Burza spadków ETH: Wiele czynników wywołujących gwałtowne wahania

Przegląd wydarzeń 📝

Ostatnio rynek ETH doświadczył gwałtownych wahań. Od około godziny 23:30 nastąpiły dynamiczne zmiany kapitału: od dużych wyprzedaży przez instytucje i wieloryby, przez przymusowe likwidacje kont lewarowanych, aż po przebicie technicznych poziomów wsparcia – nastroje rynkowe szybko stały się pesymistyczne. Według części doniesień, liczne duże korekty pozycji, likwidacje długich pozycji niektórych wielorybów oraz odpływ płynnych środków wspólnie przyczyniły się do gwałtownego spadku ceny ETH. Jednocześnie niepewność danych makroekonomicznych i oczekiwania na zacieśnienie płynności rzuciły cień na rynek.

Oś czasu ⏰

• 23:30: Na rynku pojawiła się pierwsza presja sprzedażowa, część kapitału zaczęła aktywnie wyprzedawać, FG Nexus sprzedał ponad 10 000 ETH w celu pozyskania środków na wykup, a wartość likwidacji kontraktów osiągnęła 185 milionów dolarów, co sugeruje wzrost ryzyka.
• 23:44: Jeden z wielorybów, aby uniknąć likwidacji, zdecydował się zamknąć pozycję około 18 517 ETH, ponosząc stratę około 25,29 miliona dolarów, co wyraźnie wysłało sygnał sprzedażowy.
• 23:57: Na rynku ETH pojawiły się dwa gwałtowne spadki – w ciągu 11 minut cena najpierw spadła z 2979$ do 2909$ (spadek o 2,37%), a następnie z 2922$ do 2878$ (spadek o 1,51%), wywołując panikę na rynku.
• 00:14: Dane transakcyjne pokazują, że cena OKX-ETH/USDT przebiła kluczowy poziom wsparcia, spadając do 2893,97$, co potwierdziło utratę technicznego wsparcia.
• 00:20: Kolejny wieloryb (adres 0x4ed0), w wyniku cyklicznych pożyczek, dokonał korekty pozycji – prawie 18 518 ETH zostało zlikwidowanych po średniej cenie 3046$ w celu spłaty zadłużenia, co dodatkowo zwiększyło presję spadkową na rynku.
• 00:24: Wraz z kolejnymi technicznymi sygnałami sprzedaży, ETH spadł poniżej poziomu 2900$, popyt gwałtownie osłabł, a nastroje rynkowe pogorszyły się jeszcze bardziej.
• 00:26–00:27: Pozycja długoterminowa z 25-krotną dźwignią znanego tradera „麻吉大哥” została częściowo zlikwidowana, co przyniosło łączne straty przekraczające 20 milionów dolarów – ryzyko nadmiernej dźwigni ponownie się ujawniło.
• 00:36: Rynek tymczasowo zatrzymał spadki, najnowsza cena ETH wyniosła około 2882,46$, jednak gwałtowne wahania pozostawiły na rynku wyraźny ślad niepewności.

Analiza przyczyn 🔍

Gwałtowne wahania rynku nie są przypadkowe, wynikają głównie z dwóch kluczowych powodów:

1. Niepewność makroekonomiczna i polityczna

• Korekty danych rządowych i dotyczących zatrudnienia w USA, w tym anulowanie raportu o zatrudnieniu za październik, wzbudziły wątpliwości co do wiarygodności danych gospodarczych i przyszłego kierunku polityki.
• Protokół z posiedzenia Fed oraz wypowiedzi niektórych urzędników wskazują na spadek oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych, inflacja pozostaje uporczywa, a zacieśnienie środków na rynkach aktywów niekonwencjonalnych prowadzi do ograniczenia płynności i wzrostu awersji do ryzyka.

