Rada Europejska zatwierdza ramy prawne dla cyfrowego euro

Rada Europejska uzgodniła swoje stanowisko w sprawie dwóch kluczowych inicjatyw — stworzenia ram prawnych dla potencjalnej emisji cyfrowego euro oraz doprecyzowania statusu gotówki jako prawnego środka płatniczego. Działania te mają na celu wzmocnienie strategicznej autonomii UE, bezpieczeństwa gospodarczego oraz odporności jej systemu płatniczego.

Zgodnie z zatwierdzonym mandatem, cyfrowe euro jest traktowane jako uzupełnienie gotówki, a nie jej zamiennik. Będzie ono dostępne dla obywateli i przedsiębiorstw do płatności online i offline na całym obszarze euro, w tym do transakcji bez połączenia z internetem. Nowy instrument będzie bezpośrednio wspierany przez Europejski Bank Centralny (ECB), zachowując pieniądz banku centralnego jako główną kotwicę zaufania w systemie płatniczym.

Jak podkreślono w materiałach Rady UE, cyfrowe euro zapewni wysoki poziom prywatności, będzie współistnieć z prywatnymi rozwiązaniami płatniczymi, takimi jak karty bankowe i aplikacje, oraz zwiększy odporność europejskiej infrastruktury płatniczej. Jednocześnie ECB ustali limity dotyczące ilości cyfrowych euro, które można przechowywać na kontach i w portfelach, aby zapobiec wykorzystywaniu nowej formy pieniądza jako środka przechowywania wartości oraz ograniczyć ryzyka dla stabilności finansowej. Limity te będą przeglądane co najmniej raz na dwa lata.

Dostawcy usług płatniczych będą mieli zakaz pobierania opłat od konsumentów za podstawowe operacje, w tym otwieranie i zamykanie portfeli cyfrowych oraz realizację płatności. W przypadku opłat za obsługę handlowców przewidziano okres przejściowy wynoszący co najmniej pięć lat, w trakcie którego taryfy będą ograniczone do poziomu porównywalnych instrumentów płatniczych. Po tym okresie opłaty będą kalkulowane na podstawie rzeczywistych kosztów.

Rada UE potwierdziła swoje zobowiązanie do ochrony gotówki. Banknoty i monety euro pozostają jedynym prawnym środkiem płatniczym w strefie euro. Dokument przewiduje skuteczny zakaz odmowy przyjmowania gotówki w handlu detalicznym i usługach, z wyjątkiem sprzedaży na odległość i w pełni zautomatyzowanej. Państwa członkowskie UE są zobowiązane do monitorowania dostępu do gotówki i opracowania planów zapewniających jej użycie w przypadku zakłóceń na dużą skalę w elektronicznych systemach płatniczych.

Dodatkowy kontekst zapewniło przemówienie wygłoszone dwa dni wcześniej przez członka Zarządu ECB

. Zauważył on, że cyfryzacja płatności i rozwój technologii rozproszonego rejestru (DLT) radykalnie zmieniają naturę pieniądza, a bez aktywnej roli banków centralnych oficjalne formy pieniądza emitowane przez władze publiczne mogą stracić znaczenie w gospodarce cyfrowej. Według niego, bez cyfrowego odpowiednika gotówki i bez tokenizowanego pieniądza banku centralnego, Europa ryzykuje zwiększenie swojej zależności od prywatnych i zagranicznych rozwiązań płatniczych, w tym stablecoinów powiązanych z dolarem.

ECB planuje strategię dwuetapową:

1. Przygotowanie do emisji cyfrowego euro do płatności detalicznych oraz uruchomienie rozliczeń w pieniądzu banku centralnego dla transakcji opartych na DLT już od 2026 roku.
2. Rozwój natychmiastowych płatności transgranicznych poprzez integrację systemu TIPS z infrastrukturami płatniczymi w innych krajach.

Pod warunkiem przyjęcia odpowiednich regulacji przez Parlament Europejski i Radę UE, operacje pilotażowe z cyfrowym euro mogą rozpocząć się w połowie 2027 roku, a pierwsza emisja spodziewana jest w 2029 roku.

W październiku 2025 roku ECB ogłosił zawarcie umów ramowych z firmami, które opracują kluczowe elementy techniczne cyfrowego euro.