Strategzy z Morgan Stanley zalecają realizację zysków, gdy rynek Bitcoin wchodzi w jesienny sezon

Strategowie Morgan Stanley doradzili inwestorom realizację zysków z posiadanych kryptowalut, ponieważ Bitcoin wchodzi w to, co określają jako „jesienny sezon” czteroletniego cyklu rynkowego. Według Cointelegraph, Denny Galindo, strateg inwestycyjny w Morgan Stanley Wealth Management, wyjaśnił moment na podcaście firmy Crypto Goes Mainstream. Galindo powołał się na dane historyczne pokazujące konsekwentny wzorzec trzech wzrostów i jednego spadku w cyklach cenowych Bitcoina. Strateg stwierdził, że rynek znajduje się obecnie w sezonie jesiennym, który oznacza czas zbiorów zysków.

Michael Cyprys, szef działu brokerów w USA w Morgan Stanley Research, zauważył, że inwestorzy instytucjonalni coraz częściej postrzegają Bitcoin jako uzasadniony składnik portfela. Wyjaśnił, że pomimo zmienności, duzi inwestorzy zaczęli traktować Bitcoin jako cyfrowe złoto lub makro zabezpieczenie przed inflacją. Rekomendacja pojawia się w momencie, gdy Bitcoin spadł poniżej 99 000 USD 5 listopada, przebijając swoją 365-dniową średnią kroczącą. Szef działu badań CryptoQuant, Julio Moreno, potwierdził, że ten wskaźnik techniczny generalnie pokazuje ogólny kierunek rynku. Analityk Bitrue, Andri Fauzan Adziima, powiedział Cointelegraph, że ruch cen oficjalnie oznaczał techniczną bessę.

Dynamika płynności rynkowej pokazuje mieszane sygnały

Zalecenie realizacji zysków odzwierciedla szersze warunki rynkowe wpływające na płynność kryptowalut. Market-maker Wintermute poinformował, że kluczowe czynniki płynności osiągnęły plateau w ostatnich miesiącach. Firma wskazała stablecoiny, fundusze ETF oraz skarbce aktywów cyfrowych jako główne źródła płynności, których napływy zwolniły. To spowolnienie zbiega się z faktem, że Bitcoin spot ETF zgromadziły łączne aktywa netto przekraczające 137 miliardów USD, według danych SoSoValue. Ethereum spot ETF obecnie posiadają aktywa o wartości 22,4 miliarda USD.

Dane Binance Research ujawniły, że podaż stablecoinów osiągnęła rekordowy poziom 277,8 miliarda USD do sierpnia 2025 roku. Analiza wykazała, że 60 procent napływów stablecoinów na Binance jest konwertowanych na zakupy kryptowalut na rynku spot w ciągu 72 godzin. Bitcoin i Ethereum ETF przyciągnęły ponad 28 miliardów USD netto w 2025 roku. Wcześniej informowaliśmy, że adopcja Bitcoina przez instytucje znacznie przyspieszyła w 2025 roku, a Bitcoin ETF zgromadziły ponad 65 miliardów USD aktywów pod zarządzaniem do kwietnia. Sam BlackRock iShares Bitcoin Trust przyciągnął ponad 18 miliardów USD, co pokazuje silny popyt instytucjonalny.

Adopcja instytucjonalna trwa mimo ostrożności rynkowej

Zalecenia Morgan Stanley podkreślają zmianę w podejściu tradycyjnych instytucji finansowych do rynków kryptowalut. Cyprys podkreślił, że alokacje instytucjonalne przesuwają się powoli ze względu na wewnętrzne procesy i komitety ds. ryzyka. Długoterminowe mandaty uniemożliwiają natychmiastowe zmiany strategii dużym inwestorom. Potwierdził jednak, że adopcja rośnie wraz z rozwojem regulacji i infrastruktury ETF, które obniżają bariery wejścia. Uznanie przez firmę cykli rynkowych Bitcoina przy użyciu metafor sezonowych pokazuje, że główni przedstawiciele Wall Street stosują obecnie cykliczne ramy inwestycyjne do aktywów cyfrowych.

Rynek stoi w obliczu napięcia między przekonaniem instytucjonalnym a wskaźnikami technicznymi. Inwestorzy instytucjonalni nadal postrzegają Bitcoin jako strategiczny aktyw mimo ostatniej słabości cenowej. Debata koncentruje się na tym, jak długo potrwa obecny „jesienny sezon”, zanim nadejdzie zima. Galindo zasugerował, aby inwestorzy przygotowali się na potencjalną kryptowalutową zimę, realizując obecne zyski. Tymczasem kapitał instytucjonalny nadal napływa do regulowanych produktów kryptowalutowych w bezprecedensowym tempie. Spółki publiczne posiadają obecnie ponad 989 000 Bitcoinów w swoich skarbcach korporacyjnych, co stanowi fundamentalną zmianę w sposobie zarządzania ryzykiem inflacyjnym przez korporacje.

Dojrzewanie rynku kryptowalut tworzy nowe zależności między nastrojami detalicznymi a strategią instytucjonalną. Profesjonaliści z tradycyjnych finansów coraz częściej analizują Bitcoina, korzystając z ram cykli towarowych i płynnościowych. Integracja kryptowalut z głównym nurtem analizy finansowej oznacza odejście od wcześniejszego odrzucania aktywów cyfrowych. Pozostaje pytanie, czy adopcja instytucjonalna zapewni wystarczające wsparcie podczas kolejnego spadku rynkowego, czy też historyczne wzorce cykli powtórzą się niezależnie od nowych źródeł kapitału.