Ponad 1 miliard dolarów likwidacji: Dlaczego Bitcoin dziś spada?

Bitcoin spadł poniżej $106,505.22 w dniu 3 listopada, tracąc 3,6% w ciągu 24 godzin, gdy umacniający się dolar amerykański i utrzymujące się odpływy z ETF wywierały presję na cały rynek kryptowalut. W chwili publikacji Bitcoin stracił ten kluczowy poziom wsparcia i obecnie handluje poniżej $104,000 po raz pierwszy od czerwca przez dłuższy czas.

Ethereum notowane jest na poziomie $3,490, spadając o 9%, podczas gdy Solana spadła o 13% do $159. XRP, Cardano, Dogecoin i BNB również odnotowały dwucyfrowe straty.

Indeks dolara DXY był notowany na poziomie 99.886 w chwili publikacji, wzrastając o 0,2% i zbliżając się do trzymiesięcznego maksimum po tygodniowym wzroście o 0,8%.

Siła dolara zazwyczaj ciąży na Bitcoinie, ponieważ kryptowaluty funkcjonują jako alternatywne aktywa nieprzynoszące dochodu. Gdy dolar rośnie, inwestorzy przesuwają się w stronę instrumentów denominowanych w dolarach, które oferują dodatnie realne stopy zwrotu, co zmniejsza popyt na Bitcoin i inne aktywa cyfrowe.

Dodatkowo, traderzy przyjęli defensywną pozycję przed publikacją danych gospodarczych z USA w tym tygodniu, po jastrzębim tonie Federal Reserve w najnowszym oświadczeniu dotyczącym polityki.

W tym tygodniu pojawi się kilka raportów o dużym znaczeniu. Dane ISM dotyczące produkcji zostaną opublikowane 3 listopada, a wskaźnik PMI dla usług i dane o zatrudnieniu ADP 5 listopada.

Tydzień zakończy się 7 listopada raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem, który jest najważniejszym wskaźnikiem rynku pracy.

Dane dotyczące nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan, również zaplanowane na 7 listopada, uzupełnią intensywny harmonogram publikacji, które wpłyną na oczekiwania wobec polityki Federal Reserve i kierunek dolara.

Dodatkowo do presji sprzedażowej przyczyniły się amerykańskie spotowe ETF na Bitcoin, które odnotowały łącznie $1.15 miliarda odpływów w październiku. Według danych Farside Investors, od 29 do 31 października. To zwiększyło presję sprzedażową na początku listopada.

Te umorzenia usunęły warstwę wsparcia strukturalnego, która wcześniej pochłaniała sprzedaż ze strony uczestników rynku kryptowalut podczas wcześniejszych spadków, ponieważ przepływy ETF działają jako stabilizatory popytu.

Likwidacje instrumentów pochodnych spotęgowały spadki. Dane CoinGlass pokazują, że w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano niemal $1.15 miliarda pozycji długich, z czego około $330 milionów skoncentrowało się na kontraktach futures na Ethereum po tym, jak ETH spadł poniżej progu $3,900.

Likwidacje mają miejsce, gdy pozycje traderów z dźwignią są automatycznie zamykane, gdy ceny poruszają się przeciwko nim, co powoduje wymuszoną sprzedaż i przyspiesza spadkową dynamikę.

Kombinacja makroekonomicznych przeciwności, siły dolara związanej z jastrzębim nastawieniem Fed oraz presji strukturalnej rynku wynikającej z odpływów z ETF i likwidacji instrumentów pochodnych stworzyła warunki, w których sprzedaż wzmacniała się zarówno na rynku spot, jak i futures.

Publikacje danych gospodarczych z USA w tym tygodniu zdecydują, czy dolar utrzyma swoją ostatnią siłę. Każde odwrócenie trendu DXY złagodziłoby presję na Bitcoin i szerszy rynek kryptowalut.

Do tego czasu brak napływów do ETF i efekt likwidacji pozycji z dźwignią pozostawiają aktywa cyfrowe podatne na dalszą zmienność.

Artykuł Over $1 billion in liquidations: Why is Bitcoin down today? pojawił się najpierw na CryptoSlate.