1. Wyjście kapitału instytucjonalnego i dużych graczy oraz techniczna wyprzedaż

• Pojawiły się liczne duże zlecenia sprzedaży po cenie rynkowej, wieloryby i instytucje przenosiły znaczne pozycje na platformy lub całkowicie je zamykały, co wywołało automatyczne likwidacje i wtórną presję sprzedażową.
• Konta lewarowane były często likwidowane (np. 25-krotna pozycja „麻吉大哥”), co dodatkowo pogłębiło spadki i doprowadziło do kolejnych przebić technicznych poziomów wsparcia.
• Dane dotyczące ETF i odpływów netto stosowane przez niektóre instytucje również odzwierciedlają narastającą presję sprzedażową na rynku – kapitał stale odpływa, przyspieszając proces spadkowy.

Analiza techniczna 📊

Na podstawie 45-minutowego wykresu świecowego kontraktów perpetualnych ETH/USDT na Binance, obecny rynek ETH wykazuje wyraźne sygnały niedźwiedzie z punktu widzenia analizy technicznej:

• Wskaźnik RSI: spadł poniżej poziomu 30, wchodząc w strefę wyprzedania, co wskazuje, że w krótkim terminie popyt próbował odbić, ale przewaga sprzedających pozostaje silna.
• Sytuacja na wstędze Bollingera: cena porusza się wzdłuż dolnej wstęgi, co oznacza panikę sprzedażową i silny sygnał niedźwiedzi.
• Ułożenie średnich kroczących: cena znajduje się poniżej MA5, MA10, MA20 i MA50, a średnie kroczące są ułożone w kolejności niedźwiedziej; seria EMA również wskazuje na silny trend spadkowy, potwierdzając dominację nastrojów niedźwiedzich w krótkim terminie.
• Analiza wolumenu: wolumen gwałtownie wzrósł (krótkoterminowo o 107,84% powyżej średniej), co wskazuje na masowe wyjście kapitału w panice; jednocześnie dane o odpływie netto głównych graczy na poziomie 100 milionów dolarów potwierdzają ciągłe wycofywanie się kapitału instytucjonalnego.
• Inne wskaźniki techniczne: wartość J jest skrajnie wyprzedana, OBV przebił poprzednie minima, a pojawiające się formacje świecowe, takie jak odwrócony młot i trzy czarne kruki, sugerują możliwość krótkoterminowego odwrócenia trendu, pod warunkiem szybkiego wejścia kupujących i poprawy nastrojów.

Perspektywy na przyszłość 🚀

W krótkim terminie cena ETH może szukać odbicia w strefie wyprzedania, ale nastroje rynkowe pozostają kruche. Kilka głównych czynników ryzyka wciąż istnieje:

• Kierunek makroekonomiczny: jeśli przyszłe dane o zatrudnieniu w USA i sygnały polityki Fed nie ulegną wyraźnej poprawie, płynność pozostanie napięta, a ETH może nadal być pod presją.
• Dynamika kapitału: czy duzi gracze i instytucje będą w stanie wykorzystać spadki do akumulacji oraz czy po likwidacjach lewarowanych pozycji nastąpi skuteczne zatrzymanie spadków – to wciąż wymaga obserwacji przepływów kapitału.
• Wsparcie techniczne: jeśli cena utrzyma się w okolicach „2880$” i pojawią się sygnały odbicia na wskaźnikach technicznych, możliwa jest lokalna poprawa w krótkim terminie; jeśli jednak nastąpi dalsze przebicie kluczowych poziomów wsparcia, ryzyko jeszcze wzrośnie.

Inwestorzy powinni zachować wysoką czujność, śledzić zmiany w polityce i globalnych danych gospodarczych, a jednocześnie szukać okazji do wejścia na rynek na podstawie analizy technicznej. Obecnie zmienność jest wysoka, a nastroje skrajne, dlatego należy zachować szczególną ostrożność w zarządzaniu ryzykiem, odpowiednio dywersyfikować pozycje i unikać kupowania na szczycie lub nadmiernego zaangażowania podczas ekstremalnych nastrojów rynkowych.

Ogólnie rzecz biorąc, po gwałtownych wahaniach ETH może w krótkim terminie doświadczyć technicznego odbicia, jednak ogólne ryzyko pozostaje wysokie. Zaleca się inwestorom zachowanie postawy wyczekującej i dalsze monitorowanie głębokich zmian na rynku oraz wiadomości makroekonomicznych.