Peter Schiff critica a estratégia de bitcoin da MSTR, acusando-a de apostar 50 bilhões de dólares em bitcoin

Por que a estratégia de Bitcoin da MSTR será testada durante o colapso do mercado de criptomoedas

A grande aposta da MicroStrategy em Bitcoin será finalmente posta à prova? Com a ascensão das criptomoedase o preço do Bitcoin caindo para perto de 85.555 dólares, o mercado de criptomoedas caiu quase 4% no geral, e as críticas contundentes do economista Peter Schiff reacenderam o debate sobre a estratégia de Bitcoin da MSTR. Schiff argumenta que, nos últimos cinco anos, a MSTR investiu mais de 5 bilhões de dólares em Bitcoin, mas, com os preços do ouro e da prata disparando, o retorno tem sido surpreendentemente baixo.

Peter Schiff versus a estratégia de Bitcoin da MSTR

Peter Schiff questionou, no fórum X, a estratégia de acumulação de Bitcoin da MicroStrategy (MSTR), implementada a longo prazo por Michael Saylor. Schiff apontou que a MicroStrategy já gastou entre 4,8 e 5 bilhões de dólares na compra de Bitcoin, com um custo médio próximo de 75 mil dólares.

Fonte: X (antigo Twitter)

Apesar da valorização de longo prazo do Bitcoin, ele afirma que o lucro não realizado total da MSTR é inferior a 15%. O seu argumento é simples: para um investimento tão grande, o retorno parece ser mínimo.

Quando questionado sobre como teria sido o desempenho se o investimento tivesse sido feito em ouro, ele afirmou que o lucro poderia ter sido... “pelo menos o dobro, ou até mais.” O momento da publicação deste tweet é significativo. Ele foi publicado durante o colapso do mercado de criptomoedas, quando liquidações alavancadas resultaram em perdas superiores a 600 milhões de dólares em posições num único dia.

Detalhes financeiros da MicroStrategy

Os dados de mercado mostram que as ações da MicroStrategy estão sob pressão. No último ano, o preço das ações da MSTR caiu mais de 60%, e a volatilidade continua extremamente alta. Ainda assim, a empresa atualmente detém cerca de 671.268 tokens, com um valor total de aproximadamente 5,03 bilhões de dólares. Ao preço atual, próximo de 86.000 dólares.A queda do Bitcoinreduziu os lucros não realizados, tornando as críticas de Schiff ainda mais evidentes em tempos de recessão econômica.

Fonte: site estratégico

Ainda assim, Saylor permanece firme. Numa atualização recente, ele confirmou que a Strategy adquiriu 10.645 bitcoins por cerca de 980 milhões de dólares, a um preço médio próximo de 92.098 dólares. Ele também destacou que, até agora, o retorno do Bitcoin em 2024 é de 24,9%, demonstrando sua confiança contínua na estratégia de investimento de Michael Saylor.

Bitcoin versus ouro sob pressão de mercado

Quando Bitcoin é comparado ao ouro, o debate torna-se ainda mais acirrado. O preço do XAU/USD subiu para cerca de 4.350 dólares, ficando a menos de 1% do recorde histórico. Segundo dados do TradingView, o ouro valorizou cerca de 131% nos últimos cinco anos. Em comparação, o Bitcoin subiu cerca de 344% no mesmo período, mas com muito mais volatilidade.

Em tempos de incerteza económica, o ouro beneficia-se da queda dos rendimentos e do enfraquecimento do dólar. Já os ativos digitais não seguem a mesma lógica, tendo um desempenho de curto prazo mais semelhante ao de ativos de risco. Isso explica por que Schiff foca mais nos lucros não realizados do que nos gráficos de longo prazo. A volatilidade dos ativos digitais torna o timing ainda mais importante.

Prata junta-se ao movimento de porto seguro

A valorização da prata acrescenta uma nova dimensão a este argumento. Após uma forte quebra de resistência, o preço da prata manteve-se recentemente próximo do recorde histórico de 64 dólares. Impulsionada por fluxos de capital em ETFs e pela procura por ativos tangíveis, espera-se que a prata suba mais de 100% até 2025.A relação prata-Bitcoinentrou em colapso, indicando que o capital está a migrar das criptomoedas para os metais preciosos.

Por que Saylor escolheu ativos digitais?

Críticos questionam por que Saylor escolheu o Bitcoin em vez de ações, obrigações ou metais preciosos. Os apoiantes argumentam que a estratégia de Bitcoin da MSTR baseia-se na escassez a longo prazo, e não na estabilidade de curto prazo. Saylor acredita que o Bitcoin é um ativo digital, não apenas um instrumento de negociação. Schiff discorda, defendendo que o balanço patrimonial das empresas exige menor volatilidade e retornos mais estáveis.

Embora não haja provas de que Saylor “saiba de algum segredo”, essa convicção diferencia a MicroStrategy das empresas tradicionais. A estratégia amplifica os ganhos em mercados de alta e as perdas durante colapsos.

Conclusão

A estratégia da MicroStrategy não é um fracasso, mas está a ser submetida a um teste de stress. Nos últimos cinco anos, os ativos digitais superaram o ouro, mas quedas de curto prazo reduzem os lucros não realizados e geram críticas. Em 2025, ouro e prata deverão brilhar, enquanto as criptomoedas continuarão voláteis. A verdadeira questão é se os investidores julgarão a MicroStrategy com base nas oscilações de curto prazo ou na confiança de longo prazo.