Autor: Yuuki, Deep Tide TechFlow
I. Ogólna wydajność
1. Nastroje rynkowe:
W ubiegłym tygodniu na rynku panowała skrajna panika, a krótkoterminowy pozytywny wpływ zakończenia zamknięcia rządu USA został szybko zastąpiony negatywnym wpływem spadku prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych przez Fed w grudniu; jednocześnie rentowność japońskich obligacji długoterminowych nadal rosła, a obecnie rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 1,73%, osiągając 17-letnie maksimum.
BTC spadł w ciągu tygodnia o 9,99%, ETH o 13,62%, mNAV MSTR spadł do 1,2, a niezrealizowana strata na ETH w BMNR wynosi 3 miliardy dolarów. Obecnie rynek krypto podąża za spadkami amerykańskich akcji, ale nie za wzrostami. Inwestorzy zwracają uwagę na raport finansowy Nvidia w czwartek, a także na rzeczywisty napływ płynności wynikający z otwarcia rządu i ograniczenia bilansu przez Fed. Indeks strachu i chciwości Coinglass pokazuje, że przez 7 dni ubiegłego tygodnia nastroje rynkowe pozostawały w strefie paniki, z czego przez 5 dni w stanie skrajnej paniki; ostatni raz podobna sytuacja miała miejsce 27 lutego 2025 roku, a rynek odbudował się po dwóch miesiącach.
Wykres: Skrajna panika na rynku w ubiegłym tygodniu
Źródło danych: Coinglass
2. Wydarzenia makroekonomiczne:
Ze względu na uporczywą inflację i brak wyraźnego ochłodzenia rynku pracy, a także brak kluczowych danych podczas zamknięcia rządu, kilku członków Fed, w tym Kashkari, Harker i Musalem, wypowiedziało się jastrzębio w ubiegłym tygodniu. Rynek przewiduje, że prawdopodobieństwo obniżki stóp przez Fed w grudniu spadło do 43,9%, co wywiera presję na ceny aktywów ryzykownych. Trzy główne indeksy giełdowe w USA wyraźnie skorygowały się w środku tygodnia, a rynek kryptowalut kontynuował spadki.
Wykres: Prawdopodobieństwo obniżki stóp przez Fed o 25 punktów bazowych w grudniu spadło do 43,9%
Źródło danych: CME Group
Rentowność 10-letnich japońskich obligacji wzrosła do 1,73%, osiągając najwyższy poziom od czerwca 2008 roku. Zamknięcie pozycji carry trade na jenie również przyczyni się do globalnego zaostrzenia płynności.
Wykres: 10-letnie japońskie obligacje skarbowe wzrosły do 1,73%
Źródło danych: TradingView
3. Konkretne dane:
W ubiegłym tygodniu odpływy z BTC ETF wyniosły 1,112 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 7,9% w stosunku do poprzedniego tygodnia; odpływy z ETH ETF wyniosły 729 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 43,5%. Obecnie saldo BTC na giełdach wynosi 2,1374 miliona, bez zmian w stosunku do poprzedniego tygodnia; saldo ETH na giełdach wynosi 12,01 miliona, co oznacza spadek o 1,75%. Dane na dzień 16 listopada: kapitalizacja stablecoinów wynosi 26,5095 miliarda dolarów, bez zmian w stosunku do poprzedniego tygodnia.
