos perpétuos negociáveis. A plataforma oferece dois tipos de produtos: yield perpétuo (baseado em APY/taxa de juros) e basis perpétuo (baseado em razão de preços). No HIP-3, a Nunchi lançou o FR-Perp — um meta-mercado para taxas de funding de outros contratos perpétuos, focado em complementar o staking e receitas de taxas do HIP-3.

Hyperbolic

Hyperbolic lançou contratos perpétuos de commodities na Hyperliquid, adotando o padrão HIP-3 e infraestrutura de nível institucional. Usuários podem negociar contratos perpétuos de commodities tradicionais como petróleo, ouro e gás natural, trazendo ativos físicos para negociação on-chain.

Ddot

Ddot constrói uma exchange de commodities baseada no HIP-3, focada em mercados de ativos do mundo real e commodities físicas negociáveis. Em comparação com os derivativos financeiros da Hyperbolic, a Ddot prioriza a negociação e circulação dos próprios bens.

Infraestrutura

Global Compute Index

Painel de precificação em tempo real para computação em nuvem com GPU e índice de mercado, agregando preços spot e sob demanda das principais GPUs (H100, H200, A100, etc.), fornecendo médias diárias e de 30 dias. Está desenvolvendo o primeiro contrato perpétuo de computação baseado em HIP-3 do mundo, atuando como provedor de oráculo para inserir dados de preços em mercados perpétuos permissionless.

O produto principal já está em operação, exibindo preços spot em tempo real. Estão desenvolvendo extensões on-chain, incluindo integração com o oráculo da Seda.

Sekai

Sekai é um protocolo de LST (token de staking líquido) que permite a qualquer pessoa criar ativos LST baseados em CoreWriter na HyperEVM. Foi projetado para os "unicórnios" do HIP-3 (deployers de alto potencial), resolvendo o problema do alto requisito de 500 mil HYPE. Empresas, projetos, comunidades e instituições podem lançar seus próprios tokens de staking líquido via Sekai, com planos de oferecer suporte LST para cada DEX HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX é um provedor global de liquidez e infraestrutura para OTC/market making. Ajuda a Hyperliquid a escalar, aumentar a profundidade on-chain, atrair capital institucional e apoiar emissões de tokens entre exchanges e protocolos. Como o suporte de liquidez do ecossistema, a Flow DEX desempenha um papel fundamental nos bastidores.

Outros

Hyperbet

Hyperbet está construindo um cassino e plataforma de apostas descentralizada na HyperEVM, trazendo jogos de aposta on-chain e uma experiência de apostas socializada. Embora esse setor seja controverso, é de fato uma direção de aplicação para blockchain.

OnlyVibes

OnlyVibes é uma comunidade de negociação e grupo de compartilhamento de sinais na Hyperliquid, oferecendo ideias de negociação, análises de mercado em tempo real e dicas de trading para ajudar membros a identificar tendências e gerenciar riscos. Em comparação com produtos técnicos, parece mais uma comunidade de traders.