Wykres: Odpływy z BTC ETF wyniosły 1,112 miliarda dolarów, spadek o 7,9% tydzień do tygodnia
Źródło danych: Coinglass
Wykres: Odpływy z ETH ETF wyniosły 729 milionów dolarów, wzrost o 43,5% tydzień do tygodnia
Źródło danych: Coinglass
Wykres: Saldo BTC na giełdach bez zmian tydzień do tygodnia
Źródło danych: Coinglass
Wykres: Saldo ETH na giełdach spadło o 1,75% tydzień do tygodnia
Źródło danych: Coinglass
Wykres: Kapitalizacja stablecoinów bez zmian tydzień do tygodnia
Źródło danych: Coinglass
II. Lokalne gorące tematy
1. ZEC wzrósł w ciągu tygodnia o 6%, osiągając nowe maksima, STRK wzrósł o 47%. W ubiegłym tygodniu ogólny rynek był słaby, a sektor prywatności nadal przewodził wzrostom; ZEC wzrósł o 6% w ciągu tygodnia, kapitalizacja przekroczyła 15 miliardów, stając się 10. największym aktywem kryptowalutowym; na Hyperliquid największy adres shortujący ZEC odnotował niezrealizowaną stratę ponad 22 milionów dolarów, cena likwidacji to 1112 dolarów, a rynek zaczął spekulować na temat inskrypcji na łańcuchu ZEC. STRK wzrósł o 47% w ciągu tygodnia, założyciel STRK jest również współzałożycielem ZEC, a dodatkowo wzmianka Vitalika przyciągnęła uwagę rynku.
Wykres: Sektor prywatności nadal przewodzi wzrostom na rynku
Źródło danych: Coingecko
2. Aster wzrósł w ciągu tygodnia o 16%, codziennie około 1,7 miliona dolarów przychodów przeznaczanych jest na buyback, co oznacza wzrost o 30% w porównaniu do ceny zakupu CZ wynoszącej 0,9 dolara; jednocześnie wszyscy wieloryby, którzy po ogłoszeniu zakupu przez CZ otworzyli duże pozycje short (wcześniej ich pozycje osiągnęły 44 miliony dolarów), zamknęli je na zero, co wywołało gwałtowny wzrost Aster w krótkim terminie.
3. W ubiegłym tygodniu zarówno wolumen otwartych pozycji, jak i wolumen obrotu kontraktami na altcoiny na giełdach spadły, co odzwierciedla utrzymujący się niedobór płynności po gwałtownym spadku z 11 października; liczba tokenów emitowanych na łańcuchach Solana i Bsc również stale spada, a na rynku brakuje gorących tematów.
Wykres: Spadek zarówno wolumenu otwartych pozycji, jak i wolumenu obrotu kontraktami na altcoiny
Źródło danych: Coinglass
Wykres: Liczba tokenów emitowanych na łańcuchach Solana i Bsc stale spada
Źródło danych: Dune
4. Ważne wiadomości z ubiegłego tygodnia:
Członkowie Fed Kashkari, Harker i Musalem wyrazili ostrożne komentarze na temat obniżek stóp procentowych;
Tom Lee: Podejrzenie, że na bilansie jednego lub dwóch animatorów rynku pojawiła się poważna "luka";
Bitmine w ciągu ostatniego tygodnia zwiększył swoje zasoby o 67 021 ETH, o wartości około 234 milionów dolarów;
Czeski bank centralny stał się pierwszym na świecie bankiem centralnym, który kupił bitcoin;
Ripple zainwestował 4 miliardy dolarów w budowę infrastruktury finansowej łączącej kryptowaluty z Wall Street;
Tether: Do tej pory przeznaczono 1,5 miliarda dolarów na rozwój finansowania handlu towarami, eksplorując nowy model stablecoinów + aktywa fizyczne;
Grayscale złożył wniosek o IPO;
Stable: Wkrótce uruchomienie mainnetu;
Głosowanie społeczności dYdX przeszło: udział buybacku z opłat protokołu wzrósł z 25% do 75%;
III. Co warto obserwować w tym tygodniu
1. Wydarzenia makroekonomiczne:
17 listopada, wiceprzewodniczący Fed Jefferson wygłosi przemówienie na temat perspektyw gospodarczych i polityki pieniężnej;
19 listopada, członek FOMC na 2027 rok, prezes Fed w Richmond Barkin wygłosi przemówienie na temat perspektyw gospodarczych, publikacja raportu finansowego Nvidia;
20 listopada, stopa bezrobocia w USA za wrzesień, publikacja protokołu z posiedzenia Fed w sprawie polityki pieniężnej;
21 listopada, końcowa wartość rocznej oczekiwanej inflacji w USA za listopad; przemówienia kilku członków Fed.
2. Odblokowanie tokenów:
Szczegóły w "W tym tygodniu duże odblokowania tokenów ZRO, ZK, KAITO i innych".
